顶尖财经网(www.58188.com)2022-5-19 13:49:22讯：

　　隔夜美股重挫，也连累今日(5月19日)沪深两市全线低开，盘初急拉又回落，随后股指震荡反复，临近午间股指出现一波震荡攀升态势，整体走势震荡偏强。

　　从盘面上来看，轻指数重个股行情再现，以光伏、电池、风电为首的新能源赛道领涨，房地产、汽车整车、新冠药物等板块卷土重来，行业与概念板块涨跌不一，局部赚钱效应仍存。

　　值得一提的是，在光伏设备板块方面，截止发稿，中利集团、清源股份双双3连板；在新冠药物板块之中，新华制药、众生药业等涨停，华润双鹤、海正药业等表现突出；在汽车整车方面，中通客车涨停，安凯客车、金龙汽车、江淮汽车等一度有冲高表现。

　　山西证券表示，在外围局势冲突和国内经济下行的抑制下，市场风险偏好被压制，上行乏力，指数反弹空间或相对有限，近期或要留意阶段性的回落可能。中期建议重点关注大盘价值股、地产链和超跌的成长板块。

　　在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。

　　【主题一】光伏设备

　　华鑫证券提到，国内制造业正处于持续的转型升级时期，将给高端装备行业带来广阔市场空间，维持行业“增持”评级。重点推荐顺产业升级方向及进口替代趋势的工业自动化及高端机床装备、自主可控的半导体设备、碳中和加速新能源产业并利好于光伏设备及锂电设备板块、长坡厚雪长赛道属性的检测检验行业、以及能源安全推动下逐步复苏的油服行业。

　　当前时点，西南证券继续坚定看好5月板块修复上行行情，重申我们对于行业景气度上行的观点：1)海内外需求仍然旺盛，开工率并未下降。2)一季报表现优异，二季度将延续。3)临近“630”并网时间节点，地面电站需求逐步启动；分布式项目建设亦随国内复工推进、物流逐渐缓解而恢复。我们认为，短期看，光伏一季度数据强劲，随着硅料新产能持续释放，供给端逐渐充裕有望带动下游需求增长。长期看，光伏行业或再现戴维斯双击，持续底部推荐，细分板块顺序硅料>电池>硅片>组件，建议积极布局拥有alpha 的公司。

　　另外，东莞证券指出，光伏产业链价格整体仍处上涨趋势，硅料新增供应量逐月增加，但在硅片新增产能陆续释放，拉晶需求仍保持高位的背景下，预计今年上半年内硅料仍将维持供不应求状态，支撑硅料价格维持高位。在成本端上涨的推动下，组件价格也出现上调，目前国内组件维持高价，对下游需求产生一定影响。

(截图来自东莞证券研报)

　　【主题二】新冠药物

　　国泰君安提到，国产新冠药物研发持续推进。全球多种抗病毒治疗、中和抗体、细胞因子免疫调节剂已经获得紧急使用授权(EUA)，构成疫苗以外的多层次防治体系。辉瑞Paxlovid和默沙东Molnupiravir 为代表的口服小分子药物陆续获批上市，其中Paxlovid 也获得中国获附条件批准上市。国内积极开发新冠治疗系列药物，其中腾盛博药的中和抗体疗法在中国获批上市；国产口服创新药的注册临床试验有望近期揭盲。

　　中泰证券也认为，目前疫情形势复杂，仍然多地散发，新冠主线将贯穿全年，建议把握新冠口服药产业链，推荐君实生物-U、先声药业、众生药业等，以及上游CDMO、下游流通相关企业，关注奥翔药业、同和药业、普洛药业、九洲药业、博腾股份、原料药制剂一体化龙头等。同时随着本轮疫情得到有效控制，建议把握疫情修复预期下的医疗服务及消费类超跌后的估值修复。

　　光大证券表示，在新冠常态化防控阶段，也急需国产的新冠特效药来补齐短板，国内新冠特效药研发也在快速推进，研发速度较快的是已经完成III期临床的真实生物的阿兹夫定，开拓药业的普克鲁胺完成了部分III 期临床试验，君实生物的VV116 目前进展到临床III 期。同时，有关新冠特效药的上下游产销合作也在提前布局，近期新华制药、华润双鹤等企业与真实生物签署了相关的合作协议，合作开展生产及经销。建议重点关注新冠核酸检测及新冠特效药产业链，建议关注新冠核酸检测产业链公司诺唯赞、之江生物、明德生物、新华医疗、金域医学、迪安诊断等，建议关注新冠特效药产业链公司君实生物、同和药业、新华制药、华润双鹤、奥翔药业、普洛药业等。

(截图来自光大证券研报)

　　【主题三】汽车整车

　　东莞证券指出，随着疫情逐步缓解，目前上海汽车产业已全面复工，带动汽车产业链加速复工复产，预计5月下旬可恢复正常生产。多部委力促汽车消费，新一轮汽车下乡政策有望近期出台。5月份以来，广东、沈阳等多地陆续出台购车补贴等促汽车消费政策措施。汽车产业作为国家实现稳增长预期目标的重点支持产业之一，疫情缓解后产销将回补，迎来恢复性增长。

　　前期板块在受到疫情冲击后经历大幅回调，市场对悲观预期充分释放，叠加边际改善预期，估值有望迎来修复，配置价值重现。建议关注：在产业变革机遇下竞争力正在提升的自主整车品牌：比亚迪、上汽集团、长城汽车，以及积极把握汽车电动智能化发展趋势的优质零部件供应商：华域汽车、拓普集团、伯特利、文灿股份、中鼎股份、华阳集团。

　　华福证券表示，汽车板块行情最终建立在需求修复基础之上，我们战略上乐观。汽车板块相对收益较为明显时，均处在“需求周期向上，主动加库存或被动去库存，使得利润周期向上”的阶段。短期内，政策预期落地后，需求有望逐步恢复；中长期看，电动化、智能化变革趋势下，国产整车厂、零部件厂崛起趋势明显，我们战略上继续乐观，逢低坚决配置。

(截图来自华福证券研报)

　　【主题四】房地产

　　华泰证券指出，近期地产政策利好频出，体现了政策化解房地产风险的决心。当前地产销售仍不稳、房企流动性困难未解决，可以期待更多地产支持政策的出台与落实，关注5 月LPR 调降可能、因城施策需求端放松力度继续加大，挖掘新市民刚性购房需求、孝老抚育改善性住房需求等。政策密集托底之下，市场对地产信心有望加速回暖，推动改善房企销售回款、融资，地产销售拐点有望提前到来，关注右侧投资机会。策略上，优质央国企有配置价值，对于地产民企龙头，在负债端稳定前提下，把握企业基本面与偿债意愿，可挖掘高收益投资机会。

　　另外，平安证券表示，在稳增长背景下，政策力度及城市能级持续扩大，后续销售企稳有待疫情有效控制，随着政策传导落地、上半年高基数效应逐渐减弱，我们认为二季度末及三季度初为销售的重要观察节点。

　　短期建议关注受益杭州政策改善的深耕型房企滨江集团及房产服务商我爱我家，中长期随着本轮阵痛期中部分房企的退出或收缩，行业整体格局有望得到优化，具备融资、管控优势的强运营、高信用房企市场份额及盈利能力均有望得到提升。开发类建议关注强运营、高信用企业保利发展、万科A、金地集团、招商蛇口、天健集团等及政策博弈弹性标的新城控股、中南建设、金科股份等。物管板块估值已至历史低位，政策端改善亦有望带来优质物管企业估值修复，关注碧桂园服务、保利物业、招商积余、新城悦服务、金科服务、星盛商业等。

　　与此同时，东兴证券提到，随着疫情的退坡和政策的密集落地，销售将逐渐回暖，需求支撑好的高能级城市将率先复苏，而低能级城市则需要更为强力的需求托底政策和更长的政策见效期。销售的改善将推动新开工与拿地的逐步企稳，地产的信用创造能力和产业链上下游的拉动能力也将逐渐恢复。地产投资的回暖，也将直接拉动产业链上下游的需求恢复，从而有效促进国民经济健康循环。

(截图来自东兴证券研报)

（文章来源：东方财富研究中心）