顶尖财经网(www.58188.com)2023-1-16 11:35:05讯：

【11:15 永泰运(001228)：四季度业绩环比维持韧性】

　　1月16日给予永泰运(001228)强烈推荐评级。

　　预计2022 年归母净利润3-3.4 亿元。永泰运发布业绩预告，预计2022 年归母净利3 亿元-3.4 亿元，同比增长79.06%-102.93%。据此计算，公司四季度归母净利润约为0.6-1 亿元。该机构此前的盈利预测落在区间中值，即四季度归母净利润约为8000 万元。考虑到三季度的1.1 亿元净利润中包含人民币贬值带来的汇兑收益（约2000-3000 万元），而四季度人民币升值或带来公司汇兑损失，若以四季度归母净利润8000 万元计，撇除汇兑影响，则四季度业绩环比三季度并未出现明显下跌。

　　平台优势整合下游中小客户，且具有自有仓储资源，未来仓储面积有望持续增长。该机构预计公司 2022-24 年归母净利润分别为3.2/4.4/5.9 亿元。基于该机构的盈利预测，公司目前股价对应18/13/10 倍 2022-24E P/E，维持公司“强烈推荐”评级。

　　风险提示：下游化工行业风险；安全经营风险；政策风险；公司业务拓展和仓储增长不及预期。

　　该股最近6个月获得机构3次强烈推荐评级、2次买入-A评级、1次持有评级、1次推荐评级。


【11:10 常熟银行(601128)：业绩持续靓丽 资产结构优化】

　　1月16日给予常熟银行(601128)强烈推荐评级。

　　投资建议：业绩持续靓丽，资产结构优化。常熟银行业绩持续靓丽，资产质量保持较优水平，拨备覆盖率高位略降。已发行60 亿可转债补充资本金，支撑业务发展。该机构维持“强烈推荐”评级，维持其1.1 倍22 年PB 目标估值，对应目标价8.99 元/股。

　　风险提示：金融让利，银行息差收窄；异地扩张不及预期；疫情反复，资产质量恶化。

　　该股最近6个月获得机构45次买入评级、15次增持评级、11次强烈推荐评级、6次跑赢行业评级、5次推荐评级、3次买入-A的投评级、2次优于大市评级、1次买入-A评级。


【11:00 招商银行(600036)：盈利保持稳健 看好零售复苏】

　　1月16日给予招商银行(600036)强烈推荐评级。

　　投资建议：竞争优势稳固，零售复苏支撑龙头估值修复。招行作为业内最具代表性的零售银行，该机构认为后续将充分受益于疫情防控和地产政策转向下的零售复苏，22 年以来公司盈利和资产质量方面受到一定扰动，但从长期视角招行的零售竞争优势依然稳固，公司盈利能力始终领先同业，而前瞻性战略布局也成为多年来估值溢价的主要原因。同时该机构认为国内财富管理市场长期向好的趋势并未转变，招行作为国内财富管理龙头，着力于打造大财富管理价值循环链的业务模式，未来公司财富管理优势有望不断强化。该机构维持原预测，预计公司22-24 年EPS 分别为5.62/6.63/7.64 元，对应盈利增速分别为18.1%/18.1%/15.2%。目前招行股价对应22-24 年PB 分别为1.2x/1.1x/0.9x，在优异的盈利能力和资产质量保证下，该机构看好招行在零售领域尤其是财富管理的竞争优势，维持“强烈推荐”评级。

　　风险提示：1）经济下行导致行业资产质量压力超预期抬升。2）利率下行导致行业息差收窄超预期。3）房企现金流压力加大引发信用风险抬升。

　　该股最近6个月获得机构25次买入评级、11次增持评级、3次强烈推荐评级、2次审慎增持评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次买入-A评级、1次买入-A的投评级。