宁德时代四川工厂停产？ src=http://getimg.jrj.com.cn/images/2022/08/weixin/one_20220816205610777.png>

　　8月16日，中央气象台继续发布高温红色预警，这是高温红色预警连续发布的第5天，也是中央气象台发布高温预警的第27天。

　　预计16日白天，川渝及江南大部地区“热情”依旧，四川东部、重庆中西部、陕西南部、湖北东南部、湖南中北部、江西中北部、浙江中部以及新疆吐鲁番盆地等地的部分地区最高气温可达40℃以上。

　　持续的高温致国内多地电力供应紧张，安徽、浙江、江苏等多地已相继出台措施，要求工业企业错峰生产，让电于民。

　　长江汛期却“喊渴”！

　　极端高温天气带动电力负荷激增。为了确保电网系统平稳运行，保证居民用电，四川、江苏、浙江、安徽等地相继启动有序用电模式，提倡节约用电，要求工业企业错峰生产“让电于民”。

　　另外，这段时间，南方多地省级党政一把手外出，调研了电力供应保障等工作。

　　8月14日上午，上海市委书记李强前往电力企业，实地检查高温期间电力运行保障情况。

　　8月14日，重庆市市长胡衡华主持召开“全市迎峰度夏电力保供调度会”，要求“全力保障电网安全和民生用电”。

　　除了上海、重庆之外，近期，多位省级党政一把手调研了电力供应保障、迎峰度夏等工作。

　　这轮高温至少还要持续10天左右

　　据央视新闻报道，国家气候中心气候服务首席专家周兵表示，根据中国气象局中央气象台的预报，未来10天我国江淮、江汉、江南及四川盆地和陕西南部等地区还会有持续高温，这轮高温至少还要持续10天左右。

　　周兵表示，全球变暖使得高温热浪事件会更加频繁地发生。世界气象组织秘书长表示，全球范围包括中国以及欧洲、北美在内，像今年如此的高温热浪事件将成为新的常态。观察近50年高温事件出现的频率我们发现，随着全球变暖，原来高温事件可能是50年一遇，在未来可能会变成20年或10年一遇，高温事件会更加频繁地出现。

　　宁德时代四川电池工厂因限电停产

　　8月16日，自当地知情人士处获悉，宁德时代四川宜宾工厂已因限电停产，限电停产时间从8月15日至8月20日。四川宜宾工厂位于四川省宜宾市三江新区，是宁德时代在国内布局的主要锂电池生产基地之一。

　　8月16日，宜宾市经济和信息化局（下称宜宾经信局）通过官方微信刊文称，《宜宾市2022年迎峰度夏工业企业让电于民实施方案》已于8月15日发布。

　　“近日，宜宾市迎来今年第二轮高温干旱天气，电力供需形势异常紧张。”宜宾工信局称，在争取各方资源已全部用尽的情况下，为确保宜宾电网安全，确保民生用电，确保不出现拉闸限电，8月15日00:00至20日24:00，对宜宾电网有序用电方案中所有工业电力用户（含白名单重点保障企业）实施生产全停（除保安负荷外），放高温假，让电于民。

　　四川、湖北、湖南、重庆会受到长江流域缺水严重影响到发电。

　　2021年6月，宁德时代宜宾基地的一期项目正式投产。在项目投产仪式上，公司董事长曾毓群称，宜宾基地建成后，将成为宁德时代在西南地区最重要的动力电池生产基地。去年12月，宁德时代宣布将追加投资240亿元，扩建宜宾锂电池工厂，新建宜宾基地第七期至十期项目。

　　《四川日报》今年7月报道称，宁德时代宜宾基地第一、二、三、五、六期已建成投运，第七和第八期开工建设，产能达75GWh。

　　若以每辆新能源车搭载50 KWh（千瓦时）电量计算，75 GWh的动力电池可配套150万辆新能源车。

　　锂盐产能可能受限锂价上涨

　　四川地区锂盐产能占比全国锂盐产能接近30%，占比全球锂盐产能20%。此次为期至少6天的限电减产，对于四川地区的碳酸锂产量减少约1120吨（占行业比重3%），对行业的供给产生快速收缩影响。锂价缓慢上涨已开启三周，此次行业事件将对价格产生进一步上涨催化，但考虑到时间短促且价格提升，对业绩负面影响有限。

　　国泰君安(行情601211,诊股)主要观点如下：

　　四川为锂盐产能供给主要来源之一，对行业的供给产生快速收缩影响。

　　中国锂盐（碳酸锂和氢氧化锂）的主要生产地区为青海、四川和江西，据该行测算，四川地区锂盐产能占比全国锂盐产能接近30%，占比全球锂盐产能20%。在产量方面，根据SMM数据，此次为期至少6天的限电减产，对于四川地区的碳酸锂产量减少约1120吨（占行业比重3%），氢氧化锂产量减少约1690吨（占行业比重约8%）。考虑到生产实际流程，整体影响生产天数估计在7-8天。

　　锂价缓慢上涨已开启三周，此次行业事件将对价格产生进一步上涨催化。

　　四川地区有部分正极材料企业也被影响。根据SMM数据，三元材料产量预计减少4500吨（约合需求1900吨锂盐），磷酸铁锂产量预计减少5200吨（约合需求1300吨锂盐）。但正极材料四川产能占比中国正极材料行业产能仅为10%，且考虑到正极材料环节产能相对过剩，由此，该部分减产对锂盐整体采购情绪有限。考虑到8月下旬正是为“金九银十”采购备货的前期，该行认为此次限电事件对锂价进一步上涨应是一个有力催化。

　　锂公司产量虽然减少，但考虑到时间短促且价格提升，对业绩负面影响有限。

　　本次限电对于锂公司来说，影响时间仅为一周生产。按全年视角对待，对其产量被影响数占比较小，减少量约合1%。而行业价格被催化持续上涨，对其业绩拉动的影响利大于弊。此次限电要求速度快，范围广，对于全工业生产有显著影响，该行认为不具备长期可持续性条件。如按文件时间起止，对锂盐公司的业绩负面影响将可忽略。

　　国家能源局发布数据显示，7月全社会用电量8324亿千瓦时，同比增长6.3%：分产业看，第一产业用电量121亿千瓦时，同比增长14.3%；而城乡居民生活用电量1480亿千瓦时，同比增长26.8%。

　　用电需求高峰叠加水电受限，电力缺口扩大，电力生产进一步承压。

　　今年6月中旬开始，长江流域降水由偏多转为偏少，7月偏少三成多，尤其是长江下游干流及鄱阳湖水系偏少五成左右，为近十年同期最少。受此影响，长江中下游水位较历史同期大幅偏低。截至8月11日8时，长江中下游干流及两湖出口控制站水位均较常年同期偏低5-6米。而干旱少雨则影响着水电“出力”。

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　　首创证券认为，今年夏季以来，我国出现了历史罕见的高温天气，电力负荷创出了历史新高，但是在能源保供政策指导下，全国的电力供需整体平稳有序，预计今年夏季用电高峰将平稳度过。但是随着经济发展以及冬季用能需求增加，预计今年冬季用能需求仍将处于高位，下半年电力供需将持续呈现紧平衡状态。电煤价格强控制之下，火电业绩有望实现实质性反转，新能源发电有望实现量价齐升。

　　首创证券维持行业“看好”的投资评级，继续看好大水电、风光运营商、清洁能源转型三条投资主线，建议重视具有良好现金流的电力运营商。推荐华能水电(行情600025,诊股)、川投能源(行情600674,诊股)、长江电力(行情600900,诊股)、华能国际(行情600011,诊股)电力、大唐新能源等公司。

　　国泰君安证券认为能源不可能三角框架下，能源保供和能源转型为当前核心矛盾。重视用电旺季电力供需偏紧形势下的行业投资机会，推荐细分领域龙头标的。

　　（1）火电及转型：多能互补顺应能源转型趋势，存量资产价值重估，转型打造第二成长曲线。推荐国电电力(行情600795,诊股)、华能国际、华电国际(行情600027,诊股)、大唐发电(行情601991,诊股)。

　　（2）新能源：电量平衡的增量主体，装机增长明确，政策催化值得期待。推荐龙头三峡能源(行情600905,诊股)、龙源电力(行情001289,诊股)。

　　（3）综合能源：双碳目标下的新兴赛道，推荐稀缺属性突出的细分领域龙头文山电力(行情600995,诊股)、南网能源(行情003035,诊股)。