顶尖财经网(www.58188.com)2022-7-26 14:37:18讯：
随着经济的增长，宠物业得到了迅猛的发展，饲养宠物已经由单纯的赏玩而转变成社会环境压力下的一种精神寄托。宠物角色的悄然变化，加剧了宠物业的发展。以宠物食品的研发、生产和销售为业的乖宝宠物食品集团股份有限公司(下称：乖宝宠物或发行人)也开始迈步进入资本市场，拟通过公开发行不超过4000.45万股新股、募资约60000.20万元分别用于“宠物食品生产基地扩产建设项目”“智能仓储升级项目”“研发中心升级项目”“信息化升级建设项目”和补充流动资金。
然而，结合公开信息，乖宝宠物业绩和供应商信息多处存在矛盾之处，且因质量问题引发的投诉及供应商暴露出来的问题，或折射出乖宝宠物内控方面不足的情形。
营收/利润披露数据与公开信息相矛盾
申报材料显示，2018年至2021年，乖宝宠物营业收入分别为12211.24万元、140314.17万元、201303.89万元及257516.31万元，净利润分别为4552.20万元、416.02万元、11418.41万元、14180.99万元。
而据2020年10月聊城市工业和信息化局、聊城市企业联合会联合发布的“2020聊城100强企业榜单”，依据企业经审计后提交的2019年相关财务报表(复印件)或证明材料，2019年乖宝宠物的营收为140997万元，利润为4081万元。两份不同的数据中，2019年营收相差约683万元，利润相差约3665万元。
图片来源：爱购网
此外，据2019年9月聊城市企联、企业家协会发布的“2019聊城100强企业榜”，依据2018年企业营收利润，乖宝宠物2018年营收为122574万元，比招股书所披露的数据多出约463万元，利润为9102万元，比招股书披露数据多出约4650万元。
图片来源：聊城大小事
同样为经审计后企业提交的数据，连续两年均出现营收及利润相差巨大原因，乖宝宠物并未回应。
合作时间比供应商成立时间早2年
在问询函回复稿中，乖宝宠物披露新瑞鹏宠物医疗集团有限公司为其2019年度经销模式下前五大经销商，发行人与新瑞鹏宠物医疗集团有限公司不存在直接合作，发行人与其子公司存在合作关系。2019年度，新瑞鹏宠物医疗集团有限公司为发行人贡献的销售业绩为3045.85万元。其中新瑞鹏宠物医疗集团有限公司间接持股100%的子公司济南世昌源宠物服务有限公司2019年至2021年度，对发行人产生的销售额分别为416.38万元、512.98万元、727.86万元。
而令人不解的是，济南世昌源宠物服务有限公司的成立时间为2017年5月4日，而乖宝宠物在问询函回复中却声称与该公司的合作起始时间为2015年。
图片来源：问询函回复稿
质量投诉的背后因果关系几何
申报材料披露，乖宝宠物2021年自有品牌销售收入合计为133007.48万元，2019年2021年自有品牌销售收入年均复合增长率达37.29%。自有品牌业务包括两部分，境内销售主要以“麦富迪”品牌为主，2021年下半年完成“Waggin‘Train”品牌收购后，“Waggin’Train”继续在境外进行销售。
关于自有品牌“麦富迪”，乖宝宠物称，“麦富迪”获2021-2022天猫TOP品牌力榜(宠物)第一名、MAT12021犬猫食品品牌天猫销量榜单行业第一名，同时也成为MAT2021最受Z世代欢迎的宠物食品品牌。此外，“麦富迪”先后获得2019年、2020年连续两届亚洲宠物展“年度中国质造大奖”“天猫最受消费者欢迎品牌”；2021年亚洲宠物展“年度经典食品品牌大奖”和“年度创新典范大奖”等多项荣誉。
然而黑猫投诉平台显示，截至7月23日，检索麦富迪宠物食品投诉量有46条，除投诉虚假宣传、服务态度等问题外，涉及质量引发的投诉达30条，占比达65.22%。
图片来源：黑猫投诉平台
对应的是，根据公开信息，福建圣农发展(浦城)有限公司作为乖宝宠物2020年和2021年鸡胸肉主要供应商，同期发行人对其产生的采购额分别达3670.81万元和2639.05万元。国家企业信用信息公示系统显示，2019年6月浦城县农业农村局的检查中，该企业存在“淘汰种鸡检疫记录不完整”的情形。
同样，高密市南洋食品有限公司作为乖宝宠物各期另一大鸡胸肉主要供应商，2019年至2021年乖宝宠物对其产生的采购额分别为2727.56万元、2079.85万元、1878.04万元。国家企业信用信息公示系统显示，2021年9月高密市市场监管局的检查中，该企业因“生产销售标签不符合食品安全法规规定的食品”被处罚；2018年大众网报道显示，该企业因“生产不合格川香鸡柳”被通报罚款。
图片来源：国家企业信用信息公示系统
图片来源：大众网
接连不断的投诉及被曝出供应商生产环节存在的问题，不得不令人质疑乖宝宠物内控采购环节是否完善。
基本农田种树/项目未批先建
IPO过程中，以往只是强调处罚是否属于重大违规违法、是否存在追责的可能。而“合规经营”在2022年6月上海某公司科创板IPO问询中也被首次提及。
需要指出的是，除招股书中所披露自认为不属于重大违法行为的4次行政处罚及未造成后果的供应商转贷、开具不具有真实背景票据等事件外，乖宝宠物还存在“将所租赁的基本农田用于种植木苗”“萌宠小镇未批先建”等行为。
按照《基本农田保护条例》第十七条第二款“禁止任何单位和个人占用基本农田发展林果业和挖塘养鱼”。国务院所发布《关于坚决制止占用基本农田进行植树等行为的紧急通知》《关于坚决制止耕地“非农化”行为的通知》中，也多次叫停在基本农田上进行植树造林(包括种植速生丰产林)、挖塘养鱼、绿色通道和城市绿化隔离带建设的行为。
令人不解的是，据公开信息，2016年至2021年12月间，聊城市曾进行过多轮基本农田统计与规划工作。而乖宝宠物将所租赁的133.5亩基本农田用于种植木苗却一直未有人纠正和制止。
此外，截至招股书签署日，萌宠小镇项目中，占地面积约37亩的宠物主题绿化景观带及地上的宠物主题集装箱建筑群已基本完成建设，但尚未进行项目立项、未办理规划建设手续，仅以“当地政府部门均已知悉并认可”而带过。
资料显示，2020年9月，中金公司与乖宝宠物签署了上市辅导协议，在辅导10个月后终止。在此次IPO中，中泰证券为乖宝宠物的保荐机构及主承销商，中金公司仅担任联席主承销商。
（文章来源：中宏网）