顶尖财经网(www.58188.com)2022-2-17 12:51:53讯：
今日(2月17日)A股三大股指全线低开，盘初弱势整理之后，逐步震荡上行，临近午间股指进一步强势拉升。从盘面上来看，行业与概念板块涨多跌少，资源股爆发，锂矿、磷化工等板块领衔，电力设备、环保、新能源车等标的同样表现不俗，局部赚钱效应仍存。
华鑫证券此前表示，A股量能依旧维持在较低水平，是一个值得警惕的信号，量能不扩张的背景下，很难承接上方较大的解套盘抛压，因此行情角度而言，上证指数不放量加速上涨，大概率存在获利回吐可能性。
在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。
【主题一】石油天然气
民生证券表示，2022年全球原油市场供需将维持紧平衡：(1)供给端：闲置产能有限，供给增量不及预期。(2)需求端：疫情影响得到有效控制，需求有望超疫情前水平。据OPEC在2022年1月份月报中预期，2022年全球原油需求量有望达到100.79百万桶/天，超过2019年100.10百万桶的需求量。综上所述，我们认为，2022年全年来看，全球原油供需基本面有望继续维持紧平衡，进而继续带动原油价格震荡上行。
该机构进一步分析，2022年原油价格或将继续震荡上行，全年维持在中高位上。因此，我们建议关注盈利能力受益于原油上涨的上游原油开采行业及受益于高油价下资本开支增长的油服行业，建议关注中国石油、中国石化及有新增原油开采销售业务的中曼石油。
另外，光大证券指出，我们预计2022年全球原油供需格局仍将偏紧，因此继续坚定看好石化板块景气度。原油供需基本面偏紧的格局仍在持续，地缘政治局势波诡云谲，给短期原油供给带来了较大的不确定性。我们认为2022年全球原油供需格局仍将维持偏紧格局，继续坚定看好石化板块景气度，持续看好以中国石油为代表的上游油气企业。后续重点关注OPEC+增产执行情况、俄乌对峙局势、伊核协议谈判进展、奥密克戎毒株扩散态势、疫苗接种和新冠特效药开发进展等。
【主题二】钴锂
中信证券提到，2021年全球不同地区锂价出现分化，显示出海外市场长单销售模式对产品售价的影响。2022年随着长单定价影响消除，预计全球锂价将共振向上，中国向日韩出口的锂化合物价格也将加速上涨。进口的低价碳酸锂产品将继续对2022年中国市场锂价形成扰动，或将导致国内锂价出现高位震荡。全球锂价共振向上的背景下，一体化锂生产商凭借保供和低成本优势将充分受益。推荐赣锋锂业、盐湖股份、盛新锂能，建议关注天齐锂业和永兴材料。
天风证券表示，随着2022年新能源产业需求持续向好，锂价中枢大概率将在22年全年维持高景气。当市场看到锂盐价格持续坚挺，逐渐对价格形成一直预期之时，将聚焦于企业扩产自身alpha带来的业绩提升，这也是我们一直提及锂板块远期为“走量”而不是“走价”的逻辑。我们仍坚定看好22全年年锂板块配置价值，建议关注2022年业绩预告期。
国盛证券指出，年末供需缺口再度放大，钴锂价格加速上行。(1)锂：年底部分厂家停工检修，碳酸锂产量连续九周下滑，供需缺口仍在放大。自年初以来氢氧化锂库存持续回落，11月新能源车零售以及正极材料排产显示需求端维持高景气，维持锂价看多观点；(2)镍：镍盐下游工厂采购需求不佳，报价上调进一步影响采购热情，市场观望为主，硫酸镍价格向上空间承压；(3)钴：前驱及四钴厂家或因生产计划调整存在一定补库情况，下游年前采货节奏渐起，叠加头部企业缩减产量，钴价有望继续上行。
【主题三】新能源车
安信证券指出，预计2022年传统车和新能源车行业全面向好。新能源车方面，由于补贴退坡和原材料价格上涨带来部分车型价格上调，短期预计小幅影响订单，随着节后新能源车价格接受度恢复，加之终端需求持续旺盛，未交车订单充裕，全年销量有望维持高增长。传统车方面，随着芯片短缺程度持续改善，前期储备的订单有望加紧交付；随着车企新产品陆续投放，需求迎来释放，2022年传统乘用车有望显著改善。
光大证券表示，看好电动车2C 需求持续释放前景，预计车企仍有望通过留存订单、限时保价、以及价格与权益综合调整等方式对冲政策波动与成本上涨压力，驱动新增订单稳健释放；其中，高端纯电动车、以及插混或为销量增长确定性较强的细分市场，预计产能、供应链、以及物流等依然是影响爬坡的主导因素。
该机构进一步提到，预计2022E国内新能源乘用车销量500-550万辆，看好具有较强车型产品周期(芯片供应缓解具有较强销量与盈利弹性)、以及新能源渗透率持续抬升/智能电动化推进路径清晰明确的车企。乘用车板块，传统车企推荐长城汽车、吉利汽车，建议关注比亚迪，新势力推荐特斯拉，建议长期关注理想。
平安证券指出，1月新能源车景气度延续，新能源车迎来涨价潮。从部分新能源车企公布的1月新能源车销量来看，1月新能源车销量维持同比高增长，预计1月新能源车销量将达到45万台左右。由于补贴退坡外加新能源车原材料价格上涨，部分车企上调了新能源车售价，提价范围在数千元左右，车企涨价相对谨慎，1月份新能源车销量或许部分透支后续月份需求，2、3月份新能源车市场有待观察，但长期来看，新能源汽车仍将维持高景气度，2022年有望实现50%增速。
【主题四】环保
国盛证券提到，过去三年环保板块表现低迷，估值、持仓等仍均处于低位，环保REITs 的出台提供新的权益性融资工具，城镇污水、垃圾处理，固废危废处理等污染治理运营为重点发力行业，看好技术优势强、壁垒高的企业，1、成长性、确定性较强的垃圾焚烧公司，关注伟明环保(ROE行业领先、订单充足)、瀚蓝环境(增长稳健，估值优势明显)；2、在手项目丰富，技术强壁垒高的危废处置公司，关注浙富控股(危废新龙头、全产业链布局)、高能环境(受益融资改善的土壤修复龙头)；3、价值有望重估的水务公司，关注洪城水业(江西污水市场潜力大，估值及股息率具备吸引力)。
另外，首创证券指出，稳增长背景下，基建投资是重要方式，环境基础设施投资也将成为稳增长的重要领域。污水处理、生活垃圾处理、固危废处理及资源化领域的环保企业将迎来更多业务机会，同时，环保领域价格收费制度的完善有望进一步改善环保企业的盈利状况。我们维持对于行业“看好”的投资评级，建议重点关注高能环境、瀚蓝环境等公司。
东吴证券表示，稳增长+低估值+高分红+新赛道，全面推荐低碳环保资产：1)环境资产价值+成长逻辑2.0:A)稳增长+新工具+新领域，从单维到组合发力。①政策+：双碳宏观政策，基建投入加强提增；②模式+：REITs资产回报率提升、打开成长天花板；③空间+：第二成长曲线。B)市场化驱动现金流价值进一步凸显：ccer绿电、垃圾焚烧竞价、水价市场化等政策工具增强回报确定性，现金流改善。2)新逻辑下估值锚显著提升：低估值+低持仓+成长性，模式与现金流改善估值提升。
（文章来源：东方财富研究中心）