顶尖财经网(www.58188.com)2022-5-17 21:03:20讯：

　　现代快报讯（记者 谷伟）诺唯赞之后，南京又一生物医药 独角兽 将冲刺上市。5 月 16 日，南京世和基因生物技术股份有限公司（下称 世和基因 ）科创板 IPO 申请获上交所受理。当日晚间，上市公司北陆药业) href=http://stockpage.10jqka.com.cn/300016/>北陆药业（300016）也公告表示，持股 16.38% 的参股公司世和基因科创板上市已获受理。招股书显示，世和基因从事肿瘤精准医疗高通量基因检测服务等，目前尚未实现盈利，近三年合计亏损约 1.63 亿元。而除了北陆药业，另一上市公司片仔癀) href=http://stockpage.10jqka.com.cn/600436/>片仔癀（600436）也通过兴证系一只私募基金间接参股了世和基因。

　　尚未实现盈利

　　去年 11 月和今年 4 月，诺唯赞和药康生物先后登陆沪市科创板，如今又一家南京本土生物医药 独角兽 拟冲刺科创板上市。

　　2013 年成立于南京江北新区的世和基因，是一家致力于高通量基因测序技术的临床转化应用的高新技术企业，主要面向肿瘤患者开展基因检测，通过明确基因分型指导临床用药选择、提示耐药机制、监测术后复发，同时探索风险人群早筛早诊，为肿瘤精准医疗提供分子诊断服务和产品。

　　△ 世和基因股权结构 据世和基因招股书申报稿

　　招股书显示，公司本次拟在科创板发行不超过 1 亿股股票，募资 15.5 亿元，用于基于液体活检及高通量测序技术的基因检测试剂盒的研发和产业化项目、肿瘤早筛早诊试剂盒的研发和产业化项目、肿瘤高通量测序平台建设项目、高通量测序全流程自动化项目、生物信息分析处理中心及信息化升级项目及补充流动资金。

　　世和基因本次拟采用科创板第四套上市标准，即预计市值不低于 30 亿元，且最近一年营业收入不低于人民币 3 亿元。根据合并财务报表，公司 2019 年到 2021 年分别实现营收 3.95 亿元、4.06 亿元、5.17 亿元。而其最近一次外部股份转让对估值约为 62 亿元。

　　根据 Frost&Sullivan 数据，国内肿瘤高通量基因检测市场规模由 2016 年的 7 亿元至增至 2021 年的 41 亿元，复合年增长率为 41.1%；预计 2025 年和 2030 年市场规模将分别达到 149 亿元和 491 亿元，呈现快速增长态势。在我国肿瘤高通量基因检测市场格局中，2020 年度燃石医学、世和基因和泛生子市场份额分别约为 13%、10% 和 10%。另外，2017 年在创业板上市的艾德生物) href=http://stockpage.10jqka.com.cn/300685/>艾德生物（300685），主营业务也包括高通量基因检测服务和相关试剂产品。

　　不过，截至上市前，世和基因仍处于亏损状态，近三年归母净利润分别为 -261.12 万元、-9204.26 万元和 -6847.84 万元。公司表示，国内肿瘤精准医疗高通量基因检测起步较晚，目前主要应用场景系为肿瘤患者靶向及免疫治疗提供伴随诊断用药指导，相关主要服务及产品尚未进入医保，临床使用目前主要集中在大型三甲医院及肿瘤专科医院，市场渗透率存在较大提升空间，仍然需要较多市场推广教育和持续研发投入。

　　不仅如此，公司表示，由于在研产品存在研发风险大、时间周期长的风险，即便研发成功上市后还将面临市场培育和商业推广问题，上市后短期内可能不能实现盈亏平衡。报告期内公司累计研发投入 3.35 亿元，占相应营业收入比例为 25.43%。

　　北陆药业、片仔癀参股

　　招股书显示，世和基因控股股东和实际控制人为邵华武、邵阳、汪笑男，合计直接和间接持股 40.61%，合计控制公司 43.63% 的股份表决权。其中邵华武为邵阳之父，汪笑男为邵阳之妻。如果加上一致行动人赵忞超和田鸣，邵阳家族合计控制公司 51.69% 的股份表决权。

　　资料显示，1987 年出生的邵阳，加拿大多伦多大学医学院癌症生物学博士研究生学历，为江苏省科学技术二等奖第一完成人、南京市十大科技之星，目前担任公司董事长、总经理，并兼任南京医科大学校董、特聘教授。邵阳 2012 年 7 月在加拿大多伦多创办北美世和，后回国创业。其父邵华武曾在中国科学院上海生物化学研究所作为博士后从事研究，并曾任加拿大国家研究院生命科学研究所研究员，回国后曾任中国科学院成都生物研究所研究员，如今任公司董事。

　　企查查信息显示，世和基因 2014 年以来曾经历 6 轮融资，投资方包括上市公司北陆药业，以及兴证资本、华泰资金、易方达基金、软银中国、礼来亚洲基金、南京江北新区发展基金等。

　　5 月 16 日晚间，北陆药业也同步披露了世和基因的上市进展。此前公告显示，2014 年 8 月，北陆药业以超募资金 2235.32 万元和自有资金 764.68 万元，向世和基因合计增资 3000 万元，认购其增资后 20% 的股权。这也是世和基因首轮融资。2016 年 6 月，北陆药业又与东方创投及东资基金一起向世和基因增资 6000 万元，其中北陆药业增资 3000 万元，完成后持股比例增至 22.73%。

　　世和基因招股书显示，截至上市前，北陆药业持有其 16.38% 的股份，为仅次于邵华武的第二大股东。如果以最后一次转让 62 亿元的估值计算，北陆药业总共 6000 万元的投入，如今持股价值已超过 10 亿元。

　　此外，持股 1.78% 的私募基金漳州兴证片仔癀股权投资合伙企业（有限合伙），企查查显示，其最大的出资方则是上市公司片仔癀，占比约 21.06%。如果世和基因得以顺利上市，这两家上市公司无疑将坐享红利。

　　孵化公司迪飞医学对赌协议未解除

　　值得注意的是，世和基因还孵化了一家从事病原微生物检测业务的子公司迪飞医学，也存在上市预期。目前，世和基因持有迪飞医学 35.62% 的股权，系控股股东，并通过迪飞管理合伙间接控制其 20.79% 的股份。邵阳、汪笑男夫妇分别持有迪飞医学 8.77% 和 2.69% 的股份。迪飞医学目前已进行 Pre-A 轮、A 轮和 A+ 轮融资，投资方包括珠海迪源、其瑞佑康两家机构。

　　△ 迪飞医学对赌协议情况

　　世和基因和迪飞医学在融资过程中，均与投资方签订了对赌协议，包括董事会参与权、 董事委派权、 反稀释 / 反摊薄权、优先购买权、优先出售 / 随售权、共同出售权、优先清算权等。招股书显示，上市之前，所有涉及世和基因承担任何对赌义务或连带担保责任的条款业已全面终止，不过东方邦信、东资壹号等机构均与世和基因约定，一旦公司撤回 IPO 申请或被证监会等否决，对赌协议将恢复执行。

　　而迪飞医学与珠海迪源、其瑞佑康的对赌协议仍在执行，但世和基因认为，该协议中涉及由迪飞医学履行对赌回购义务的条款（如有） 已全部终止执行，世和基因不承担任何回购义务，迪飞医学的对赌协议不会对世和基因本次发行上市造成实质性障碍。

　　另外，公司实控人之一的邵华武还涉及一桩股权转让纠纷。2014 年 7 月，世和基因前身世和有限成立不久，股东苏丹将其持有的世和有限 2.58% 股权转让给邵华武，邵华武转账支付 100 万元并完成工商变更。到了 2020 年，世和基因筹划科创板上市，同年苏丹就该历史股权转让事项的有效性提出异议。为确认股权转让有效，邵华武于当年 6 月向法院提起诉讼。2021 年 4 月，苏丹提起反诉，要求撤销双方于 2014 年 7 月签订的《股份转让协议》，同时请求确认世和基因就前述股权转让出具的股东会决议不成立或无效。

　　截至招股说明书签署日，相关案件仍在法院审理过程中，邵华武正积极准备应诉。公司表示，经过多轮融资，邵华武与苏丹之间涉及纠纷的股份仅占世和基因总股本的 1.3525%，如果诉讼结果不及预期，虽然预计也不会导致发行人控制权发生变更，但仍然可能对发行人造成不利影响。