对此，中原证券称，前期监管层密集出台的利好政策效应正在逐步显现，5月份以来的经济数据显示经济企稳回升的信号明显。外盘波动加大，人民币资产以及A股市场成为较好的避风港。未来股指总体预计将继续震荡向上，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。

　　与此同时，国盛证券表示，从历史数据来看，机构投资者比较青睐于业绩增速较快板块，叠加半年报披露大幕即将拉开，业绩高增、行业景气度高的板块或将呈现强者恒强的走势，在下半年有望成为市场行情主线之一。

　　板块方面：

　　一、汽车热管理

　　中信证券表示，新能源汽车在主动和被动两方面加强对电池的热管理。主动管理是热泵系统中冷却水回路对三电系统进行冷却/加热，通过系统主动控制进行调节；被动管理主要起导热/隔热、阻燃等作用，通过材料的选择对热量的传输进行控制。电池能量密度提升叠加更高安全性的要求，热管理有望迎来高速增长。

　　随着新能源汽车快充加速落地、电池能量密度持续提升，对热管理提出了更高的要求，1)主动管理方面，热泵系统的冷却回路集成度提升，重要零部件如液冷板、管路、水泵等的性能和价值量有所增长，推荐具备较强系统设计和制造能力的标的，如三花智控、银轮股份，建议关注核心零部件及材料标的，如盾安环境(电子膨胀阀)、飞荣达(液冷板、导热材料等)、科创新源(液冷板)、江苏雷利(水泵)、川环科技(胶管)、银邦股份(铝热传输材料)、华峰铝业(铝热传输材料)；2)被动管理方面，防火隔热材料的应用价值量有望提升，推荐泛亚微透(气凝胶)、回天新材(导热胶)、硅宝科技(导热胶)，建议关注汇得科技(导热胶)。

　　二、航天航空

　　中信证券表示，军工行业有计划属性，免疫宏观经济波动，短期受局部疫情冲击较小，且行业正处于“十四五”黄金发展期，无论2022 年还是未来2-3 年都成长可期。同时2022年作为“国企改革三年行动”收官之年，国企改革加速推进将提振板块情绪。展望2022年下半年，长赛道和高景气的产业链仍是长期推荐的投资方向，同时前期受成本压力等因素冲击的公司业绩有望得到修复，也将迎来布局窗口。

　　另外，东北证券提到，C919 即将取证交付，国产大飞机商业化运营更进一步。6月14日，工信部副部长徐晓兰在发布会上透露，“C919大飞机取得重大突破，即将取证交付”。取得航空器适航证是新机型研发最后也是最关键一环，标志着新飞机完成全部试飞，即将进入商业飞行。

　　中国银河证券指出，军工板块反弹有望持续，建议逢低布局。从估值角度看，板块估值分位数约为35%，提升空间较大；从基本面角度看，军工装备采购计划性强，需求端增长确定，供给端产能瓶颈持续破除，2022年板块业绩有望实现35%以上增速。从改革角度看，“国企改革”有望成为2022年和2023年军工板块投资的重要主线之一，此外，产业资本增持也将有效带动板块投资信心的提升。

　　投资配置方面，建议关注“四维度”：1)航空产业链，包括中航光电、北摩高科、全信股份；2)导弹产业链，包括新雷能、智明达；3)国产化提升受益标的，包括紫光国微、能科科技和振华科技；4)国企改革受益标的，包括航天发展、中航机电、中直股份等。

　　一张图汇总：

（文章来源：东方财富研究中心）