2021年办案总数下降近两成

　　财务造假案同比上升

　　据证监会官网披露，2021年全年办理“从业人员违规买卖股票”案例多达16起，涉案人数90余人。2020年全年新增资管从业人员利用未公开信息交易立案案件2起；2019年从业人员案件9宗，涉及申万宏源(行情000166,诊股)、海通证券、国元证券(行情000728,诊股)等多家机构。

　　近年来，证监会坚决贯彻党中央、国务院关于依法从严打击证券违法活动的决策部署。办理案件总数量有下降趋势，2021年合计办案609起，较2020年下降近两成。其中办理操纵市场110起，同比下降26%；办理内幕交易201起，案件数量连续三年下降。

　　不过上市公司财务造假依然是顶风作案，有增无减，2021全年办案75起，同比增长8%。

　　立案调查公司数量或创新高

　　证监会办理案件中，违规主体是上市公司的案件占绝大多数，由于违规处罚成本低，不少公司钻空子违法违规。

　　2020年3月新《证券法》正式实施，大大增加了对上市公司违规的处罚力度，尤其是加大了对财务造假的惩处力度，对于上市公司信息披露违法行为，从原来最高可处以60万元罚款，提高至1000万元；同时强化对违法主体民事、刑事责任追究力度。在监管不断趋严的背景下，被立案调查公司数量逐渐增加。根据公开信息显示，2021年立案调查公司多达34家，较上一年翻倍，透露出监管依法从严打击证券违法活动“零容忍”的决心与态度。

　　证券时报·数据宝统计，截至6月末，2022年以来立案调查公司多达32家，极有可能超过2021年的数量，也就是说今年被立案调查公司总数或创新高。往前看2009年至2016年这八年间，立案调查公司数量均未超过5家。

　　信息披露违法违规是立案调查主因

　　数据宝统计，从这些被立案调查的公司看（2000年以来的数据），立案原因五花八门，有信息披露违法违规，有内幕交易，也有涉嫌操纵证券市场等，其中信息披露违法违规公司数量占比超过八成。

　　10余家未按规定披露信息，占比也较高。比如*ST辅仁(行情600781,诊股)今年5月12日被立案，公司未在规定期限内披露 2021 年报；本钢板材(行情000761,诊股)2003年8月被立案，公司未按时披露年报。

　　虚假信息披露公司超过5家，比如深信泰丰，2005年7月立案，公司涉嫌信息披露虚假记载、重大遗漏等违反证券法律、法规；酒鬼酒(行情000799,诊股)2006年因“涉嫌大股东违规占用上市公司资金、虚假信息披露等违反证券法律法规”被立案调查。

　　涉嫌内幕交易公司有数知退、田中精机(行情300461,诊股)等；涉嫌操纵证券市场公司包括天邑股份(行情300504,诊股)、*ST宜康(行情000150,诊股)等，甚至有公司涉嫌行贿。

　　小市值公司居多，业绩增速较差

　　这些被立案调查公司中，部分已退市或即将退市。数据宝统计，从行业来看，房地产、有色金属、基础化工、综合等6大行业是上市公司违规的“重灾区”，其中房地产行业共有21家公司（含重复）被立案。

　　从公司规模（以立案调查开始日来计算）来看，百亿市值股占比近一成，位居首位的紫金矿业(行情601899,诊股)立案开始日市值超过1200亿，公司彼时涉嫌信息披露违法违规；五粮液(行情000858,诊股)、上海电气(行情601727,诊股)等超500亿市值公司均在内；50亿以下公司数量占比近八成，其中10亿至50亿公司数量占比超过五成。可见立案调查公司中，小市值公司数量占大多数。

　　从业绩来看，这些公司在立案起始日的上一年度，净利润增幅（中位数）-29.24%，净利润增幅大于0公司数量占比低于四成，涉嫌信息披露违法违规公司净利润增幅中位数近-20%。

　　市值超过100亿的公司业绩较为理想，净利润增幅中位数超过20%，其余类型公司增速均较差，其中市值位于10亿至50亿公司，净利润增幅中位数低于-60%，这意味着大多数公司在立案的上一年度业绩均呈下滑甚至亏损状态。

　　18只小市值且业绩大幅下滑股

　　存在信息披露违规行为

　　从市场表现来看，这些公司被立案调查后下跌风险较高。自公告后5日平均涨跌幅中位数为-3.66%，下跌股数量占比超六成，近三成公司跌幅超过10%。其中，涉嫌操纵市场，信息披露违法违规类型的公司，公告后5日跌幅较高。因此投资者选股时，应尽量谨慎。

　　数据宝统计，以公告日期看，2022年以来，存在“信息披露违规”行为且市值低于50亿元，今年一季度净利润下滑或亏损幅度超过100%的公司有18家，包括维科技术(行情600152,诊股)、香雪制药(行情300147,诊股)等，其中晓程科技(行情300139,诊股)、勤上股份(行情002638,诊股)今年一季度亏损幅度较大。自公告日以来，18家公司中*ST紫晶(行情688086,诊股)、航新科技(行情300424,诊股)、天房发展(行情600322,诊股)跌幅超过10%；鼎龙文化(行情002502,诊股)、派生科技(行情300176,诊股)涨幅超过20%。