本期(7 月4 日-7 月8 日)，沪深300 下跌0.8%，机械板块上涨0.3%，在28 个申万一级行业中排名10.细分行业看，光伏设备涨幅最大、上涨7.9%；叉车跌幅最大、下跌6.4%。

　　本周观点

　　电池片扩产能，设备企业业绩高增长，重点推荐设备厂商根据中国光伏行业协会CPIA 在2022 年2 月的预测，我国2022-2025年光伏年均新增装机量将达到83-99GW，行业景气度高企。电池片端，伴随着以TOPCon、HJT 等为代表的N 型电池在技术上的不断突破，多家光伏厂商已公布其电池投资建设项目，根据通威股份公告，预计2022 年、2023 年公司太阳能电池产能将达70、102GW，较2021年的45GW 分别提升55%、127%。设备企业订单方面，今年以来，迈为股份、奥特维等已接连披露多份重大合同订单。我们认为在下游电池持续扩产预期下，相关设备企业订单有望大幅增长。盈利端，受益光伏高景气度，设备企业普遍盈利能力较高，2022Q1 迈为股份、捷佳伟创、奥特维三家营收同比增长16%-70%，归母净利润同比增长29%-109%。同时，迈为股份近期发布2022H1 业绩预告，2022H1归母净利润3.3-4.2 亿元，同比增长31%-67%，中位数3.75 亿元，同比增长49%。综合下游电池片大幅扩产能以及相关设备企业业绩表现较好，我们看好光伏设备龙头企业成长空间。

　　投资建议：

　　电池片扩产，上游设备显著受益，同时，设备公司业绩表现较好，我们重点推荐迈为股份、捷佳伟创、帝尔激光、奥特维、金辰股份等！

　　风险提示

　　宏观经济波动，外部需求波动。

（文章来源：太平洋证券）