除了基金份额费率优惠，个人养老金最受大家关注的福利就是税收优惠政策了。11月初印发的《财政部、税务总局关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》，其中明确自2022年1月1日起，对个人养老金实施递延纳税优惠政策，参与个人养老金每人每年可有12000元额度投资于养老金融产品无需现在缴税，投资金融产品后享受长期的复利增值，等到退休领取时再缴纳3%的个税。

　　虽然养老这事儿现在听起来似乎有些遥远，但养老金只有在年轻的时候未雨绸缪、提前准备，才能通过漫长的时间实现复利增长。我们应该如何规划养老资金储备？养老目标基金怎么买？以下养老目标基金的干货值得我们每个人都关注起来。

　　税收优惠：退休领取缴3%个税，收入越高越节税

　　关于个人养老金的税收优惠，政策规定细则如下：

　　(1)在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的缴费，按照12000元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除；

　　(2)在投资环节，计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税；

　　(3)在领取环节，个人领取的个人养老金，不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税。

　　图：个人所得税税率表

　　数据来源：全国人民代表大会常务委员会关于修改《中华人民共和国所得税法》的决定，上图未包含免税额60000/年。

　　也就是说，无论你现在所得额对应的税率是多少，投向个人养老金的这12000元现在是不用缴纳个税的，等过了N年后，退休领取时按照3%缴纳个税即可，并且投资收益也不用缴纳个税。这条优惠政策对于不同收入的人来说到底能省下多少钱？我们举例来看：

　　1、 正好税率是3%，能省多少钱？

　　初入职场的小明现在年薪96000(免税额60000+36000)，正好个税边际税率在3%，我们以限额12000也就是每月1000为例计算，如果现在纳税的话每年缴税12000*3%=360元，如果参加个人养老金，假设30年后退休，若不考虑投资收益，那么到时候领取时再缴税也是360元。但是资金是有时间成本的，30年后的360元和现在的360元购买力显然不可同日而语，我们以贴现率3.5%进行计算，30年后的360元贴现到现在为128元，相当于现在的小明省下了232元，约占总收入0.24%。

　　2、税率大于3%，节税效果更可观

　　假设5年后小明涨工资了，现在年薪20.4万(免税额60000+144000)，对应的个税税率是10%，同样以限额12000为例，如果现在纳税的话每年要缴税12000*10%=1200元，如果参加个人养老金，假设25年后退休，若不考虑投资收益，那么到领取时再缴税是按照3%税率缴纳也同样是360元。以贴现率3.5%进行计算，25年后的360元贴现到现在为152元，相当于为现在的小明省下了1048元，约占总收入0.51%，节税效果更加可观。

　　通过以上举例我们也可以发现，收入越高所对应的税率越高，参加个人养老金的节税效果也越明显，而且养老这件事越年轻开始筹划越好，这样我们才能最大化地利用时间价值。

　　3、如果不交个税，还用参加个人养老金吗？

　　有小伙伴问，我现在还没有达到所得税起征点，有必要参加个人养老金吗？其实，养老需要每个人对自己未来的人生负责、提前规划，而设立个人养老金账户的目的就是专款专用，不能提前拿出来花，真正对未来起到保障作用。另一方面就是我们下文要说的，国家政策支持的养老金金融产品一般都会有优惠力度，鼓励大家长期投资，比如刚刚出炉的公募基金Y份额，管理费和托管费比自己买基金要优惠，长年累月下来省不少钱。

　　养老目标基金Y份额：养老专属，费率5折，长期“养基”更划算

　　除了节税之外，个人养老金更重要的意义还是在于长期投资，经过复利增长，对抗通胀，给未来的自己留一笔钱。在个人养老金的投向中，公募基金专业管理、运作透明， 2018年开始设立发行的养老目标基金是专为投资养老设计，鼓励投资人长期持有，以追求养老资产的长期稳健增值为目的。

　　近期多家基金公司增设的Y份额，就是专门用于养老金账户的份额。相比A份额，养老专属的Y份额最大亮点莫过于管理费和托管费都是普通份额的五折。同样是买基金，用个人养老金账户来买成本更低。

　　截至11月17日已经超110只养老目标基金宣布增设Y份额，以首批A份额规模最大的交银安享稳健养老一年为例，A份额的每年管理费和托管费合计0.8%，而Y份额为0.4%，每年的年化收益就要稳稳多出0.4%。

　　如果按每年12,000限额投资，每年可以节省12000*(0.8%-0.4%)=48元的成本，虽然看起来不多，但攒个十几年、二十几年下来，再加上长年累月的复利，还是省了一大笔钱。

数据来源：基金公司

　　实操指南：养老目标基金有哪些？怎么买？

　　目前养老目标基金的投资策略主要分为两大类：目标风险策略和目标日期策略。目标风险策略是要在不同时间保持资产组合的风险恒定，投资者可在自身风险允许的范围内，选择风格相符的目标风险基金。目标日期基金以投资者退休日期为目标，根据不同生命阶段风险承受能力调整投资配置。

　　目标日期

　　根据不同生命阶段的风险偏好和收益目标动态调整资产配置，随着年龄增长逐步下调权益资产占比。

　　目标风险

　　根据不同风险承受能力进行资产配置，在持有期间，维持投资组合目标风险基本保持不变。

　　在11.11-14日增设Y份额的首批40只基金中，其中目标日期基金17只，目标风险基金23只。具体名单如下：

　　图：首批设立Y份额的养老目标基金(部分)

数据来源：中金财富产品与解决方案统计，基金规模及历史业绩以同基金A份额进行计算，数据截至2022/11/15。

　　在首批目标风险基金中，稳健风格的基金占大部分，其中11只成立年限超过3年，考虑到市场上最早一批养老FOF基金成立于2018年9月，此次基金公司推荐的“稳健”产品大多选择了成立时间最长的一批有3年以上中期业绩的产品。从业绩来看，“稳健”和“平衡”养老基金的基金年化收益普遍在0%~10%，业绩首尾方差不大，体现出目标风险型养老基金普遍追求安全运作、注重资产配置和风险控制的特点。

　　目标日期基金是根据据生命周期理论进行底层资产的配置，权益资产配置比例随着退休日期的临近而逐渐下降。反映在业绩特点上，目标日期越远，目前的权益配置就越多，业绩弹性越强。观察首批设立Y份额的目标日期基金，可以发现有些目标日期在2040/2050年的基金年化收益已经达到10%。随着目标日期的临近，权益资产配置比例下降，业绩弹性也将随之下降，收益波动趋于稳定。

　　等我们真正到了退休领取那一天，肯定是更希望养老金额更有确定性，而不是大涨大跌，所以选择目标日期基金一定结合自身实际情况“对号入座”，比如目标日期2030的基金就比较适合目前47-52岁的投资者；目标日期2050的基金适合28-32岁的投资者。

　　面对琳琅满目的养老产品，建议投资者借助专业力量，甄别基金公司的资源禀赋和管理实力，了解清楚养老目标基金的底层投资标的和运作方式，并结合自身实际情况做出合理规划。

（文章来源：中金财富）