顶尖财经网(www.58188.com)2022-5-24 12:18:22讯：

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　　医药板块大幅下挫 君实生物A股、H股双双大跌 百克生物也跌幅靠前

　　医药板块24日盘中大幅下挫，截至发稿，君实生物A股、H股双双大跌；百克生物也跌幅靠前，此前两个交易日该股大涨超30%；江苏吴中、大理药业、科兴制药、百普赛斯、海创药业、诺泰生物、海正药业等也表现不佳。

　　君实生物5月23日晚间公告，近日，公司控股子公司上海君拓生物医药科技有限公司(以下简称“君拓生物”)与苏州旺山旺水生物医药有限公司(以下简称“旺山旺水”)合作开发的产品口服核苷类抗SARS-CoV-2药物VV116片(项目代号：JT001/VV116，以下简称“VV116”)在一项对比奈玛特韦片/利托那韦片(即PAXLOVID)用于轻中度新型冠状病毒肺炎(以下简称“COVID-19”)早期治疗的III期注册临床研究(NCT05341609)达到方案预设的主要终点。公司将于近期与监管部门沟通递交新药上市申请事宜。

　　公司同时提示，由于新药研发具有周期长、高风险、高附加值等特点，加之审批环节多，容易受到一些不确定性因素的影响，审批结论具有一定的不确定性。此外，受到全球疫情发展及控制情况、相关预防性疫苗的普及、治疗性药物的陆续获批、后续产品市场推广等多种因素影响，未来该药品的商业化推广也具有不确定性。

　　百克生物23日晚间发布股票交易异常波动公告称，经自查，公司目前生产经营活动一切正常。市场环境、行业政策没有发生重大调整，生产成本和销售等情况没有出现大幅波动，内部生产经营秩序正常，近期未签订或正在磋商重大合同、无为产业转型升级投资新项目的情形。

　　公司注意到部分媒体发布了关于多国出现猴痘病毒感染病例，并发布与猴痘病毒相关产品或技术储备的上市公司的报道，其中涉及到公司。公司已于2022年5月20日通过“上证E互动”平台回复相关问题如下：猴痘病毒与天花病毒同属痘病毒科正痘病毒属，是一种病毒性人畜共患病，这种病毒可以通过直接密切接触由动物传染给人，也可以在人与人之间传播，传染途径主要包括血液和体液，猴痘的传染性远逊于天花病毒。水痘-带状疱疹病毒属于疱疹病毒科，没有动物储存宿主，人是唯一自然宿主，经呼吸道传播。公司水痘疫苗不能预防猴痘，公司没有预防猴痘病毒相关产品。

　　军工板块发力拉升 国瑞科技等走高 军工板块估值体系面临重塑

　　军工板块24日盘中发力拉升，截至发稿，国瑞科技涨近15%，该股盘中一度“20cm”涨停；远东传动、宝塔实业、飞龙股份等均涨停，贝斯特、ST新研、贵绳股份等涨幅靠前。

　　消息面上，日前，国务院国资委党委委员、副主任翁杰明在深化国有控股上市公司改革争做国企改革三年行动表率专题推进会上表示，要继续加大优质资产注入上市公司力度，集团公司要系统梳理未上市和已上市资源，结合实际逐步将现有未上市的优质资产有计划地注入上市公司，必要的也可单独上市。要稳妥探索符合条件的多板块上市公司分拆上市，支持有利于理顺业务架构、突出主业优势、优化产业布局、促进价值实现的子企业分拆上市。要盘活或退出低效无效上市平台。

　　对此，机构表示，国企改革三年行动进入收官之年，随着改革力度推进，军工资产证券化有望加速。银河证券指出，2022年作为国企改革三年行动的收官之年，下半年“国企改革”有望成为军工板块投资的重要主线之一，资产证券化预期有望再起，估值体系面临重塑。短期，军工集团资产证券化或仍聚焦体外优质企业类资产，随着事业单位改制配套政策出台，未来有望向质地更优的院所类资产过渡。

　　首创证券表示，军工板块2022年以来在市场情绪等因素影响下，出现大幅回调，中证军工指数今年以来累计下跌27.3%。行业景气扩张逻辑不变，下游企业预收款项验证大额订单落地，将沿产业链向上游、中游有序传导，“十四五”期间配套企业需求放量确定性强。中证军工指数估值为53倍，处于历史PE的8%分位值，继续看好当前位置下板块配置价值。

　　消费刺激政策将落地 汽车板块爆发 中通客车连续8日涨停

　　汽车板块24日盘中强势拉升，截至发稿，松原股份“20cm”涨停，广汇汽车、远东传动、福达股份、中通客车、飞龙股份、星宇股股、安凯客车、漳州发展等逾10股涨停。值得注意的是，中通客车近日已连续8个交易日涨停，福达股份、漳州发展斩获四连板，安凯客车连续3个交易日涨停。

　　中信证券表示，购置税减免是拉动汽车销量最有效的政策之一，政策力度超市场预期，有望拉动100-200万乘用车新增需求。复盘2009/2015年购置税减免刺激政策，购置税减免累计分别为471/1522亿，拉动消费的杠杆系数约为14.6/5.4倍(即减1元税能拉动多少汽车消费)。考虑到杠杆乘数一定有边际递减效应，假设本次刺激政策的杠杆乘数分别为3/4/5倍，则对应拉动消费1800/2400/3000亿元，对应新增购车需求108/144/180万辆。结构上，1.6L以下排量车型更为受益，该市场2021年市占率前十车企分别为：一汽大众9.7%、上汽大众9.4%、长安汽车8.9%、吉利汽车6.5%、上汽通用6.5%、东风日产6.1%、长城汽车6.0%、东风本田5.8%、广汽本田5.7%。

　　本次国常会政策刺激力度超预期，购置税减免对汽车销量有望产生显著的拉动作用，看好汽车板块整体的恢复与发展。该政策将会明显利好销量弹性大，边际利润好的车企，特别是以传统燃油车为盈利核心的车企：长城汽车(皮卡最受益于汽车下乡等政策)、吉利汽车、广汽集团、长安汽车、上汽集团等。此外，长期来看我们仍然认为，新能源渗透率提升仍是最值得把握的投资主线。

　　中信建投证券指出，近期汽车板块行情走强的核心驱动力在于疫情缓解后的基本面底部回升趋势明确，若后续稳增长政策落地有望进一步强化向上弹性，具体表现为：1)汽车具备重资产、产业链复杂的行业属性，疫情导致行业短期(3-5月)供需错配，后续(6-8月)产销具备复苏弹性，去年同期缺芯导致的低基数以及当前自主品牌车企低库存有望进一步强化增速向上弹性；2)当前主机厂正逐步上调排产预期，5月底多数车企有望恢复双班产能；新能源车终端需求较强，前期调价影响弱化，5月至今新增订单大幅改善。

　　该机构表示，当前时点板块基本面及行情底部已夯实，各项因素边际改善，行业景气回升+一季报好于预期+自主市占率提升&电动智能红利，稳增长政策预期下具备较强向上动能，建议积极增配。推荐长安汽车、比亚迪、长城汽车、广汽集团、松原股份、文灿股份、继峰股份、岱美股份、爱柯迪、新泉股份等标的。

　　煤炭开采指数月内大涨7% 煤价后市怎么走？还能追高吗？

　　5月24日，煤炭板块震荡走强，截至发稿，陕西黑猫、美丽生态涨停，华阳股份、兖矿能源、郑州煤电、云煤能源等不同程度上涨。月内，煤炭板块“扬眉吐气”，数据显示，煤炭开采指数月内涨超7%。

　　5月23日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《乡村建设行动实施方案》。方案提出，按照先立后破、农民可承受、发展可持续的要求，稳妥有序推进北方农村地区清洁取暖，加强煤炭清洁化利用，推进散煤替代，逐步提高清洁能源在农村取暖用能中的比重。

　　对于煤价后市走向，中金公司指出，短期来看，煤价或受三因素推动：(1)夏季用煤高峰期来临，需求或将走强；(2)疫情逐步解封和稳增长逐渐发力，需求有望复苏；(3)上游原料出口有望提振，对需求形成支撑。中长期来看，地缘冲突事件引发的全球能源供需格局重构，不仅导致短期内煤价高位运行，还可能抬升全球中长期煤炭使用成本，造成中长期煤价中枢上移。

　　华金证券也表示，总体上全球煤炭贸易新格局下海外煤价易涨难跌，进口煤量收缩达成一致预期。动力煤价格继续反弹，政策端首次明确动力煤范畴，本轮价格管控容忍度有所放宽，同时新的约束不影响焦煤和化工煤。

　　国海证券则认为，自四月底以来，有色金属板块指数反弹已超22%。但需要注意的是，目前国家对于维持大宗商品价格稳定运行表现出了十分的关注，此前煤炭价格疯涨的情况大概率难再出现，类比其他资源品或也是如此。所以，对于周期资源股的上涨还是要保持理性，切忌盲目追涨。

　　【机会挖掘】乡村建设行动实施方案发布 加快构建便捷高效的农村公路骨干网络

　　新华社消息，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《乡村建设行动实施方案》。以县域为单元，加快构建便捷高效的农村公路骨干网络，推进乡镇对外快速骨干公路建设，加强乡村产业路、旅游路、资源路建设，促进农村公路与乡村产业深度融合发展。推进较大人口规模自然村(组)通硬化路建设，有序推进建制村通双车道公路改造、窄路基路面拓宽改造或错车道建设。加强通村公路和村内道路连接，统筹规划和实施农村公路的穿村路段建设，兼顾村内主干道功能。

　　此前，国务院印发《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》。平安证券指出，交通运输是国民经济中具有基础性、先导性、战略性的产业，是重要的服务性行业和现代化经济体系的重要组成部分，是构建新发展格局的重要支撑和服务人民美好生活、促进共同富裕的坚实保障。“十四五”规划的发布，为我国交通运输行业未来发展指明了方向，行业规模持续扩大、运输效能持续提高的发展趋势仍将继续，交通基础设施建设、装备制造、运输服务和科技研发等领域未来均有较大发展空间。

　　【机会挖掘】国务院进一步部署稳经济一揽子措施 新开工一批水利等项目

　　5月23日晚，据央视新闻消息，国务院常务会议日前召开，进一步部署稳经济一揽子措施，努力推动经济回归正常轨道、确保运行在合理区间。会议决定，实施6方面33项措施。其中包括，新开工一批水利特别是大型引水灌溉、交通、老旧小区改造、地下综合管廊等项目，引导银行提供规模性长期贷款。

　　国泰君安指出，2022年经济工作以稳增长为重，水利作为重要的基建领域之一具备社会效益强、吸纳投资大、拉动产业链长等特性。水利发力有望充分提振需求、创造就业，为实现稳增长目标做出重要贡献。结合中央与水利部工作部署，2022年水利将着重于国家水网与流域防洪等重大工程建设与智慧水利补短板。中长期规划看，“十四五”期间水利建设将从防洪、供水、智慧水利和生态修复四大投资方向实现高质量发展，其投资增速有望在150项水利重大项目规划加速落地的推动下进入新一轮增长期。

（文章来源：东方财富研究中心）