四季度即将来临，最后的“吃饭行情”还会不会出现？哪些行业板块与热点有机会？

　　有机构指出，随着外围影响逐步淡化，市场预期开始转暖，筑底阶段机会将明显优于下跌阶段。建议投资者关注券商普遍看好的家用电器、国防军工、储能等板块。

　　家用电器：逐步迎来消费旺季

　　需求逐步释放，成本压力减轻，家用电器行业盈利有望持续改善。

　　东莞证券分析师魏红梅指出，2022年国家出台多项地产相关政策，全国各地陆续推出多项楼市松绑政策，刺激国内购房刚性需求。其中房贷利率下调空间有望加大，将继续对地产需求端起到一定刺激，利好具备地产后周期属性的大家电产品需求。原材料价格方面，2021年初开始，家电上游原材料价格大幅上涨，今年6月回落较多，近期有企稳迹象，建议密切关注上游大宗原材料价格变化，期待家电行业盈利拐点。

　　首创证券分析师陈梦指出，内销市场受疫情反复冲击较大，下半年疫情扰动因素仍在，但促消费政策陆续出台并实施，有望提振家电需求释放进度。供给上，一方面进入5月以来，大宗原材料价格同比回落，原材料价格拐点已现，叠加近期产品出厂价提升，有望形成利润弹性。另一方面，2022年2月以来，中国出口集装箱运价综合指数持续回落，预计后期随海运成本进一步下降，出口企业外销利润率有望回升。此外，短期人民币快速贬值利好出口型家电企业。

　　细分领域中，华安证券(行情600909,诊股)分析师尹沿技建议投资者关注竞争格局持续优化且盈利能力有望边际改善的白电龙头美的集团(行情000333,诊股)、海尔智家(行情600690,诊股)、格力电器(行情000651,诊股)。

　　小家电方面，建议关注全面推进产品、品牌、渠道、管理等多维组织能力提升的集成灶龙头亿田智能(行情300911,诊股)，以主品牌布局集成灶新品的传统厨电龙头老板电器(行情002508,诊股)，以及产品结构持续优化、多元渠道稳健拓展的集成灶龙头火星人(行情300894,诊股)。

　　还建议关注综合优势突出、借助智能生活电器打造第二增长极的扫地机器人(行情300024,诊股)龙头科沃斯(行情603486,诊股)，以及技术壁垒深厚、海外渠道快速拓展的扫地机器人龙头石头科技(行情688169,诊股)。潜力股精选

　　美的集团（000333）

　　海尔智家（600690）

　　亿田智能（300911）

　　老板电器（002508）

　　欧普照明(行情603515,诊股)

　　国防军工：成长确定性极强　

　　虽然国防军工板块在疫情以及2021年二季度高基数影响下上半年业绩表现相对平淡。但随着下半年军品快速交付以及新订单落地，板块有望实现业绩修复，同时叠加股权激励落地预期，国防军工板块安全边际依旧较高。

　　面对大国间竞争带来的不确定性，各国都纷纷开始加强自身军备或上调国防预算，新一轮军备竞赛有愈演愈烈趋势，预计国内与国外的采购订单都会大幅增加。

　　东莞证券分析师吕子炜指出，今年是国企改革“收官之年”，从近期密集公布的回购、股权激励计划、增持等公告可以发现，军工企业改革在提速，预计将会激活军工企业活力。长期看好行业“十四五”期间装备更新换代需求下的高景气。

　　随着需求释放预期加强，国防军工板块业绩有望修复。银河证券分析师李良指出，国防军工板块成长确定性强，看好三季度业绩高增长。国防军工板块当前估值分位数33.9%，提升空间较大，板块成长确定性强，看好三季度业绩高增长，建议关注业绩持续确定高增长个股和下半年存在疫情修复预期个股。预计2022年国防军工板块整体营收和扣非净利分别增长20%和30%，结构分化显著，建议“五维度”配置。

　　第一是航空产业链，包括航发动力(行情600893,诊股)、中航光电(行情002179,诊股)、全信股份(行情300447,诊股)、宝钛股份(行情600456,诊股)和盛路通信(行情002446,诊股)；

　　第二是导弹产业链，包括新雷能(行情300593,诊股)、智明达(行情688636,诊股)和理工导航(行情688282,诊股)；

　　第三是北斗三产业链，包括振芯科技(行情300101,诊股)、北斗星通(行情002151,诊股)；

　　第四是国产化提升受益标的，包括紫光国微(行情002049,诊股)和振华科技(行情000733,诊股)；

　　第五是国企改革对业绩增长改善标的，包括中航机电(行情002013,诊股)、七一二(行情603712,诊股)、中直股份(行情600038,诊股)和中航机电等。潜力股精选

　　航发动力（600893）

　　新雷能（300593）

　　振芯科技（300101）

　　中航机电（002013）

　　国睿科技(行情600562,诊股)

　　储能：需求市场急剧放量

　　由于新能源的不稳定性，新型储能具有刚性需求，按照应用场景，储能分为发电侧、输配电侧和用电侧三类，用电侧储能中，户储占比基本在20%-30%之间。信达证券分析师武浩指出，从盈利模式来看，户储以自用为主，上网为辅；从发展趋势来看，户储具有光储一体的趋势，一体机多采取直流耦合，综合效率更高，高度集成化也有效减少软性成本；从目前需求来看，全球户储爆发，欧洲领跑，美国紧随。2021年全球户储新增装机量约为6.4GWh，同比增长116.23%。储能是新能源发展引起电网波动性增大的必然应对选项，并且由于基数极低，将长期保持高增速。国联证券(行情601456,诊股)分析师贺朝晖表示，截至2022年8月，已有23个省区发布新能源配储政策，配置比例大多位于10%-25%。1-7月国内投运、在建、拟建储能项目合计25.94GW、58.99GWh，大幅超过2021年装机量2.4GW、4.9GWh；随着风光并网需求高增，大型项目年底或出现抢装，下半年景气度不断提升。我们预计2022年国内储能新增装机将达到7.9GW、18.4GWh，功率和容量分别同比增加227%、276%。储能电池与储能变流器为户储产业链的核心环节，具有整合产业链的优势，随着户储爆发深度收益，武浩建议投资者关注储能电池产业链上的宁德时代(行情300750,诊股)、亿纬锂能(行情300014,诊股)、鹏辉能源(行情300438,诊股)、天能股份(行情688819,诊股)；储能变流器企业德业股份(行情605117,诊股)、固德威(行情688390,诊股)、锦浪科技(行情300763,诊股)、科士达(行情002518,诊股)等。潜力股精选亿纬锂能（300014）鹏辉能源（300438）德业股份（605117）德赛电池(行情000049,诊股)欣旺达(行情300207,诊股)