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基金公司赚钱基民亏钱基金业让利不能止步于基金管理费

加入日期:2022-9-19 9:23:03

  顶尖财经网(www.58188.com)2022-9-19 9:23:03讯:

降低基金管理费,只是一小步,需要审视基金全链条费率合理性。

  ??一石激起千层浪,目前股市低迷,如何吸引投资者参与股市投资,给市场带来新增资金,最大化的发行IPO支持实体经济,可能是一个政策的立足点。

  多家银行宣布下调存款利率,从活期到定期再到大额存单,从3个月期到5年期全线下调,降幅从5个基点到15个基点不等,降低银行存款利率背景是存款持续上涨,但是股市不断下跌,如何逼迫存款资金搬家到股市,就是一个问题,降低存款利率就可以降低存款吸引力,逼迫资金搬家,这是从资金面来考量。

  从股市投资端考量,就是增加股市吸引力,吸引资金搬家,有关部门印发的《关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见》提出,鼓励证券、基金、担保等机构进一步降低服务收费,推动金融基础设施合理降低交易、托管、登记、清算等费用。

  这一通知出发点就是降低交易成本,增加投资吸引力,但是对于券商而言,有点悲催,至于基金降低服务费,可能是顺应了基民的呼声,基金公司赚钱基民亏钱是基金业一个老问题,2022年上半年,权益基金交出了一份十分惨淡的成绩单,公募基金产品近6成产品净利润亏损,其中非货币型基金合计亏损7493亿元,但是基金管理费收取了近700亿元,这是不和谐的组合。

  从全球基金业来看,基金管理费有降低的趋势,根据美国投资公司协会发布的报告,2000年以来,美国市场各类共同基金的费率持续下降,2000年股票型基金规模加权平均费率约为1%,到2021年已降至0.47%,我国基金管理费也出现下降,今年以来有超过70只基金发布公告,宣布降低管理费率。

  目前基民投资基金,涉及多个环节,涉及多个费率,该降低可能不止是基金管理费率,而是应该全链条降低费率。

  基金管理费,是按照基金资产净值的一定比例提取,数额一般按照基金净资产值的一定比例,从基金资产中提取,且收取方式为逐日累计计提,一般基金公司是收取1.5%的管理费用,但是可以提取管理费不超过50-30%作为基金销售尾佣用于基金销售渠道客户维护费。

  其次是基金托管费,基金资金是实行三方托管的,与股票账户资金一样,托管银行不可能免费托管是需要收取托管费用的,这个费率大约是基金净值的0.25%,也是按日扣除。

  三是申购费,指的就是投资者在购买结束募集期的开放式基金时,向基金管理人所支付的费用。不同基金设置不同申购费率,申购费率与基民申购的基金规模有关,申购规模越大,费率越低,申购规模越小,费率越高,权益基金申购费率大约是1.5%,这个费用是归属于销售渠道所有,目前销售渠道有基金直销、券商渠道和银行渠道等,典型的就是东方财富,2022年上半年,东方财富实现营业总收入63.08亿元,金融电 子商务服务(主要是天天基金代销)实现营收22.02亿元。

  最后是基金赎回费。基金赎回费目前市场差异较大,与基民持有时间高度相关,股票型还是混合型基金,持有7天以内的赎回费率几乎都是1.5%,因为短期投资会摊薄其他投资者的利益,所以鼓励长期投资,短期持有费率就会很高。一般持有7天以上,1年以下的赎回费率在0.75%左右;而持有期限在1年以上2年以下的基金,费率在0.5%左右。

  蚊子腿虽小但也是肉,林林总总,各种费用一一加起来,就是好几个百分点,要比投资者直接买卖股票交易手续费贵很多倍,因此基金利益链条中,往往基民亏了钱,可是利益链条中各方都赚了钱,甚至是赚了大钱,引发市场很多的讨论,但是目前市场眼睛只盯着基金公司旱涝保收的固定管理费率,实际上任何一个环节都是旱涝保收的。

  因此针对基金降低交易成本,不应该只盯着基金公司,而是应该全链条的重新审视,才能真正降低基民的负担,让利于基民。东方财富金融电 子商务服务(主要是天天基金代销)实现营收22.02亿元,由于成本下降,该业务毛利率不降反升,达94.66%,堪称暴利。

  但是基金各个链条收费也不是越低越好,收费过低,可能引发服务难以到位,收费过高,可能引发基民利益受损,究竟费率多少合理,需要各方进行仔细的审视,进行精确的计算,既能获得合理利润,又能合理让利基民,实现利益的新均衡。????

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