刚刚，东莞放大招了！

　　东莞市住建局12月26日发布通知称，自通知印发之日起，东莞市莞城街道、东城街道、南城街道、万江街道、松山湖高新技术产业开发区的新建商品住房和二手商品住房，须自商品房买卖合同（或房地产买卖合同）网签备案之日起满3年或取得不动产权证满2年方可上市交易，上述区域暂停实行商品住房限购政策。

　　今天还有一篇报道刷屏：哈佛大学、普林斯顿大学、麻省理工学院联合报告，美国1400名华裔科学家返华，全因美国司法部调查造成寒蝉效应，质疑他们对美国的忠诚甚至怀疑他们泄露国家机密，不少华裔教授被诬告起诉。其中最多的是数学家与物理学家，共639人；生命科学专家，478人；工程学与计算机专家，298人。

　　市场方面，今天有一些起色，特别是赛道股！原因主要是隆基绿能(行情601012,诊股)和TCL中环(行情002129,诊股)两大千亿级别的太阳能(行情000591,诊股)巨头联手出击降价，这给成本巨大的光伏太阳能行业带来了喘息之机，同时也给整个行业带来了洗牌的机会。那么，赛道是否将迎来持续性机会呢？

　　东莞放大招

　　据南方都市报刚刚消息，12月26日，东莞市住房和城乡建设局官网发布《关于进一步优化房地产调控政策的通知》（下称“通知”）称，东莞莞城街道、东城街道、南城街道、万江街道、松山湖高新技术产业开发区的新建商品住房和二手商品住房，须自商品房买卖合同（或房地产买卖合同）网签备案之日起满3年或取得不动产权证满2年方可上市交易，上述区域暂停实行商品住房限购政策。这也意味着，即日起东莞全域放开住房限购。

　　通知显示，为切实贯彻党中央、国务院决策部署，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策，支持刚性和改善性住房需求，确保房地产市场平稳发展，推动房地产业向新发展模式平稳过渡，经市人民政府同意，现将有关事项通知如下：

　　自本通知印发之日起，东莞莞城街道、东城街道、南城街道、万江街道、松山湖高新技术产业开发区的新建商品住房和二手商品住房，须自商品房买卖合同（或房地产买卖合同）网签备案之日起满3年或取得不动产权证满2年方可上市交易，上述区域暂停实行商品住房限购政策。东莞其他区域的新建商品住房须自商品房买卖合同网签备案之日起满3年方可上市交易，二手商品住房暂停实行限售政策。

　　本通知自印发之日起施行。此前相关政策措施与本通知不一致的，以本通知内容为准。

　　东莞市住建局方面表示，经过近年持续强化调控，东莞房地产市场运行逐渐回归理性，刚性和改善型住房需求占绝对主导地位。预计明年包括重点区域在内，全市商品住房供应较为充足，“三限房”等共有产权住房也加快配售，将为市场提供更多选择。

　　1400名华裔学者返华

　　据环球网援引香港《亚洲周刊》消息，哈佛大学、普林斯顿大学、麻省理工学院联合报告，美国1400名华裔科学家返华，全因美国司法部调查造成寒蝉效应，质疑他们对美国的忠诚甚至怀疑他们泄露国家机密，不少华裔教授被诬告起诉。报告显示，2021年至少有1400名华裔科学家离开美国科研机构，回到中国进行研究工作。最多的是数学家与物理学家，共639人；生命科学专家，478人；工程学与计算机专家，298人。

　　过去20年里，中国变得富裕，科学研究中心的地位日渐提升，越来越多在美国接受培训的中国科学家回国。过去10年，中国一直招募顶级研究人员，但大多数人都选择留在美国。然而从2020年开始，离开美国的华裔科学家急升。一方面与新冠疫情有关，但更重要的是特朗普时代美国司法部的“中国行动计划”，声称要保卫美国科技领先的国家安全，针对华裔学者的刑事案件增加；到了拜登时代，这种刑事调查仍然存在。

　　此处不留人，自有留人处，中国科研经费越来越充裕，科研实力迅猛增长，吸引了大量科研精英。

　　随着自费留学生增加，中国成为美国国际学生的最大来源国。在截至2018至2019学年的前10年里，人数从15万攀升至37万。疫情暴发前，中国学生占美国海外留学生人数的35%，贡献159亿美元的学费。

　　美政府的政策对华裔学者群体造成巨大的寒蝉效应，并影响美国科研的整体水平。由于拜登政府仅仅是暂停而非结束该计划，加上美国国内政治氛围恶化，对华裔群体的伤害仍将挥之不去。

　　目前正在中国C9联盟高校任职的一位副教授曾在美国完成了博士项目，回国任教。他表示，最终寻求的还是一片最能够让自己的研究自由生长的沃土，而哪里能够提供最优条件，哪里便是最优选项。另一位曾在美国劳伦斯伯克利国家实验室工作的青年科学家指出，中国近年来兴起许多新兴高校及科研机构，都有巨大的人才缺口和良好的科研环境，吸引了大批留美青年科学家“归巢”。

　　两大千亿巨头联手掀起巨浪

　　刚刚过去的这个周末，光伏行业迎来巨大震动，而引发这一震动的是隆基绿能和TCL中环。

　　12月23日，隆基绿能和TCL中环公布硅片最新报价，均有所下调，TCL中环公布的报价较11月27日的报价降幅超23%。业内认为，对于硅片价格下跌，根本原因是传导硅料降价。PV InfoLink数据显示，12月21日，多晶硅致密料均价已跌至255元/千克，周环比下降7.9%。其实，隆基和TCL中环的联手出击反过来又会促进硅料价格的下行。而硅料、硅片价格的杀跌，对于整个光伏企业来说是成本下降，是利润空间打开。因此，今天光伏板块出现了大涨。连带着，把整个新能源板块也带活了。

　　那么，赛道股是否能够重生呢？

　　据招商证券(行情600999,诊股)电新行业研究，参考PVinfo等最新报价，产业链价格不同程度下降，降幅硅片>；硅料>；电池>；组件，各环节价格从高点计算，硅片降26.86%，硅料降15.84%（303元/kg到255元/kg），电池片降14.81%，组件降3.5%（2元/w到1.93元/w，双面）。三方报价存在时滞，业界反馈硅料实际降幅显著超出该幅度；此外，组件很快就会传导上游降价。

　　由于硅料始终保持高位和强势，组件价过高，终端观望和博弈导致下半年组件排产低于预期。硅料大规模投产导致供需态势开始逆转，预计春节前硅料公开报价的降幅就能支撑1.7-1.8元/W组件价格，将激发大规模补装需求，尤其是价格敏感的电站增长会更快，国内大基地会快速补装，而欧洲电站审批流程简化其集中电站也会爆发。除中欧之外，再考虑美洲、中东市场向好，明年制造业出货增速会在40%以上，又是一个大年。

　　预计主材环节电池片、组件利润率还是会有所提升，电池目前供需偏紧，明上半年可能依然如此。组件环节盈利水平处于历史偏低水平，随着市场放量及上游盈利占比降低，加上一体化模式的冲击基本结束，预计组件环节盈利能力将提升。

　　辅材明年部分环节将量利齐升：1）石英：供需紧张，全球供应都比较集中，需求快速增长而供给受限，Q4弱排产时候仍涨价，明年更紧。2）胶膜：EVA粒子与胶膜当前价格处于近几年低位，业界反馈，粒子价格近期开始回暖。POE胶膜价格基本同步EVA价格，且长期渗透率会快速提高。3）浆料：TOPCon银浆用银量较PERC提升40-50%，加工费更高，产品的技术门槛也在提升。此外，热场环节可能也已经触底。

　　新技术红利进一步体现。今年Q2以来出现大面积的N型产能规划，但N型电池后进入者实际释放节奏远不及“规划”，TOPCon不是傻瓜机制造，领先企业优势可能比想的大，新技术的红利期持续性也会更强。

　　关于市场对终端观望的担忧：一方面明年上半年补装需求强，欧洲电站订货可能也会提前；另一方面，Q4组件排产已体现了终端博弈，后续观望时间不会太长。近期板块调整可能是之前部分买景气度的资金看到跌价仓皇出逃，但实际上行业景气度已下行1个季度，而随着硅料供需逆转逐步到来，全产业重回正轨在即，当前可能就是投资时机。

　　当然，也需要注意一点，那就是整个市场目前所处的环境依然不是特别好，流动性方面并不是特别支持一段大行情。而明年，全球经济衰退的概率在增加，需求可能会成了新的问题。再加上赛道股过去两年时间表现非常出色，筹码也比较集中，能否持续或重生，还需要观察。