国内碳酸锂大厂仍在检修，供应偏紧。由于高温四川部分地区开始限电，氢氧化锂生产受到影响，根据百川统计周内氢氧化锂产量为4794吨，环比下降7.8%。需求：得益于新能源汽车的需求旺盛，电池厂采购备货意愿较强。

　　消费步入正轨，新能源汽车稳步增长。根据乘联会统计7 月狭义乘用车零售销量预计177.0 万辆，同比增长17.8%，环比下降8.9%。

　　新能源零售销量预计45.0 万辆，同比增长102.5%，环比下降15.2%。

　　环比下降的原因主要是疫情好转，政府补贴+需求释放的双重利好，6月市场反弹强劲。7 月以来短期消费者刚需购车迫切性下降，增换购的群体成为主流，下游消费节奏开始步入正轨，预计新能源汽车市场稳步上行。

　　原材料短缺，马斯克呼吁扩大锂盐产能。周内马斯克在特斯拉Q2财报会上再次呼吁业内加大对锂精炼的业务，表示当前电池级碳酸锂/氢氧化锂等材料依旧短缺。这反应了在当前下游新能源汽车快速发展的背景下，锂作为电池材料供应存在不足。虽然锂盐价格保持高位刺激行业加大资源的投入开发，但是锂盐扩产仍较为保守，锂盐作为直接的原料依然面临产能短缺的状况，预计未来锂价仍保持高位。

　　Mt Cattlin 预计2023 财年锂精矿产量16-17 万吨，下降14.8%。

　　周三Allkem 公布了2022 财年的产量报告，全年总产量为193563 吨，销量为231560 吨，其中22Q2 碳酸锂产量为3445 吨，销量为3440 吨，预计Q3 碳酸锂价格与Q2 持平，Q3 锂精矿价格要高于Q2.同时其也公布了2023 年生产指引，预计Mt Cattlin 2023 财年锂精矿产量16-17万吨，同比下降12%-17%，预计锂精矿的成本也有所提升。这也反映了海外锂矿扩产不确定性增大，更加需要国内锂盐湖、锂云母、四川锂矿等企业担当定海神针。

　　重点推荐：中矿资源、天齐锂业、盐湖股份、永兴材料。

　　风险提示：宏观环境变化，需求不及预期，政策不确定性增长。

（文章来源：中邮证券）