题材活跃 板块轮动

　　昨日，市场交投情绪依旧保持积极，板块继续维持涨多跌少的格局。其中，供销社概念继续走高，中农联合(行情003042,诊股)强势3连板，湖南发展(行情000722,诊股)、辉隆股份(行情002556,诊股)、天鹅股份(行情603029,诊股)、浙农股份(行情002758,诊股)、天禾股份(行情002999,诊股)集体涨停。新能车强势领涨，中通客车(行情000957,诊股)、亚星客车(行情600213,诊股)、赛力斯(行情601127,诊股)、江淮汽车(行情600418,诊股)集体封板，比亚迪(行情002594,诊股)升逾2%。虚拟现实产业重磅规划出台，龙头歌尔股份(行情002241,诊股)一度封板，国光电器(行情002045,诊股)、漫步者(行情002351,诊股)、瀛通通讯(行情002861,诊股)涨停。一体化压铸也持续走强，拓普集团(行情601689,诊股)、文灿股份(行情603348,诊股)一度逼近涨停。

　　大消费整体冲高回落，部分个股维持涨势。酒鬼酒(行情000799,诊股)一度连续涨停，百润股份(行情002568,诊股)一度触板逼近年内高点，民航、旅游、免税、食品均有一定涨势。医药板块有所分化，康希诺(行情688185,诊股)涨停，翰宇药业(行情300199,诊股)、拓新药业(行情301089,诊股)、神州细胞(行情688520,诊股)涨超10%，但君实生物(行情688180,诊股)大跌近10%，以岭药业(行情002603,诊股)炸板后收跌近3%。另外，通信概念也有所表现，国家市场监管总局批准中国联通(行情600050,诊股)与腾讯设立混改新公司，中国联通成功封板，武汉凡谷(行情002194,诊股)一度触板。

　　昨日下跌的板块不多，仅军工、银行等收绿。军工板块连续回调，菲利华(行情300395,诊股)、奥普光电(行情002338,诊股)、钢研高纳(行情300034,诊股)、盛路通信(行情002446,诊股)等跌幅居前。银行股表现不佳，市场再度担忧让利预期，南京银行(行情601009,诊股)跌近4%，苏州银行(行情002966,诊股)跌超2%。

　　总体看，昨日A股超3600股上涨，近百股涨停，市场交易较为活跃，量能时隔2个月重回万亿元水平。截至收盘，上证指数涨1.15%，报3003.37点，深证成指涨1.33%，创业板涨1.63%。北向资金方面，Wind数据显示，午后交易时段因台风随港股暂停交易，全天净卖出75.82亿元；其中沪股通净卖出35.71亿元，深股通净卖出40.11亿元。

　　重视低吸时机 切忌情绪化追涨

　　“近期市场情绪有所保持也有所传承，尤其是量能的不断释放说明参与资金的情绪明显转好，因此操作上建议可积极一些。不过，鉴于当下市场轮动节奏依旧存在，建议继续重视低吸时机，切忌情绪化追涨。”源达投资顾问王玉倩昨日盘后对A股如是分析称。

　　国海证券(行情000750,诊股)认为，当前主要情绪指标已经接近今年4月27日的水平，不宜过度悲观，积极寻找机会，迎接吃饭行情。一方面，悲观情绪得到释放，在基本面边际改善，前期政策逐渐生效的大背景下，市场进一步下行的空间已经十分狭窄，当前是把握主线、抓结构的良机。另一方面，政策主线清晰，经济高质量发展着重强调产业体系，即大国强国“6+1+1”。后续最有可能的变化依然是流动性的边际宽松，表现为美联储加息退坡，美债收益率冲高回落，人民币贬值压力缓解，有利于国内流动性的边际好转。

　　配置方面，国海证券建议坚守主线，重点关注成长板块，细分领域包括安全发展以及自主可控两条主线。2021年2月之后是中小成长占优的格局，要在波动中抓住主线，在市场下行风险缓释的背景下，成长板块的弹性更大，重点关注两条配置线索，一是安全发展，包括信创、医药生物、新能源、国防军工等板块，二是自主可控，包括电子、计算机等板块。

　　而中金公司(行情601995,诊股)认为成长板块需注重结构性机会。其分析，当前成长板块整体预期不算低、仓位相对重，在市场情绪和基本面出现明显拐点之前，系统性配置机会仍然需要观察。政策支持叠加业绩韧性可能催化个别子行业的行情，包括演绎国产替代逻辑的计算机软件行业，以及“能源安全”和“碳中和”战略下持续保持高景气和高资本开支增速的电力设备相关产业链等。中金公司发布的11月行业配置月报中建议以高质量发展为主线，超配煤炭、农林牧渔、计算机、建筑装饰及工程、军工；低配水务及环保、传媒游戏娱乐及教育、酒店及旅游。

　　山西证券(行情002500,诊股)对11月行情分析较为谨慎，其认为，由于经济增长仍有压力，冬季海内外环境面临不确定性，因此，配置中依旧强调关注风险，同时紧扣经济结构转型主线，看好具有中长期强成长逻辑、下游需求刚性、短期季节性强提振的标的，行业配置建议关注军工、有色、电新、农业、医药。