本篇主要讨论平安银行(行情000001,诊股)的贷款结构，从历年信贷投放情况来验证该银行是否真正落实国家相关政策、支持实体经济。

　　平安银行在年报、半年等信披文件中多次表示，该行坚持贯彻让利实体经济的政策导向，深化利率市场化改革成果，持续加大对于制造业等重点领域的信贷支持力度。

　　然而，真实的情况到底如何？信贷投放是否真的在向实体经济尤其制造业倾斜？平安银行的口头表态与自家披露的信贷数据是否一致？平安银行的信贷更为支持哪些行业和领域？

　　这家银行在行动上是否真正贯彻落实国家相关政策？所谓“持续加大对于制造业”的信贷支持力度是否仅仅停留在“口头”表态上？

　　文字表态：年报屡提支持制造业

　　平安银行在2021年的年报中多次提及“支持实体经济”、重点向“制造业”投放信贷资源。部分内容摘录如下：

　　2021 年，本行紧跟国家重大战略规划，积极支持实体经济发展，聚焦重点行业、重点区域和重点客户。（第43页）

　　本行坚持贯彻让利实体经济的政策导向，深化利率市场化改革成果，持续加大对于制造业、绿色金融、普惠小微等重点领域的信贷支持力度。（第64页）

　　积极践行绿色金融，加大对先进制造业、战略性新兴产业支持力度。（第78页）

　　本行坚定履行金融服务实体经济责任，积极支持民营企业、中小微企业高质量发展，并通过金融创新和科技赋能，持续加大对制造业支持力度，不断提高金融服务质效。（第110页）

　　那么，具体财务数据如何？是否能够支持以上描述呢？

　　数据验证一：制造业贷款占比10年下降17个百分点

　　根据财报数据2021年平安银行制造业贷款为1570.27亿元，总贷款占比为5.13%。

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　　图1：2021年平安银行各行业贷款情况

　　2012至2021年，平安银行的制造业（轻工业）在总贷款中的占比，从22.15%下降到5.13%。

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　　图2：平安银行近十年总贷款、制造业贷款及占比情况

　　从贷款金额来看，从2012年到2021年末，平安银行的总贷款规模从0.72万亿元增长到3.06万亿元，增幅达到3.25倍，10年间贷款规模增长约2.34万亿元。

　　但是，同期制造业贷款从1596.2亿元下降到1570.27亿元。十年时间，制造业贷款额不仅没有增长，反而降低了近26亿元。（备注：2018年之前披露的文字为“制造业（轻工业）”）

　　简单小结，过去十年平安银行的总体信贷规模持续扩张，但是制造业贷款规模止步不前，甚至略有下滑。2021年，平安银行制造业贷款在总贷款中的占比较10年前大幅下降。

　　与其他银行横向比较又如何呢？

　　数据验证二：制造业贷款占比在股份制银行中垫底

　　截至2022年4月26日，除浦发和华夏银行(行情600015,诊股)以外，其余股份制银行均已发布年报，与其他银行相比，近三年平安银行制造业贷款占比均垫底。

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　　图3：近三年股份制银行制造业贷款占比情况

　　简单小结，平安银行虽然在文字描述上，表示支持实体经济，支持制造业，但近三年该行的制造业贷款占比在股份制银行中均垫底。

　　那么，平安银行的对公贷款在哪些领域投放力度较大呢？

　　房地产业贷款投放持续增加，十年增近6倍

　　从历史数据来看，制造业贷款占比持续下降的同时，房地产贷款投放金额在持续增长。

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　　图4：平安银行近十年制造业与房地产业贷款

　　财报显示，截至2021年末，平安银行的房地产业贷款为2889.23亿元，较上年末增加169.6亿元，增幅为6.24%。近十年，平安银行的房地产业贷款规模增加逾2400亿元，是2012年房地产业贷款规模的5.8倍。

　　总体来看，该行信贷资源明显倾向于房地产业，其贷款增速与贷款总额都明显高于制造业。

　　从占比来看，2017年之后，房地产已经连续5年成为平安银行对公信贷投放金额最高的行业。2021年，房地产行业遭遇流动性危机，监管部门严控涉房信贷，平安银行房地产贷款占比较上年有所下降，但仍高达9.43%。

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　　图5：平安银行近十年制造业及房地产业贷款在总贷款中占比

　　平安银行的涉房贷款还包括个人住房按揭贷款。2021年末，平安银行住房按揭贷款余额2793.76亿元，较上年末增长16.7%。

　　通过将年报中的文字描述与相关数据进行对比印证不难看出，平安银行在文字上表态支持实体经济、支持制造业，但是从行为上看，平安银行的信贷投放更偏向房地产业。