顶尖财经网(www.58188.com)2022-7-18 11:55:50讯：
政策与历史经验为小市值投资提供多角度支持：政策上：一方面，面临全球经济下行、疫情冲击、地缘冲突、贸易保护主义抬头等诸多难题，新时代下我国需要发展一批“专业化、精细化、特色化、新颖化”特征的小型企业；另一方面，有活力的中小企业是我国经济韧性最重要的保障，也是解决就业问题的主力军。于是发展“专精特新”型企业的目标于2011 年被首次提出，尔后政策支持力度不断加大。目前，工信部已公布三批共计4762 家国家级专精特新“小巨人”企业，省级专精特新中小企业4 万余家，入库企业11.7 万家，并强调：在“十四五”期间，我国目标将培育百万家创新型中小企业、10 万家省级专精特新企业、1 万家专精特新“小巨人”企业和1000 家“单项冠军”企业。央行释放2000 亿元科技创新再贷款资金为“专精特新”等中小企业提供货币政策支持。从小盘投资历史经验上看：国外角度看，标普500 指数与罗素2000 指数自2012 年以来净值相关系数高达0.96，说明小市值与大市值股票同样存在机会；国内角度来看，当今处于低基数效应与新兴产业催化两种小盘风格占优的叠加态，小市值投资值得关注。
国证2000 指数集“小盘”与“专精特新”双“buff”于一身的均衡投资指数：国证2000 指数( 399303)成分股总市值分布呈现右偏特征，主要集中在100 亿以下区间(83.50%)，较中证1000 指数而言，国证2000 指数成分股市值更为下沉，股票数量更多，且成分股全面覆盖中信一级行业。其中成分股为“专精特新”企业的合计337 只， 随着我国对 “ 专精特新”培育力度的提升，国证2000 将更具配置价值。
国证2000 指数历史业绩亮眼同时具备稀缺性，成交量活跃：基期(2009 年12 月31 日)以来和近一年来国证2000 指数年化收益率分别为7.62%和1.70%。目前市盈率TTM 值为40.62，处于上市以来40.61%分位数水平，近期PB 值小于中证1000指数。资金拥挤度降低，具备稀缺性而成交量远超部分主流宽基。根据扩散指标显示的结果来看，2022 年以来快线与慢线差值跌破0 值，但2022 年4 月以来，快慢线差值出现上行拐点，金叉信号有望临近。
推荐关注万家国证2000ETF:万家国证2000E TF(159628)是全市场首只跟踪国证2000 指数的ETF 产品，基金经理为杨坤先生。基金于2022 年6 月29 日成立， 将于7 月18 日起在深交所上市交易。该基金管理费率为0.50%、托管费率为0.10%。
风险提示：宏观经济变化风险；新冠疫情恶化对全球宏观经济带来负面影响；政策环境超预期变动风险，指数系统性下跌风险。
（文章来源：德邦证券）