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文兴:听政策音 寻市场“金股”

加入日期:2022-6-25 9:44:11

  顶尖财经网(www.58188.com)2022-6-25 9:44:11讯:

  ■文以载道
  最近两周A股持续走出独立行情,投资者相当高兴,赚钱效应有所体现。当然,不少机构投资者对当前行情还是有所保留的,包括这轮领先反弹的新能源,虽然长期空间确实没问题,但这轮反弹确实太快了点。

  不过,笔者认为,要看到中国经济处于调整周期的谷底位置,要看到复苏的迹象以及相继出台的政策的作用。

  6月22日,国家发改委、证监会联合召开科创板上市公司扩大投资和促进就业座谈会。会议指出,当前我国经济发展环境的复杂性、严峻性、不确定性上升,积极扩大有效投资是当前稳住经济大盘的关键,促进高技术产业投资是推动扩大有效投资的重点,科创板上市公司则是高技术产业领域的代表和先锋。会议强调,科创板上市公司要进一步发挥示范引领作用,加快募投项目推进进度。本周国常会确定加大汽车消费支持政策,预计增加相关消费2000亿元。

  根据商务部统计,目前,我国汽车保有量已达3.07亿辆,超越美国居全球首位,汽车销售额占社零总额比重达到10%。

  笔者认为,刺激汽车消费成为稳增长的重要抓手之一,汽车行业是国民经济的支柱性产业,汽车消费社零占比高,增长空间大,带动效应强,是扩大内需、拉动消费的关键领域。股市也对此做出正面回应。

  二级市场上,汽车板块自4月下旬开始连续上涨,Wind汽车指数不到两个月时间累计涨幅超过60%,其中已出现股价翻倍的股票,甚至翻了数倍的股票。我们一般把新能源汽车分为上下两个半场,上半场关键词是“电动化”,下半场的关键词是“智能化”。

  同样,我们看到恒生科技指数成份股中,一段时间来造车新势力再度领涨,理想汽车-W、小鹏汽车-W、蔚来-SW 涨幅居前。尤其是理想汽车新品L9发布当日造成服务器宕机。距离理想汽车发布全新旗舰SUV理想L9已过去几天,但有关这款车的热度在互联网上依然不减。理想汽车CEO李想在发布会上喊出,理想L9是“500万元以内最好的家用SUV”,即使与劳斯莱斯库里南相比,也并不怕它;并且,鼓励对这款车有兴趣的用户开着库里南、宝马X7、迈巴赫GLS前来试驾。纵观国产汽车工业近20年来的发展历程,也有一些车企喊出过对标奔驰、宝马,甚至保时捷的“豪言”,但是敢与劳斯莱斯库里南竞争的,理想汽车无疑让投资者看到“弯道超车”可能。

  笔者还想到一个问题:海南会不会成为新能源汽车第一个省呢?在海南开过车的朋友都知道一个常识,即在海南开车上高速是没有收费站的,更不需要对应的ETC系统,而海南加油站的油价比国内其他地区贵,以增加油价支出省掉了高速收费。因此,在海南宣布2035年禁售燃油车而成为我国第一个禁售燃油车的省份,燃油汽车没有新的增量,代步车只能是新能源汽车,这明显可以看到一个未来的事实:现在的油价制度改革和增设高速收费方式。要不然,高速维护及今后发展的资金来源就是一个问题了。因此,海南说不定会催生一个大机会。投资者对此可以留意。

  汽车板块明显地成为本轮市场的上涨主流力量,笔者认为可以继续看多。周四,汽车产业链全线飙涨,汽车ETF直接涨了6.36%。自从4月27日这一轮反弹开始到6月23日,30个中信一级行业中表现最好的就是汽车板块,其次是电力设备及新能源。汽车ETF这一轮涨幅已超过51%。

  汽车行业正在经历2015年至今,利好政策扶持力度最大,且最为密集的阶段。随着供应链能力、安全生产等各方面工作逐步推进,受疫情影响生产的车企将全面实现正常生产。成本上行压力有望企稳缓解,燃油车及新能源车原材料价格指数目前处于企稳状态,未来上行压力有望逐步缓解。这些都是助推因素。从需求来看,2014年至2018年消费的1亿辆规模乘用车,将于2022年至2025年逐步进入集中换购期,也有望带动需求提升,整体周期上行趋势明确。

  6 月 23 日,宁德时代发布CTP3.0麒麟电池,系统集成度创全球新高,体积利用率突破72%,能量密度可达255Wh/kg,实现整车1000公里续航。通过电芯大面冷却技术,麒麟电池可支持5分钟快速热启动及10分钟快充。在相同的化学体系、同等电池包尺寸下,麒麟电池包的电量,相比4680 系统提升 13%,实现了续航、快充、安全、寿命、效率以及低温性能的全面提升。麒麟电池将于2023年量产上市,也将利好这些公司:奥特佳科创新源银轮股份华峰铝业先导智能、利元亨。

  底部起来的、有稳增长政策支持的、有新需求和新技术发展加持的,多花点心思在细分行业中,投资者的收益就可以确定了。

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