去年12月，华南某券商投资顾问的一份风水投资报告《站在五年牛市的开端，仁者无敌，2022中国股市预测》，刷屏投资圈。最终，靴子落地，这份不严谨的报告迎来监管的责罚。3月11日，深圳证监局披露，因该券商投资顾问陈某制作并在公司微信群发布的《仁者无敌—2022中国股市预测》被转发并对外传播，决定对投顾陈某个人采取监管谈话措施，对该券商汕头分公司出具警示函。

　　对此，上述券商回应券商中国记者称，公司高度重视，召集相关部门及时启动业务自查及问责措施，责令该人员立即整改并对其采取了暂停展业、服务产品下架等处罚措施，并主动向监管部门汇报，后续公司将引以为戒。

　　风水研报招来监管警示函

　　3月11日，深圳证监局发布了两则行政监管措施决定公告，一份给华南某券商汕头分公司，一份给该券商投资顾问陈某。

　　对于该券商汕头分公司，深圳证监局称，经查，在你公司投资顾问陈某通过公司微信群中发布《仁者无敌-2022中国股市预测》并被转发的事件中，你公司未严格根据内部制度要求对微信群消息进行监控管理，未对投资顾问相关执业行为进行有效管控。

　　深圳证监局表示，上述行为违反了《证券公司内部控制指引》等相关规定，决定对该券商采取出具警示函的行政监管措施。

　　同时，对于该券商投资顾问陈某，深圳证监局也对其采取监管谈话措施。

　　深圳证监局表示，经查，陈某制作并在公司微信群发布的《仁者无敌-2022中国股市预测》被转发并对外传播，相关预测对行业、市场的评论意见不审慎，将股票根据五行属性分类进行分析，投资建议不具有合理依据。深圳证监局决定对陈某采取监管谈话的行政监管措施。

　　对此，上述券商回应券商中国记者表示，对于上述事件，公司高度重视，召集相关部门及时启动业务自查及问责措施，责令该人员立即整改并对其采取了暂停展业、服务产品下架等处罚措施。

　　同时，该券商主动向监管部门汇报，后续公司将引以为戒，持续完善相关内控管理，并全面梳理投资顾问管理工作机制，进一步加强投顾人员的日常合规督导、培训及监控，确保公司业务合规、稳健发展。

　　“另类”研报屡屡触发合规风险

　　近年来，由于券商分析师或投顾所发布“另类”研报或“出格”研报不严谨、不合规，多次形成网络热点刷屏，也招来监管的责罚。

　　上述华南券商投顾去年12月发布的研报《站在五年牛市的开端，仁者无敌，2022中国股市预测》，被外界称为风水研报，因为该投顾采用了天干地支及金木水火土的玄学理论，推论出2022年内每个月的热点主题，并认为从2022年开始，中国股市将开启长达五年的牛市。

　　而这不是第一次“风水”研报引来监管关注。

　　去年10月，一家江西的券商研究员刘某发布《天干地支在择时中的应用初探》的研究报告在网络流传，该篇报告的通篇内容也是将天干地支理论应用于A股走势的预测中。两个月后，2021年12月30日，江西证监局针对该“风水”研报，对该券商采取了出具警示函措施，对该研报作者刘某采取监管谈话措施。

　　2021年10月，深圳证监局对王某、周某、唐某采取出具警示函措施，称三人署名的发布的研究报告《宁德时代系列之二——储能篇：第二“增长曲线”的终局探讨》，对宁德时代新能源科技股份有限公司储能业务2060年营收中枢的预测，存在部分假设不够审慎、分析逻辑不够严谨的问题。

　　2021年10月，安徽证监局对华东某证券和李某分别处于警示函措施，称对该证券发布相关行业研究报告进行了专项检查，发现该研究报告存在资料来源标注不明确、数据选取不够审慎、研报分析不够客观、质量控制和合规审查不到位等问题。李某作为该研究报告署名证券分析师，对上述违规行为负有责任。

　　同年10月，福建证监局对福建某证券和徐某、孙某、东某分别出具警示函措施，称三人署名发布的研究报告《医美行业深度：举重若“轻”，求美有方》存在以下问题：一是研究报告个别内容数据列示错误、文字表述不严谨，未准确标明个别数据出处，就同一数据的列示或预测，公司同期发布的不同研究报告存在差异。二是存在具体判断或观点论述不够严密的情况，表现为个别具体观点分析依据不充分、以偏概全，个别行业发展趋势的结论基于一家公司的财务数据推论而出、不够严密。三是底稿未记录个别数据的演算方法与过程。

（文章来源：券商中国）