高温持续，极端气候下，用电压力增大，不少地方开始对高耗能产业进行限电以保证民用电力，股市是否会复刻去年的限电涨价行情？

　　今年6月以来我国出现的罕见高温天气，有可能达到1961年有完整气象记录以来最强的一次高温事件。国家气候中心首席预报员陈丽娟表示，在全球气候变暖背景下，高温热浪事件可能成为一个新常态。而且今年高温天气开始早、结束晚、持续时间长，这种特征在未来可能也会越来越明显。

　　多个省份用电量飙升 限电影响工业生产

　　近日，四川、江苏、浙江、安徽等全国多个省份受持续性高温影响，用电量飙升，用电负荷连续创新高。

　　受破纪录高温及用电负荷激增的影响，限电“席卷重来”，部分地区的光伏企业出现“拉闸”停工的现象，相关产能受限。

　　8月14日，光伏硅料龙头通威股份(行情600438,诊股)（600438.SH）接到生产限电通知称，公司位于四川的硅料和电池片生产会受到一定影响。

　　通威股份表示公司于昨日（8月14日）接到生产限电通知。相关工作人员称，详细的停电计划还在沟通中，当地有关部门会根据电力紧张程度作安排。公司位于四川的硅料和电池片生产会受到一定影响，但是具体程度有待评估，如果影响较大会作出相应公告。

　　通威股份相关人士今天接受记者采访时表示：“停电计划还在沟通，目前正积极配合有关部门要求有序调整负荷，随着后续电力形势缓解，公司用电将恢复至正常水平。”

　　通威股份主要涵盖光伏上游硅料以及中游的太阳能(行情000591,诊股)电池片生产，该公司硅料的生产基地位于四川乐山、内蒙古包头、云南保山；电池片的生产基地位于四川双流、四川金堂、四川眉山、安徽合肥。

　　实际上，不止四川地区的企业受高温限电影响，江苏地区相关光伏企业也被高温限电波及。

　　一位在江苏有产能的光伏企业高管告诉媒体，“上周五的时候我们的厂区又拉闸了，再早几天也有过一次拉闸的情况。了解下来，确实是整个园区内变压器监控到的用电负荷比较高，所以直接拉闸了。不过，这个限电不仅仅是高温的原因，能耗双控和‘金九银十’也是一个影响因素。”

　　“我们业内说‘金九银十’，也就是赶货的高峰期，所有的工厂都在赶货，希望赶在今年最后一个季度之前完美收官。这个时候限电对于产业的影响是很大的，去年我们的太阳能板产能也受到拉闸限电影响。比如限电停工一天，一个车间停下来就是四个集装箱的产量损失，计算下来损失是非常大的。对于工厂来说，停工一天的损失不单单是人工工资那么简单，更主要的是产能和价值的损失。”

　　“暂时来看，我们工厂今年受到限电的影响还比较小，目前为止工厂停了两天，因为我们本身工商业厂房上面装了太阳能板，地方政府有一个考量，如果是有绿色能源替代的，会尽量减少限电。”

　　据上海有色金属网SMM调研，目前江苏常州、南京、南通等地区陆续收到限电通知。西南证券(行情600369,诊股)在最新的研报中指出：“近期江浙地区部分电池企业受高温限电影响，大尺寸电池产能紧缺加剧。”“在这种夏季高峰用电的时候，采取适当的错避峰措施是必要的。”

　　而在另一方面，受高温限电的影响，光伏和储能作为低碳的“绿色能源”，其市场需求反而有增加的动力。

　　光伏发电成为企业当下新选择的主要原因是光伏发电不依赖于国家电网，工商业企业通过安装光伏自发自用的方式可以节省用电开支。

　　四川限电硅料、硅片及电池片全部停产停工

　　8月14日，四川省经济和信息化厅和国网四川省电力公司联合下发文件《关于扩大工业企业让电于民实施范围的紧急通知》，通知明确：自8月15日00：00至8月20日24：00对除攀枝花、凉山外的所有工业电力用户实施用电全停，受此影响，四川地区硅料、硅片及电池片企业全部停产停工。

　　盘中限电限产逻辑开始发酵，电力股突然拉升，收盘后部分企业发布限电停产的公告，这不禁让投资者想起去年8-11月轰轰烈烈的限电限产涨价受益行情。

　　四川发布，由于当前电力供需紧张形势进一步加剧，为确保四川电网安全，确保民生用电，确保不出现拉闸限电。从8月15日起取消主动错避峰需求响应，在全省（除攀枝花、凉山）的19个市扩大工业企业让电于民实施范围，对四川电网有序用电方案中所有工业电力用户实施生产全停，放高温假，让电于民，时间从2022年8月15日至20日。

　　从影响产能来看，此次限电政策几乎波及全四川所有产能，尽管凉山州、攀枝花不在强制限制范围，然而据业内人士透露该区域也是实行降负荷生产。从限电时间来看，此次限电约6天时间，不排除后续可能延长情况，可能造成大部分企业需要停产挖炉，届时重新开炉投产需要大约1个月时间才能恢复正常生产。

　　而四川省现为我国工业硅主要生产省份之一，有效产能达80.1万吨，仅次于新疆、云南，占比全国总产能14.2%，受高温缺电限产短期供应减少，相应地供给收缩引发涨价。能看到现货方面，8月10日工业硅参考价18038元/吨，较上个统计日上涨333元/吨。

　　持续高温下，四川让电于民，那么其他省份的限电会不会也有超预期的可能？

　　借鉴去年各地产业能耗指南，工业硅、黄磷、煤制甲醇、纯碱、锰硅、电石、电石PVC等作为高耗能产品有可能成为能耗双控影响最大的品种。

　　云南：黄磷产能60.1万吨，占全国产能的40%；工业硅产能112.5万吨，占全国产能的20%；电解铝产能440万吨，占全国产能的10%。

　　广西：硅锰合金6517#产能约7.5万吨，硅锰合金6014#产能约2万吨，锰硅产能约占全国的13%。

　　新疆：工业硅产能165.3万吨，占全国产能的33%；电石法PVC产能434万吨，占全国产能的21%；电石产能594万吨，占全国产能的18%。

　　宁夏：电石产能556万吨，占全国产能的20%；煤制甲醇产能842万吨，占全国产能的11%。

　　青海：纯碱产能630万吨，占全国产能的19%。

　　历史总是惊人的相似，但不会简单的重复，此次限电限产如果持续，相关地区品种除了考虑涨价因素外，还应考虑下游需求量是否存在下滑，如果是高景气涨价品种可适当参与。