01

　　市场

　　昨夜欧美股市遭到暴击创今年新低，A股市场预期内低开。而市场低开后，带领大盘上涨的并不是券商，反而是前几天牛哥在复盘中反复提到的白酒、医美，还有中药这类大消费。尤其是白酒老大哥茅台，开盘一路高走，尽管盘中券商一度回落抑制整体情绪，但有了白酒稳指数，才有下午资金回流成长赛道的动作。

　　从盘面来看，短线资金轮动非常快。昨日拉升的传媒教育、游戏板块，开盘就做下杀，基本没溢价。昨天就说过，这类板块流向资金容量小、没啥硬逻辑，仅胜在位置绝对低，又叠加这几天风口舆论，自然有小部分资金敢参与。但这类没啥硬逻辑的板块，后面持续接力的可能性非常有限，根本不是我们的菜。这也是牛哥反复让大家多看白酒、医美，还有中药这类低位大容量板块的原因。

　　上证指数涨近1%，创业板涨近3%，但上涨和下跌的股票几乎是持平，按以前这个涨幅，起码3000家以上是红盘的，这又回到了涨指数，却不赚钱的墨迹行情。后面个股分化可能会越来越大，有风口振幅大，没有风口基本就是极小振幅。

　　高低切换，也是要看风口。像下午低位板块承接力不足，部分资金又只能回流成长赛道上，同时上游资源类品种也开始逐步修复，有机硅板块再度走强。不过整体来说，低位轮动完成，部分资金虽有再小幅回流成长，但也是去切低位的补涨。另外，指数要上攻，牛市棋手这招已用过，谁去领队呢？如下周不能再大力破3358点位，阶段调整将至。

　　观点这几天都一样，逐步退潮下，不再开新仓，就等待下一个情绪周期开启。最近牛哥看的都是一些低位有逻辑的板块。

　　02

　　白酒

　　今天再说白酒。指数要继续往上走，或者横盘震荡，这里少不了权重板块出来表态，白酒就是一个，尤其茅台的动向。茅台今天放量收涨近4%，这个稳住市场的坚定力量不可忽视。

　　临近月底中报发布期，业绩线的地位会逐步曝光。从中报业绩来看，白酒依旧是韧性较高的机构赛道之一。一线白酒增速基本在20%左右，环比还有提升；二线部分成长白酒增速能达到50%左右。昨日，茅台年度大会上，茅台定下2022年实现营收1259亿元增速达到15%的目标，该目标较2021年增速目标提高4.5个百分点，增长额达164亿元。

　　另外，市场市场再度流传茅台提价的声音。网传，在2021年度茅台股东大会召开前一天，包括茅台董事长丁雄军、总经理李静仁在内的多位高管对住在茅台大酒店股东进行看望。对茅台酒提价，丁雄军提出：“飞天53% vol 100ml装的茅台酒也有很多人定时去抢，一瓶卖399元，500ml相当于1995元。你懂的嘛，释放了一些信号。”

　　现在销售价格399元一瓶，但需要抢，5瓶的价格比500ml飞天茅台官方指导价1499元多出496元，相当于官方指导价变相上涨33%，算提高直销比例，实现变相提价。

　　从过往看，茅台每隔几年就会提价一次，茅台至今有5年没有提价，飞天小酒的推出有可能是为了给飞天茅台的涨价做铺垫，丁雄军的回应关键点主要是在“你懂的”，更是给市场留下一定想象空间。

　　另外，第106届全国糖酒商品交易会将于7月18日-20日在成都举办。每年的春季糖酒会都是酒水食品行业最重要的风向标，历来是观察白酒行业景气程度及发展趋势的重要场景之一。今年受疫情影响一度推迟，这次重新确定举办日期，白酒产业曝光度可能短期提升。

　　03

　　家电

　　盘中，家电小熊电器(行情002959,诊股)直线拉升摸板，新宝股份(行情002705,诊股)、九阳股份(行情002242,诊股)等纷纷快速冲高。下半年要刺激经济，肯定少不了刺激消费，消费中的可选除了汽车以外，可以看的应该就家电了。

　　午间传出，工信部等五部门发布《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》的提出，加快完善家用电器和照明产品等终端用能产品能效标准，促进节能空调、冰箱、热水器、高效照明产品、可降解材料制品、低VOCs油墨等绿色节能轻工产品消费。鼓励有条件的地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新行动。

　　上一轮“家电下乡“还是在十年之前，十年之久更换周期已至。根据中国家用电器协会，大家电的使用年限一般为8-10年，因此首轮家电下乡政策引导销售的家电产品正值更换期，大家电更新需求有望持续刺激内需。

　　相比之下，牛哥还是更看好有增量的方向。比如乡村更换需求里冰箱>洗衣机>空调，乡村家电新增需求里烟机灶具>空调。集成灶主要看火星人(行情300894,诊股)和华帝股份(行情002035,诊股)。另外，小家电的弹性也不可忽视，主要关注新宝股份，及今日上板最早、辨识度最高的小熊电器。