您的位置:首页 >> 股市名家 >> 文章正文

宁王宁德时代与股王贵州茅台哪一个更有机会

加入日期:2022-4-1 9:16:35

  顶尖财经网(www.58188.com)2022-4-1 9:16:35讯:

  股王宁王不断活跃,哪一个投资机会更大
  3月30日,宁王崛起,茅台反弹,我们究竟该选宁王还是茅台,从现有的博弈看,两者可能都不是最佳的投资标的。笔者也是普通小散一枚,下文只是一个投资者的观感,不构成任何操作建议。

  两市全天成交额9500亿元,北向资金全天单边净买入127.25亿元,单日净买入额创2021年12月9日以来新高,创业板指数得益于宁德时代上涨,涨幅居前,宁德时代收出一根光脚光头的中阳线,全天上涨6.59%,成交量明显放大,宁德时代从年报看,依然是机构重仓股,有1722家机构持股。贵州茅台上涨3.79%,是一根小阳线,成交量并不大,截至目前有1745家机构持仓.
  机构持股者众,在牛市市场下,股价可以涨翻了天,但是在一个相对弱势市场,机构之间也会高度关注机构之间的相互暗算,也就是不断预测别的机构未来对股价的预期,从而出现谨慎情绪,避免自己盲目追高买进,为别的机构逢高离场创造机会。从今天成交量看,两市只有8700亿元,属于典型的存量资金博弈,股市上涨,可能有部分资金跟随北上资金操作,推动权重股上涨,也可能是部分机构展开波段操作自救,这个时候,机构的态度可能较为暧昧,缺少清晰的做多动力,而是相互算计,时髦一点就是内卷严重,机构之间相互预期,预期机构未来的操作,投资越来越可能短期化,越来越非自主化,而是出现很被动的跟随投资,跟随哪一个资金,就是北上资金,这往往出现波段性走势,为北上资金抬轿。

  困扰宁德时代走势的是较高的估值,目前市盈率高达117倍,还有不断上涨的原材料价格,电池级碳酸锂即使价格下跌,也还接近50万元,虽然现在电池包供应偏紧,电池厂家可以转嫁部分成本,但是下游整车厂面临极大压力,通过涨价转嫁成本的能力并不高,也会要求电池厂承担部分原材料涨价的压力,未来电池厂的毛利率变动就很关键,实际上近年来,电池厂毛利率是逐渐下滑的,盈利增长主要依靠放量。所以各家电池厂家都在募集资金扩建新的产能,根据有关材料,未来电池产能已经出现过剩,竞争无疑会增加,未来定价权可能会逐渐下降,这可不是行业的利好。

  宁德时代是绝对的电池霸主,较长时间以来占据市场50%份额,这种一家独大,造成宁德时代在业内具有极高定价权,利润增长相对较为乐观,对于整车厂而言,定价权旁落,是一个很难乐观接受的事实,目前整车厂亏损较为普遍,但宁德时代业绩增长靓丽,这就是一块蛋糕中宁德时代利益占比过大了,部分厂家可能会不断扶持或者是与二线电池厂家深度合作,减少对宁德时代的过度依赖,现在二线电池厂家都在卯着劲的扩建产能,锁定与整车厂的合作,从而争夺电池市场的定价权,短期内要想挑战宁德时代的地位并非易事,但可能会缓慢的侵占宁德时代的市场份额。今年二月份,宁德时代以 48.02% 的占比稳居第一,比亚迪、中创新航(中航锂电)分别以 21.24% 和 8.44% 的占比位居二、三位。前二月其市占率也跌破了50%,为49.22%。这一数据表明,宁德时代依然是绝对的龙头,与第二第三家公司差距很大,但值得关注的是市占率跌破了50%,是短期的波动,还是长期的趋势,值得我们重点关注,如果市占率趋势是长期下降的,说明业内地位遭遇了强大的挑战,如果只是短期的波动,那就是地位依然稳固,难以撼动。

  从宁德时代走势看,围绕500元整数关波动。实际上这也是去年8月份以来的一个重要密集成交区,很大一部分机构持股平均成本就在这里,如果股价有效跌破这一价格区间,意味着机构放弃坚守,所以股价触及这一区间下限,股价开始强力反弹,但往上动力也不充沛,在于机构之间出现分歧。

  贵州茅台估值要比宁德时代低许多,目前市盈率在44倍左右,成长性目前不及宁德时代,但是护城河可能要比宁德时代高一截,市场缺少强有力的竞争对手,现在关键是飞天茅台酒价格下跌,引发市场某种忧虑,股价一度出现盘中大跌,最近,段永平抄底贵州茅台,段永平表示,“我们最近又买了点。和大家看到的任何消息无关,甚至和股价也没有关系,只是正好有点多余现金。总觉得从看10年的角度,拿着茅台比拿着现金存在银行要好一点点。”从字里行间看,对未来超预期收益并没有表达出来,反而是一种谨慎的心态,降低了收益预期,是一种长期的配置策略。

  现在整个市场走势较为谨慎,机构要想发动权重行情,是相当困难的。

编辑: 来源: