“包括创业投资在内的股权投资基金持续为中国经济‘维稳’持续输送弹药。”王廷富向记者表示，“以兴富资本为例，2020年疫情爆发以来已经投资了近三十家科技型中小企业，向实体经济注资十几亿元，在资金上解决了企业的后顾之忧，帮助企业稳定了发展信心。从效果来看，绝大部分企业都能够逆势而上，实现了良好的业绩增长。”

　　王廷富表示，创业投资基金在过去几年中对战略性新兴产业的投资力度明显加大，在半导体、生物医药、TMT、企业服务、先进制造等领域的投资额增速显著高于其他行业。中国经济的长期稳定发展依赖于产业结构优化和新旧动能转换，“创业投资基金精准地把资金和资源输送给符合国家发展战略并高速成长的中小企业，产生了带增长、聚人才、促转型的效应。”

　　据透露，兴富资本今年仍将保持去年的投资节奏，围绕数智化主题加大投资布局，“长期深耕两个赛道，分别是数据软件赛道和智能制造赛道，这两个赛道的很多细分领域，有机会扶持出一批隐形冠军企业。”

　　针对中美双方监管机构正在就中概股致力于形成具体合作方案，中国政府继续支持各类企业到境外上市的消息，王廷富表示，美元基金是中国创投领域的重要力量，由于美元基金选择境外上市作为主要退出方式之一，中国企业在美国上市的严峻形势，对美元基金的后期发展会起到较大不利影响，“中国政府继续支持各类企业到境外上市，保障了创投基金多元化的退出渠道，赴美上市问题需要得到妥善解决，这将有利于稳定美元基金的后续募资和持续发展，也有利于中国创业投资市场的长期健康发展。”

　　后续政策建议方面，王廷富向记者表示，创业投资基金投资人在退出时偏高的税收成本，仍是影响创业投资行业健康发展的重要因素，更宽松的税收政策有利于创业投资市场吸纳更多资金用于支持中小企业发展和中国经济转型。

　　“美国创业投资市场长期活跃，系通过合理的税收核算体系、15%的资本利得税率以及投资期超过5年免税的优惠政策等，使得大量社会资本愿意进入创业投资领域。而在中国目前税收体系下，个人投资人通过创业投资基金进行投资的所得税明显高于个人直接投资的所得税。”王廷富说。

　　他建议，我国应出台更加合理化的税收政策：增值税的基数为转让上市公司股票价格与IPO的首发价格之差，但是因为这个部分本身就作为创业投资基金的合伙人缴纳所得税的一部分，合伙基金也并无可抵扣的进项发票，因此存在重复征税的问题，建议取消创业投资基金的增值税；税务部门要求按单项目而非整个创投基金生命周期来缴纳所得税，导致创投基金后期项目投资亏损无法抵扣，建议允许创投基金对可能损失的项目计提资产减值准备，并在税前进行扣除，同时允许投资损失跨期抵扣。

　　“引导长期资金进入创业投资市场有利于中小企业的长期发展，既能增加创业投资行业的资金供给，又可避免因创业投资基金存续期限问题而过早触发股权回购，从而影响对中小企业的支持和帮助。”王廷富表示，“建议出台相关政策，鼓励或引导保险公司、社保基金等机构将更多资金配置于创业投资基金。”

　　他同时希望，继续健全资本市场，真正落实注册制改革，让更多优秀企业可以享受资本市场带来的助力。

（文章来源：证券时报）