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一则传闻引发千亿巨头歌尔股份跌停,投资者该如何避险?

加入日期:2022-6-23 8:49:01

  顶尖财经网(www.58188.com)2022-6-23 8:49:01讯:

  千亿市值的巨头企业歌尔股份出现了跌停走势,约21万股东踩雷。在消息面上,市场对Meta的新耳机、AR、MR硬件项目的出货量有着悲观的预期,并将2022年的出货量大幅下调了40%。面对这一市场传闻,对海外业务占比极高的歌尔股份来说,无疑是不利的因素,部分资金集中抛售引发股价的重挫。

  随后,市场对之前Meta的VR/耳机出货量下调幅度进行了调整,并从40%的出货量下降预期调整为25%至35%的下调幅度。虽然出货量下调幅度略有改善,但市场对Meta的VR业务的预期还是比较悲观。作为Meta旗下VR头显业务核心供应商歌尔股份,自然成为了直接受到影响的企业,股价也出现了大幅下跌的走势。

  从歌尔股份的官方回应分析,公司生产经营和订单情况正常,未出现需要披露的重大变化。但是,作为热衷于炒作预期的市场资金,它们的态度自然存在分歧。除了歌尔股份之外,包括多家的苹果概念股也出现了大幅调整的走势,可见这一市场传闻对相关上市公司的冲击影响还是比较明显的。

  作为与Meta的深度合作伙伴,歌尔股份的业绩表现很大程度上与Meta的业务状况相捆绑。不过,在歌尔股份股价跌停的背后,主要担心歌尔股份的海外业务占比太高,从公开数据显示,歌尔股份的海外业务占比高达90.32%,境内业务营收占比只有9.68%,可见歌尔股份对海外业务的依赖度非常高,一旦海外市场发生了微妙的变化,市场资金的态度自然也会随时变脸。

  不过,在歌尔股份价格重挫的背后,还反映出市场信息不对称的问题。市场资金获取信息的时间不一致,先知先觉的资金早已提前避险,而后知后觉的资金在获取信息之后,却不计成本卖出,最终影响到不同资金的投资命运。由此可见,信息不对称现象仍然是目前A股市场存在的主要问题。

  虽然歌尔股份表示生产经营活动正常,而且并未调整半年度业绩指引计划,但因歌尔股份的海外营收占比过高,且非常依赖某些海外巨头企业的订单,所以上市公司的命运几乎与海外市场有着紧密的联系性了。

  从投资者的角度出发,除了关注上市公司自身的经营状况与基本面变化情况外,还需要看上市公司境内外的营收占比。假如上市公司境外业务的营收占比极高,或者超过了80%的比例,那么还需要时刻紧盯着海外市场的订单变化以及海外市场的需求变化,因为海外市场的订单变化将直接影响到未来上市公司的业绩表现。相对来说,上市公司境内外的业务比重尽可能追求均衡,但与过度依赖海外业务的模式相比,境内业务占比偏高反而显得风险有限。

  从上市公司的角度出发,过度依赖海外市场的订单,万一海外市场政策收紧或者与巨头企业的订单发生了变化,那么过度依赖海外业务的上市公司来说,也就显得比较被动了。所以,上市公司更应该探索出多元化的盈利模式,逐渐减少对海外市场或者单一企业订单的过度依赖,这也是上市公司提升风险防御能力的重要应对策略。

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