顶尖财经网(www.58188.com)2022-3-17 13:32:24讯：
今日(3月17日)A股延续昨日的反弹行情。沪深两市全线高开，整个早盘维持高位震荡，临近午间，股指有进一步拉升上攻迹象，强势格局一览无遗。
从盘面上来看，普涨行情延续，房地产板块掀起涨停潮，医药产业链标的同样扛起领涨大旗，行业与概念板块携手做多，市场赚钱效应突出。此外，白酒、游戏、电池、电子元件等板块也涨幅靠前。在白酒板块之中，海南椰岛、青海春天、金种子酒等飚涨停，古井贡酒、山西汾酒、泸州老窖、贵州茅台等股价大涨。
民生证券认为，市场寻底反弹，更要寻新共识。政策底出现之后，市场将会出现阶段性的寻底反弹，成长股的企稳和阶段性反弹也同样可以期待。利用市场寻底反弹的窗口期，我们建议在反弹中切换布局：(1)通胀主线下的：有色(铜、铝、黄金)、原油(油运、油气开采)、煤炭。(2)需求恢复下的：银行、房地产、建筑。(3)成长板块推荐：半导体、电网和计算机。
在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。
【主题一】新冠药物
国盛证券指出，医药已经进入布局区间，可以适度乐观，中短期仍然是自下而上。医药调整到现在，“双高问题”得到了明显解决，触底反弹的条件已经具备。从中短期来看，市场其实还没有找到明确主线，超跌反弹可能成为阶段性最强的方向。
该机构进一步提到，我们的思路是自下而上去选择个股，总结下来有三点：1)选择具备“基本面常识性估值超跌折价”的个股，换句话说，就是跌到了非理性估值区间的二阶导，这里面可以多看看整体杀跌明显的医药科创，以及辨识度高&筹码结构干净个股。2)挖掘一季报高增长或者可能超预期的个股，这里可以结合此前有超跌情况标的。3)选择“内需政策免疫”、“外需偏刚性”细分领域，这个是考虑到当下地缘政治环境和医药政策环境的综合的豁然影响，尤其是情绪上的影响。如自主可控、国内新冠治疗药产业链、中药、成人二类疫苗、康复、CDMO等。
中航证券表示，根据此前辉瑞公司公布的公告及年报来看，Paxlovid单个疗程售价为529美元，预计2022年新冠治疗产品中，新冠口服药收入将达到220亿美元，新冠口服药作为目前新冠治疗产业链中的最后一块拼图，市场前景广阔。除了直接参与新冠口服药研发的企业给予的创新预期，我国CXO产业链具备完整的一体化链条，成本、效率优势明显，部分企业先后发布的订单公告也印证了我们此前的观点。短期来看，建议继续关注新冠小分子药物研发的投资机会，同时可以关注深度参与新冠防治药物供应链的上市公司，包括君实生物-U、博腾股份和凯莱英等。
华安证券认为，风物长宜放眼量，很多医药公司的估值都已经到了非常合理的区间，政策带来的变动不确定性让很多投资者无从下手。我们建议今年全年的方向配置：中药(政策友好+低估值)+医疗设备(医疗基建)+科研试剂和上游等+其他方向自下而上寻找标的。
【主题二】白酒
中国银河证券指出，对于白酒行业，短期蓄力谋长远，结构升级趋势不改。春节前后，伴随疫情管控较2021年相对宽松，终端消费场景得以修复，白酒行业整体动销表现平稳且渠道回款良好，但呈现区域分化特征(主要系部分地区疫情反复所致)，徽酒表现相对更优。2至3月淡季，白酒行业将进入“缩量挺价阶段”，但春节较好的表现为一季度整体奠定良好基础，我们认为白酒板块22Q1开门红可期。
对于啤酒行业，高端化+提价效应兑现，关注旺季系统性机会。总体看，行业高端化逻辑仍在持续演绎，预计随着餐饮端需求回暖以及原料价格下降(1月玻璃价格高位回落)，行业提价效应有望在21Q2旺季兑现，报表业绩将释放高弹性。
财信证券表示，当前位置对白酒板块可以更积极一些。当前行业面临的最大困难是宏观经济下行影响消费能力，而行业层面名酒价盘、库存健康，行业秩序向好。展望未来，(1)疫情的影响在逐渐钝化，防疫政策更加灵活，受限消费场景的范围将进一步缩小；(2)随着稳增长政策发力，宏观经济企稳回升是较为确定的趋势。当前行业基本面以稳为主，未来有望随宏观景气度的回升而再走强，只是因消费能力回升速度仍有不确定性，需求疲软期或仍将持续一段时间，此阶段尤其考验酒企的渠道价格与库存管控能力，需要酒厂做好量价平衡。
【主题三】房地产开发
万联证券提到，房地产行业基本面仍处于底部，销售端仍未见明显改善，在“稳增长”的宏观背景下，房地产行业政策环境预期不会更差，行业基本面逐渐筑底，因城施策下改善政策仍可期待。建议关注(1)基本面表现较好的物业管理公司；(2)具有央企/国企背景的财务稳健型优质房企；(3)拥有优质持有型物业或转型类企业，或有效形成“开发类+”的良性资金循环的房企。
东兴证券表示，从统计局数据来看，1-2月投资虽然实现了增长，销售下滑的幅度也好于市场预期。但销售依然弱势，居民购房意愿低迷。行业资金面依旧十分紧张，房企的投资意愿与能力都大幅下滑，土地市场一片冷清。在需求收缩和预期转弱的冲击之下，供需两端都面临极大的冲击。“稳地价、稳房价、稳预期”的政策目标将面临极大挑战，市场维稳力度进一步加强依旧是当务之急。土地市场不回暖，市场预期不回稳，各地的维稳政策大概率还会陆续出台。
兴业证券提到，多部门齐发声，地产政策变化预期进一步增强。3月16日，国务院副总理刘鹤主持国务院金融委会议，提及新增贷款要保持适度增长；关于房地产企业，要及时研究和提出有力有效的防范化解风险应对方案。财政部、银保监、央行、证监会、外汇局等五部门均积极表态维稳，如财政部表示，今年不具备扩大房地产税试点城市条件；银保监鼓励稳妥有序开展并购贷款，支持优质企业收并购；央行明确要保持新增贷款适度增长；证监会、外汇局表示配合相关部门化解房企风险，促进房地产市场平稳健康发展等。维稳之下，地产政策变化将更积极，关注地产股投资机会。
【主题四】游戏
华泰证券提到，中国手游出海加速，建议持续关注元宇宙板块长期投资机会。1)元宇宙作为互联网的下一站，市场空间广阔，短期板块有所回调，建议关注NFT、虚拟人等较快落地的细分领域，以及元宇宙相关产业链长线投资机会；2)数字经济建设下产业互联网将维持较快发展，建议关注业绩维持快速增长的工业B2B 电商龙头国联股份；3)去中心化内容生态及产业链持续发展，头部短视频平台及产业链服务商龙头等值得关注；4)游戏龙头新品表现不俗，内容储备丰厚，VR/AR 等新技术有望打开增长空间，关注版号发放节奏。
首创证券表示，看好A股游戏龙头通过品类创新和出海开拓注入业绩活力。元宇宙前景的刺激下，全球游戏产业将进入技术和业态的创新高峰期，次时代游戏对创意策划、引擎技术、跨平台运营、社交体验和发行营销的要求都有了质的飞跃。推荐关注吉比特(休闲放置品类的精彩策划+独立游戏的商业运作)、心动公司(精品游戏社区+内容社交潜能)、完美世界(深厚引擎积淀+品类突破受众拓展)。
国信证券认为，A股传媒板块共计有97 家上市公司公布2021 年业绩预告/快报，分板块来看，已披露业绩预告的上市公司中，平面媒体、影视动漫板块改善幅度较大，游戏板块内部业绩增速分化明显；从趋势上来看，整体延续了2020年以来板块筑底、业绩逐步修复的趋势。估值处于底部，把握调整后的布局机会。
（文章来源：东方财富研究中心）