在业内人士看来，大盘指数目前依旧保持了良好的反弹节奏，期间出现回调休整也是正常表现。不过，从市场机会角度来看，目前难以把握持续性强的热点，大多数都是昙花一现，即便有持续上涨的“妖股”也缺乏板块效应。而随着中报披露期的来临，部分题材股的炒作也许将进入尾声。

　　但是，随着中报业绩预告的加速披露，市场又会有新的热点出现，那就是业绩预喜的品种。因此，投资者可关注行业景气度高、业绩增长有保障的品种，当然业绩探底回升出现拐点的板块也可以逢低配置。

煤炭：盈利能力持续提升

　　近期多地气温升高，进入迎峰度夏关键时期，民用电力需求增加，需求逐步释放，行业整体业绩有望进一步表现。

　　银河证券分析师潘玮指出，前期下游需求数据走弱及大宗商品价格调整带动煤炭板块近期调整，短期需求冲击后行业供需仍将走向紧平衡状态。下半年值得期待的推动因素有，一揽子经济刺激政策的持续出台，地产产业链复苏在途，非电用煤需求保持旺盛等。

　　估值低、业绩弹性好，煤炭行业配置价值被业内看好。开源证券分析师张绪成表示，对于国内煤价，发改委明确对电煤的年度长协和现货价格都存在限价政策，未来大部分动力煤公司表现出业绩稳定性和高分红，整体将会拔高估值。中报业绩将陆续发布，多数公司有望实现二季度环比上涨。

　　建议关注高分红受益标的中国神华、陕西煤业、兖矿能源、平煤股份、山西焦煤、山煤国际、兰花科创；以及具有成长性预期受益标的山西焦煤、晋控煤业、中煤能源、盘江股份、淮北矿业等。

纺织服装：露营经济被热捧

　　露营经济成为今年最热的现象，由此引发市场对纺织类企业的关注。实际上，部分受新冠肺炎疫情影响的地区逐步复工复产，加之一系列促消费稳增长的政策逐步显效，叠加618电商节促销提振消费信心，行业销售数据有望实现反弹。

　　渤海证券分析师袁艺博指出，原材料端看，棉花、化纤材料等价格持续下调，纺织制造企业成本端压力得以进一步缓解。叠加人民币贬值，制造企业利润水平有望得到较好改善。此外出行政策的调整，一方面有助于恢复品牌服饰线下客流，拉动消费行业回暖，并将推动下半年纺织服饰逐步好转。

　　首创证券分析师陈梦指出，展望下半年，我们依旧看好纺织服装行业的投资机会，疫情的持续影响将进一步推动行业竞争格局分化，细分龙头有望在疫后复苏阶段强化领先优势，建议把握两条投资主线：一是疫后品牌零售逐步恢复，高景气赛道龙头企业业绩优先反弹，估值修复空间较大，持续看好运动户外及童装行业规模增长及格局集中，重点推荐品牌向上、积极优化变革的细分赛道龙头森马服饰、牧高笛等；二是海内外疫情扰动下竞争优势凸显，核心壁垒深厚，业绩确定性强的优质纺织制造龙头，推荐运动鞋代工龙头华利集团，积极关注户外用品代工龙头浙江自然等。

国防军工：业绩逐步释放

　　国防军工行业2021年、2022年一季度业绩持续增长验证板块高景气度。

　　首创证券分析师曲小溪指出，“十四五”期间，装备带量采购逻辑不变，下游主机厂需求保持平稳增长，景气度自下而上传导。从生产、交付来看，军工行业的生产更有计划性，资源调动能力强，对于疫情等其他变动因素的抵御能力较强。下游需求确定叠加自身生产、交付完成能力强，军工行业上市公司未来业绩增长确定性更高。

　　从估值角度看，板块估值分位数约为35%，提升空间较大。银河证券分析师李良指出，从基本面角度看，军工装备采购计划性强，需求端增长确定，供给端产能瓶颈持续破除，2022年板块业绩有望实现35%以上增速。从改革角度看，“国企改革”有望成为2022年和2023年军工板块投资的重要主线之一，此外，产业资本增持也将有效带动板块投资信心的提升。

　　西部证券分析师雒雅梅指出，“十四五”以来，我国持续加大军事费用支出，2022年3月公布当年全国财政安排，国防支出预算为14504.5亿元人民币，重回7%以上的增长率。为同步国防力量与经济实力的配套程度，军费每年增量紧跟国民经济生产总值，呈现强相关性；由于军事领域的配套性，军费的增加必然会带动军事设备的需求，从而带来军工产业链的整体景气度提升。建议关注中航沈飞、中无人机、中直股份、航发动力、航发控制、中航重机、西部超导、宝钛股份、抚顺特钢、钢研高纳等。

（文章来源：金融投资报）