偏股型基金近一个月未有大幅加仓动作

　　据好买基金研究中心最新监测数据，8月1日至8月5日该周，偏股型基金整体大幅减仓3.72%，最新仓位为55.42%。其中，股票型基金仓位下降0.43%，标准混合型基金仓位下降4.16%，最新仓位分别为78.78%和52.31%。

　　值得注意的是，7月的四个完整交易周中，偏股型基金在前三周(即7月4日至7月22日)均出现了不同程度减仓，单周分别减仓2.75%、3.08%、2.21%。7月25日至7月29日该周，偏股型基金减仓的步伐短暂停歇，整体小幅加仓0.62%。不过，上周的市场波动显然影响了资金信心。

　　好买基金指出，公募偏股型基金大幅减仓，名义调仓与主动调仓方向一致，且主动调仓幅度大于名义调仓。目前，公募偏股型基金仓位总体处于历史中位水平。

　　行业配置方面，石油石化、煤炭和电子元器件三个板块被公募基金主动相对大幅加仓，幅度分别为2.79%、1.48%和1.35%。

　　截至8月5日收盘，基金配置比例位居前三的行业是食品饮料、石油石化和基础化工，配置仓位分别为4.16%、4.05%和3.62%；基金配置比例居后的三个行业是建筑、电力及公用事业和建材，配置仓位分别为0.23%、0.48%和0.51%。

　　短期交易情绪有继续回摆诉求

　　主动大幅减仓后，公募基金对于后市又持怎么样的观点呢？

　　创金合信基金首席经济学家魏凤春指出，进入八月，A股呈现如下的趋势特征：第一，高估值个股比例回归2021年底水平。第二，全A估值抬升受阻。第三，A股权重指数先行完成调整基准目标。第四，A股小盘指数估值来到偏高区域，难以持续提升。

　　“短期节奏上，情绪指标阶段性缓解，权重指数股债收益差达到-2倍标准差之下，短期企稳概率较高，前期减持权益仓位可以考虑适当战术回补，但不宜超过标配。”魏凤春认为，短期市场逻辑仍围绕国内需求为主的板块，经济相关度低的半导体、TMT交易热度或将持续。短期行情主要受情绪驱动，长期行情还需技术突破和产业趋势的推动。

　　魏凤春预计，短期上涨之后，中长期大概率仍会震荡筑底。

　　永赢基金副总经理、权益投资总监李永兴表示，未来一段时间需要关注上市公司盈利下滑的风险。但对于市场整体而言，并非每一次企业降库存导致的经济和企业盈利下滑都会引发市场整体下跌。

　　“短期交易情绪有继续回摆诉求，”博时基金指出，参考2019一季度上证和创业板指反弹后回摆幅度，当前上证指数已接近底部区域，创业板指潜在调整空间还有10%。风格上，经济磨底、剩余流动性扩张、信用利差缩窄，当下景气中小盘继续占优的胜率仍在，价值风格尚不具备反攻条件。

　　行业配置上，魏凤春维持均衡建议，不要过度极端押注新能源，适度向业绩边际改善的困境反转板块和需求韧性业绩稳定的板块切换，建议关注TMT、医药、动力煤。

　　诺德基金研究总监罗世锋认为，前期受疫情影响较大、景气度开始出现回升的大消费板块，以及从长期维度来看具有较强竞争优势、处于高景气度赛道的优质公司将具有较好的投资价值。而从中长期角度来看，企业内生的确定性将更为重要。一方面是可以穿越周期、具有韧性的优质企业，例如顺应消费升级、老龄化等大趋势的食品饮料、医药等板块中具有需求及供给端韧性的优质企业；另一方面是在变革中涌现出来的顺应时代发展的新兴优质企业，例如在能源转型、智能化等背景下，新能源车、清洁能源等板块中的新兴企业。

　　罗世锋建议重点关注消费板块中消费医疗、高端白酒、餐饮产业链、运动服饰等板块，以及高景气度行业中光伏、动力电池、智能驾驶、消费电子等板块中的优质公司。“我们相信，拥抱长期主义、寻找企业内生增长确定性是取得长期收益的关键。”

　　结构选择上，博时基金建议均衡配置部分光伏+大众消费食品+医美。

（文章来源：澎湃新闻）