顶尖财经网(www.58188.com)2022-7-19 14:08:04讯：
01
重点关注
期指、棕榈油、焦煤焦炭、尿素
期指：政策提供下方支撑，市场或转为弱修复。周一指数探低后收涨，驱动方面，全球风险资产悉数反弹，为A股市场风险偏好改善营造良好环境。昨日央行自7月来受次在公开市场操作进行净投放，此外外媒报道政策面新的化解烂尾楼断贷问题的政策举措，政策托底后市场系统性风险担忧改善，指数迎来探低回升。中证1000期货期权官宣上市，金融市场迎来新发展契机。全国疫情散发，但也出现边际改善迹象。当前市场核心支撑还是在于政策，而地产中长期转弱预期并未扭转，预计相关消息面也会存在反复，指数或弱修复为主。操作上区间思路或回调后逢低做多思路。
棕榈油：虽强劲反弹，短期仍有下行风险。在美元指数高位回落，原油上涨带动下，大宗商品普遍反弹，棕榈油也出现强劲反弹。但是由于印尼库存压力仍未缓解，且马来也面临持续累库压力，预计马来和印尼8月份将维持竞争性出口，对产地棕榈油价格构成压力，棕榈油期货价格仍有下行风险，短期不建议追多。
焦煤焦炭：短期反弹迹象显现，但反转逻辑仍未形成。煤焦在低库存支撑以及基差修复的利多逻辑中迎来反弹，但倘若回归到近期产业基本面的情况，供需宽松格局下整体较难形成反转趋势。焦煤方面，随着昨日部分钢厂第四轮的提降的开启，焦企亏损的幅度进一步扩大，焦煤流拍率高位运行，需求难起到支撑盘面价格的作用。此外，进口蒙煤仍然维持宽松状态。焦炭方面，下游钢厂由于亏损继续加大减产检修力度，铁水产量的持续下行表明负反馈的逻辑仍然在延续。总体来看，多头情绪使得短期煤焦盘面反弹迹象显现，但形成反转逻辑的驱动暂时仍未形成。
尿素：短期尿素超跌反弹，但缺乏实质性基本面利好支撑，追涨需谨慎。在连续大幅下跌之后尿素盘面价格已经低于固定床工艺成本线，生产企业利润受到较大挤压，固定床工艺成本线或对尿素价格下方形成一定支撑，盘面对尿素估值修复预期有所增加。于此同时，IPL印标在20号即将截标，目前虽出口法检趋严，但出口端作为历年下半年重要需求部分，出口面消息对盘面有短时提振效果。此外，当前尿素基差仍处于历史同期相对高位，盘面深贴水情况正在逐步修复。基本面而言，尿素供需格局仍然偏弱，本周企业订单预收天数为3.9天呈下跌趋势，下游终端新单跟进持续低迷，备货偏谨慎。库存方面，尿素已进入累库周期且库存累积速度和幅度均远高于往年同期水平。整体来看，在供给充足需求渐弱背景下，尿素超跌反弹的力度或较为有限。
02
所长早读
通胀预期远消近稳，全球“滞胀”风险暗藏
观点分享：密歇根大学最新数据显示，消费者预计未来一年的通胀率中值为5.2%，与过去五个月相比变化不大；长期预期中值则降至2.8%，略低于此前11个月2.9-3.1%的区间。26%的消费者预计未来5到10年物价将保持不变或下降，高于去年的11%。该指数公布后，市场对于美联储7月加息100个基点的预期有所缓和，但在紧缩周期及通胀高企的共同作用下，全球经济依然存在“滞胀”风险。G20国家中超过7成通胀率处于5%-10%区间，其中土耳其（78.62%）、阿根廷（64%）和俄罗斯（15.9%）位列前三，巴西及西班牙通胀率也超过了10%，最低的中国及日本为2.5%。
03
04
期指：风险情绪改善，震荡企稳
期债：区间思路下多空内部分歧加大
黄金：或仍在探底
白银：止跌企稳
铜：海外衰退预期仍存，铜价反弹谨慎
铝：重返万八，但上行空间或有限
锌：情绪修复，短期企稳反弹
铅：需求向好，价格偏强震荡
镍：低库存定位镍价高弹性
不锈钢：短期窄幅震荡运行
锡：平台整理，小幅反弹
铁矿石：情绪企稳，短线反弹
螺纹钢：情绪企稳，短线反弹
热轧卷板：情绪企稳，短线反弹
硅铁：宏观情绪缓和，宽幅震荡
锰硅：供需驱动不足，宽幅震荡
焦炭：四轮提降开启，盘面震荡上行
焦煤：下游继续向上施压，盘面震荡上行
动力煤：港口观望情绪渐起，区间震荡
玻璃：市场转为震荡市 趋势仍偏弱
PTA：超跌反弹，多PF空PTA MEG：短期反弹，中期趋势仍偏弱
橡胶：弱稳运行
沥青：短线反弹
LLDPE：短期反弹，趋势仍偏弱
PP：短期反弹 趋势仍偏弱
纸浆：震荡整理
甲醇：反弹难持续 趋势仍偏弱
尿素: 追涨需谨慎
苯乙烯：建议多配
纯碱：短期补贴水 上方有压力
LPG: 修复反弹
短纤：短期反弹
PVC：短线反弹，下行风险仍存
燃料油：不宜追多
低硫燃料油：不宜追多，或再次强于FU
棕榈油：出现强劲反弹 仍有回落风险
豆油：强劲反弹 关注美豆天气
豆粕：美豆优良率继续下降，或支撑价格
豆一：或震荡为主
玉米：震荡运行
棉花：超跌反弹 等待阻力确认
鸡蛋：多单继续持有
生猪：远月估值定价，多单持有为主
原油：美元走弱带动反弹，暂时观望
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01/ 贵金属及有色金属
国际金价连续四周下探创近十个月新低，刺激国内黄金消费
国际金价在今年3月创下了2070.42美元/盎司的高点，之后一路下跌，截至7月15日，纽约商品交易所黄金期货价格收于每盎司1703.6美元，国际金价连续四周出现下探，创下近十个月新低。金价走低，也刺激了国内的黄金消费。北京多家黄金销售门店的负责人告诉记者，过去，七八月份往往是黄金销售的淡季，但今年国际金价下探，一些消费者认为价位已经合理，这也推动近期黄金饰品销售的增长。数据显示，实物黄金需求持续增加，6月份，上海黄金交易所的出库总量为140吨，较5月份增加37吨，较去年同比增加7吨。（央视财经）
机构分析：美元陷入“厄运循环” 全球市场面临前所未有的威胁
美元兑欧元和日元等最近创下数十年高点。但鉴于绝大多数跨境贸易仍以美元计价，这一走势或变成一种自我强化的反馈回路。JST Advisors创始人Jon Turek表示，在通胀高于预期和大宗商品价格居高不下的背景下，我们可能会迎来前所未有的美元“厄运循环”。鉴于美联储正在以数十年来最快的速度加息，现在还不清楚未来几个月会有什么来打破这一反馈回路。很难看出什么能让这停下来。我猜测最好的答案是，它可能会自己停下来，这取决于经济增长状况的糟糕程度，尤其是在9月份FOMC会议过后真正进入年底的时候，要开始思考的是：美联储是否能进行从利率到全球经济状况的隐性切换？
02/ 黑色系列
中国45港铁矿石到港总量2187.1万吨，环比减少642.0万吨
7月11日-7月17日中国47港铁矿石到港总量2310.7万吨，环比减少582.7万吨；中国45港铁矿石到港总量2187.1万吨，环比减少642.0万吨；北方六港铁矿石到港总量为1209.5万吨，环比减少239.1万吨。（Mysteel）
澳财长称如果中方放松对澳煤炭输华限制将是重要一步，外交部回应
澳大利亚财长查尔莫斯17日在接受采访时表示，如果中国政府放松对澳大利亚煤炭输华的限制，将会是重要一步。对此，中国外交部发言人汪文斌18日在外交部例行记者会上回应相关问询时重申，中方对于同包括澳大利亚在内的各国开展务实合作的立场是一贯明确的。中方希望澳方抓住两国关系出现的契机，付诸实际行动重塑对华正确认知，本着相互尊重互利共赢的原则处理中澳经贸关系，同中方相向而行，为改善中澳关系减少负资产、积累正能量，为中澳经贸关系健康稳定发展创造有利条件。（环球网）
03/ 能源化工
6年来首次 欧洲地区成美国原油最大买家
据今日俄罗斯网站17日报道，美国商务部的最新数据显示，今年1月至5月，欧洲进口美国原油约2.1亿桶，亚洲进口美国原油约1.9亿桶。这是自2016年以来，欧洲地区首次超过亚洲地区，成为美国石油的最大买家。
德国最高能源监管机构警告：没有俄罗斯天然气，德国熬不过冬天
德国正努力应对数十年来最严重的能源短缺问题，它可能无法在今年冬季之前达到足够的天然气储备。 据德国《星期日图片报》报道，德国联邦网络管理局局长克劳斯)
href=http://stockpage.10jqka.com.cn/600579/>克劳斯（600579）·穆勒（Klaus Mueller）称，德国储气设施的当前储量已接近65%，但这些仍不足以在没有俄罗斯天然气的情况下供德国过冬。
内贸抵港增量，苯乙烯港库周增0.72万吨
据隆众资讯，截至7月18日，江苏苯乙烯港口样本库存总量为5.21万吨，较上期增0.72万吨。商品量库存为3.56万吨，环比增0.57万吨。苯乙烯江苏社会库存到船、管输及车卸总量3.905万吨，提货3.185万吨。国内苯乙烯企业开工回升，内贸抵港增量，而下游需求变化有限，叠加外发船延期下，导致补充大于提货，港口库存小增。
04/ 农产品
北京市统计局：农业生产保持稳定，稳产保供能力增强
上半年，全市实现农林牧渔业总产值103.4亿元，按可比价格计算，同比增长5.8%，增速与一季度持平。其中，农业（种植业）产值在粮食、蔬菜产量增加带动下，增长7.9%；林业产值随着新一轮百万亩造林工程稳步推进，增长13.9%。农业生产保供能力继续增强，夏粮、蔬菜及食用菌产量分别为9.6万吨、57.0万吨，分别增长39.5%和19.3%；生猪出栏21.7万头、存栏32.8万头，分别增长36.5%和42.0%。
中央储备棉轮入成交率8%，平均成交价为16490元/吨
7月18日中央储备棉轮入上市数量6000吨，实际成交480吨，成交率8%。今日平均成交价为16490元/吨，较前一日上涨433元/吨。其中内地库成交480吨，成交承储库3家。（中国棉花信息网）