顶尖财经网(www.58188.com)2022-3-2 11:42:28讯：

　　每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。

　　民生证券：俄、乌两国地缘政治冲突加剧国际市场对粮食供应紧张的担忧

　　USDA预测，21/22年度国际小麦的供应将仍存在缺口，全球玉米及小麦的库存消费比连续第5年下降，分别至25.0%及35.8%。此外，俄、乌两国地缘政治冲突进一步加剧了国际市场对粮食供应紧张的担忧，CBOT小麦价格创2009年来历史新高；我国谷物进口依赖度虽然较低，但仍一定程度上会通过进口成本传导的方式对国内价格形成支撑。我国高度重视粮食安全问题，转基因商业化进程正在提速。建议关注科研实力领先、具备转基因先发优势的优质种子企业(隆平高科、荃银高科)和转基因技术公司(大北农)，未来将充分受益于“周期”与“成长”双重红利，市占率有望进一步提升。【点击查看研报原文】

　　中航证券：种业迎来“三期叠加”的历史性机遇！坚定看好民族种业前景

　　种业迎来“三期叠加”的历史性机遇。政策期，2月11日国务院印发《“十四五”推进农业农村现代化规划》，在“推进创新驱动发展”章节中再次强调种业振兴——加强种质资源保护、开展育种创新攻关、加强种业基地建设、强化种业市场监管。行业期，粮食大宗价格持续高位，农民种粮意愿上升，玉米、水稻种子库存和供需有所优化，推动种业景气。技术期，转基因商业化推广临近。1月21日，农业转基因相关《农业转基因生物安全评价管理办法》《主要农作物品种审定办法》《农作物种子生产经营许可管理办法》《农业植物品种命名规定》4部规章正式落地施行。

　　中长期看，我们坚定看好民族种业前景、看好相关种业企业基本面提升。种业振兴大旗下，行业的迭代和重塑是自上而下不断落地的，是确定性很高的。“迭代”就是生物育种技术的迭代，1月转基因及基因编辑相关政策落地，支持相关品种高效审定，显示政策决心和力度。“重塑”就是行业格局的重塑，11月24日，全国种业企业扶优工作推进会中再次强调“做优做强一批具备集成创新能力、适应市场需求的种业龙头企业，打造种业振兴的骨干力量”，科研优势龙头种企会越来越突出。“自上而下”就是种业振兴大旗下从政策、制度到监管执法的落地兑现，整体行业基本面会越来越好。

　　交易上，我们认为虽然行业业绩兑现存在时间周期，但种业振兴是持续且确定的。兑现周期必然会带来“浮躁”资金了结，引起波动，但同时也给“长期”资金带来了逢低配置的机会。退去短期高预期的“浮沫”，并随着风格压制走向尽头，将迎来较好的交易机会。重点推荐：拥有转基因性状储备的种业龙头【隆平高科】，转基因技术领先、多条业务向好的【大北农】。【点击查看研报原文】

　　华西证券：政策暖风频吹！种业相关上市公司已迎来重要政策窗口期

　　2月22日，《中共中央国务院关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见》，即中央一号文件发布。今年中央一号文件把抓好粮食生产和重要农产品供给摆在首要位置，提出重点做好三方面工作：稳产量、调结构和保耕地。

　　文件指出，要牢牢守住保障国家粮食安全的底线，全力抓好粮食生产和重要农产品供给，实打实地调整农业结构，严守18亿亩耕地红线，确保粮食播种面积稳定、产量保持在1.3万亿斤以上，扩大大豆和油料生产务必见到可考核的成效。

　　文件还指出，需大力推进种源等农业关键核心技术攻关，以全面实施种业振兴行动方案。此外，加快推进农业种质资源普查收集，强化精准鉴定评价，开展重大品种研发与推广后补助试点，贯彻落实种子法，实行实质性派生品种制度，强化种业知识产权保护，依法严厉打击套牌侵权等违法犯罪行为是实现种业振兴的关键。

　　此次发布的中央一号文件对种业继续强调，在政策暖风下，种业相关上市公司已迎来重要政策窗口期。标的选择方面，我们重点推荐先发优势明显的大北农、隆平高科以及杂交玉米品种表现优异的登海种业。【点击查看研报原文】

　　国信证券：预计2022年全球粮食价格仍将处于高景气的通道

　　俄罗斯与乌克兰是大麦及小麦的重要出口国，当地军事行动的发生或将影响正常农业生产及贸易的开展，导致全球小麦、大麦等作物供给紧缺。

　　国内小麦、玉米价格基本面有强支撑，小麦由于去年冬季北方天气影响晚播，或将造成今年减产，同时小麦作为玉米饲用替代的主要作物，小麦价格对玉米价格起到一定支撑作用。另外，豆粕价格受到南美拉尼娜天气的持续干扰，减产幅度或将扩大。

　　综合来看，2022年全球粮食市场仍将保持供需紧张，全球粮价或将继续保持景气上行，一方面利好种植及种子板块，另一方面饲料原材料成本的抬升或将加速养殖亏损，猪价周期反转蓄势加速，看好生猪板块的投资机遇。

　　投资建议来看，预计2022年全球粮食价格仍将处于高景气的通道当中，种植及种子板块、以及生猪养殖板块或持续受益。具体标的方面，种植板块利好苏垦农发；种子板块推荐：隆平高科、登海种业、大北农。生猪养殖板块推荐：华统股份、傲农生物、巨星农牧、天康生物、东瑞股份、中粮家佳康、牧原股份、温氏股份等。【点击查看研报原文】

　　东莞证券：历年两会均会对农业的重点问题进行战略部署

　　农业现代化，种子是基础。在新冠疫情反复与国际环境存在不确定性等因素的影响下，保障国家粮食供给至关重要。结合2022年中央一号文件的具体内容，预计2022年两会将继续加大农业投入，保障粮食供给，确保粮食播种面积稳定、产量保持在1.3万亿斤以上。同时，实施大豆和油料产能提升工程，提高自身粮食的供给能力，并适当提高稻谷、小麦最低收购价，稳定玉米、大豆生产者补贴和稻谷补贴政策，切实保障农民的种粮收益。在我国粮食供给得到保障的基础上，预计2022年两会将强调加大种业的研发能力，大力推进种源等农业关键核心技术攻关，进而有效提高我国粮食产业链的综合竞争力。

　　投资策略来看，农业作为我国发展的基础性产业，历年两会均会对农业的重点问题进行战略部署。预计在2022年的两会中，“三农”问题将再次被重点关注。同时，两会有望根据我国种业与养殖板块的情况积极展开讨论，并提供一定的战略部署。建议重点关注种业、养殖等龙头企业。【点击查看研报原文】

　　太平洋证券：一号文件彰显粮食安全底线思维 中长期看好种植板块

　　一号文件彰显粮食安全底线思维，粮食产业重要性获高度关注。受地缘冲突升温的影响，国内外粮价短期有继续上涨的动力，维持种植板块中长期“看好”评级。行业大幅亏损难以为继，生猪产能去化和猪价周期反转的逻辑坚挺，维持养殖板块“看好”评级。养殖板块估值性价比上升，继续重点推荐生猪养殖和黄鸡养殖板块。【点击查看研报原文】

　　东亚前海证券：中央一号文件出台！种业核心技术有望加快应用

　　中央一号文件发布，强调全面实施种业振兴行动方案，重点加快实施核心技术和强化种业知识产权保护，启动农业生物育种重大项目。我们认为种业当前面临需求量的提升以及市场环境改善的周期性机会叠加以转基因为代表的核心技术为头部企业带来的成长性机遇。

　　投资建议来看，对于生猪养殖：近期豆粕价格持续上涨，带动猪饲料原料价格同步上行，生猪价格持续底部震荡，养殖企业亏损或再次加剧，产能去化势在必行。建议关注成本控制优势显着、经营稳健的养殖企业。对于种业：行业空间随着优质品种渗透率及价格的提升有望扩容，市场有望向研发竞争优势凸显的头部企业集中，建议关注转基因领域优势明显的龙头种业。【点击查看研报原文】

　　东兴证券：一号文奠定全年政策纲领！关注种植种业和生物育种板块

　　一号文件从纲领政策的维度稳定了粮食种植面积和盈利能力，有望激发种植户的种粮积极性，从而提振优质种子的需求量和溢价空间，并最终带来种子企业的业绩改善。持续鼓励生物育种，推进种关键核心技术攻关。一号文强调要全面实施种业振兴行动方案，启动农业生物育种重大项目。加快实施农业关键核心技术攻关工程，实行“揭榜挂帅”、“部省联动”等制度，开展长周期研发项目试点。强化现代农业产业技术体系建设。开展重大品种研发与推广后补助试点。贯彻落实种子法，实行实质性派生品种制度，强化种业知识产权保护，依法严厉打击套牌侵权等违法犯罪行为。我们认为，生物育种商用落地进程将持续推进，政策支持与知识产权保护的持续完善有望持续净化种业市场环境，保障具备研发创新技术企业的利益。

　　投资策略来看，一号文奠定全年政策纲领，持续强调粮食安全。建议关注种植种业和生物育种板块。涉及公司包括种业标的登海种业，生物育种相关标的大北农、隆平高科，种植业相关标的苏垦农发、北大荒等。此外我们持续推荐生猪养殖板块的投资机会。【点击查看研报原文】

（文章来源：东方财富研究中心）