昨日盘面热点频繁切换，存量博弈特征明显。一方面，新能源细分赛道继续获得资金关注，风电板块逆势走强。另一方面，本周初一度强势上涨的地产股显得“后劲不足”，消费股亦表现低迷。

　　新能源赛道股仍获资金关注

　　昨日，沪深两市整体回调，但赛道股依旧逆势活跃。光伏板块继续走强，日出东方收获3连板，太阳能、亚玛顿等跟涨。风电股也涨幅居前，禾望电气涨超7%，海力风电、三一重能等纷纷跟涨。

　　机构人士认为，随着上游原材料价格回落，风电板块下半年有望实现加速发展。

　　西南证券表示，在全球碳减排的大环境下，风电板块长期趋势向好。近期上游原材料价格下降，利好风电零部件厂商。目前风电板块估值处于合理水平，建议继续关注行业未来开工情况及原材料价格走势。

　　白酒、旅游等消费股走势低迷

　　昨日，消费股整体走弱，多只白酒股大幅下跌，古井贡酒、舍得酒业跌超6%，五粮液、老白干酒、酒鬼酒等跌逾4%，水井坊跌逾3%。旅游板块下挫，中青旅、西域旅游等纷纷下跌。

　　7月26日晚间，水井坊公布了白酒行业的首份半年报，业绩表现略低于市场预期。财报显示，水井坊2022年上半年营业收入为20.74亿元，同比增长12.89%；但净利润为3.70亿元，同比下滑2%。

　　截至目前，贵州茅台、金种子酒、顺鑫农业等上市酒企也已披露了2022年上半年业绩预告。贵州茅台上半年业绩表现强劲，预计净利润297亿元，同比增长约20%；金种子酒上半年预亏5200万元至5800万元。

　　机构人士认为，业绩分化或成白酒半年报关键词。国金证券表示，预计白酒企业半年报业绩整体分化明显，头部品牌业绩确定性更强。二季度宴席市场受疫情影响遇冷，次高端白酒动销下滑，预计相关酒企半年报业绩会受到影响。

　　权重股与小盘股分化加剧

　　近期A股市场上，权重股与小盘题材股分化明显加剧。昨日，上证50指数延续下跌态势，收跌1.23%，周线已4连阴。7月，该指数累计下跌近9%，显示权重股走势持续低迷。

　　昨日盘面上，银行、证券和地产等权重股均跌幅居前。银行板块个股跌多涨少，仅南京银行、张家港行等少数银行股飘红。房地产板块昨日也迎来大幅调整。板块内，阳光城、嘉凯城、中交地产等个股跌逾6%。

　　另一方面，中小盘指数成为反弹先锋，并且在近期调整中表现出一定的韧性。昨日，中证1000指数收跌0.46%，相对抗跌。

　　近期机构对中小盘股的关注度显著提升，不过，也有机构明确表示看好大盘股的投资机会。国海证券通过对二季度公募基金持仓分析发现，二季度公募基金对于小盘风格的配置比例整体回落，其中小盘成长与小盘平衡的仓位回落明显；大盘风格方面，大盘成长获大幅加仓，而大盘价值遭遇较大幅度减持。

　　业绩驱动仍是核心主导因素

　　展望后市，有机构人士认为，8月是上市公司半年报业绩披露密集期，业绩驱动仍是市场的核心主导因素。

　　银河证券表示，8月可关注业绩确定性较强标的，策略上应当聚焦行业内核发展力，选择估值和价值相匹配、业绩稳定向好、具有确定性收益的高景气赛道板块。

　　国元证券也建议围绕业绩、政策与高景气方向布局：一是关注半年报绩优板块，具有业绩支撑的板块在震荡行情中更具韧性，同时要重视利润分配格局改善的中游制造板块；二是关注赛道股的结构性机会，新能源汽车、光伏等赛道股兼具高景气与业绩强确定性双重属性，但短期涨幅较大，可能出现波动风险，可关注结构性配置机会。

（文章来源：上海证券报）