顶尖财经网(www.58188.com)2022-5-16 19:53:35讯：

　　本期投资提示：

　　上两周竞价项目超八成募足，市价折价率环比明显上升。上市公告日在上两周的定增项目有10 宗，环比增加4 宗，募资额合计150.54 亿元，环比增加75.15%。其中6 宗为竞价项目，有5 宗募足，募足率环比增加43.33pct 至83.33%，募资率环比增加9.02pct至99.49%。整体来看，上两周认购热度小幅降温，但定增折扣安全垫增厚。6 宗竞价项目的基准折价率和市价折价率极为接近，分别为14.88%和14.85%，但环比有所差异，分别下降0.46pct 和上升5.11pct.其中，仟源医药认购热度最低，最终按照八折底价定价，但其市价折价率达24.18%。

　　本周即将解禁项目浮盈占比不足三成。截至5 月16 日，本周即将有11 宗定增项目首次解禁，其中仅3 宗浮盈，浮盈占比为27.27%，环比减少2.73pct.以5 月13 日收盘价计的解禁资金合计为392.77 亿元，环比增加60.63%。9 宗竞价项目浮动绝对收益率均值、浮动超额收益率均值分别为-0.90%、17.02%。

　　上两周过会速度放缓，平均倒挂幅度环比扩大。上两周发审委通过5 宗(其中竞价4 宗)，环比减少6 宗；证监会通过10 宗(其中竞价9 宗)，环比增加2 宗。处于过会和证监会通过的待发项目有125 宗，其中发行价/底价倒挂的项目数7 宗，环比减少3 宗，倒挂家数占比环比减少2.46pct 至5.60%，平均倒挂幅度环比扩大1.78pct 至15.50%。

　　电投能源拟募资建设风电项目，祁连山拟通过资产重组实现战略转型。上两周新增21家公司的25 宗定增项目，环比减少18 宗；预披露募资额315.09 亿元，环比增加11.31%。

　　其中电投能源拟募资不超过40 亿用于通辽市100 万千瓦外送风电基地项目、补流。其中，公司控股股东蒙东能源拟认购金额不低于16 亿元。本次募投项目将有利于充分发挥公司优势，进一步优化业务布局，提高电力业务的营收水平。祁连山拟向中国交建、中国城乡分别发行股份购买公规院等6 家公司的100%股权与拟置出资产的差额部分。

　　本次交易构成重组上市，本次交易完成后，公司的控股股东将由中国建材变更为中国交建，实际控制人将由中国建材集团变更为中交集团。本次拟置入中交集团设计优质资产，在公路、市政设计领域排名行业前列，祁连山将由传统的建材生产类企业转变为聚焦公路、市政设计领域的现代化设计类上市公司。本次交易将助力公司完成战略转型，增强盈利能力。

　　3 家公司小幅下调募资额，震裕科技调减发行价。上两周共有6 家公司6 宗定增预案修订，环比减少1 宗。乐通股份、普莱柯、明冠新材分别将募资总额下调2.77%、0.22%、0.16%至3.35 亿元、8.98 亿元、19.97 亿元。同时震裕科技因分派2021 年度现金红利，将发行价格下调0.22%至82.45 元/股。沃格光电新增发行数量、募资金额下限。

　　中核科技与交易对手就核心条款未达成一致，乐通股份并购被否。上两周有7 家公司的11 宗定增预案停止实施，环比增加4 宗。其中中核科技由于交易各方短时间内难以就交易方案核心条款达成一致，现阶段继续推进本次交易的条件尚不成熟，决定终止本次交易事项。公司将持续关注标的公司的发展，待条件成熟时再协商具体收购事宜。乐通股份由于未充分披露本次交易标的资产定价的公允性，未充分说明本次交易有利于提高上市公司资产质量、增强持续盈利能力，不符合相关规定，未通过发审委审核。

　　风险提示：定增审核进度不及预期、二级市场股价波动、发行制度调整等。

（文章来源：上海申银万国证券研究所）