顶尖财经网(www.58188.com)2022-10-14 22:12:14讯：

　　现代快报讯（记者 谷伟）江苏昆山的半导体“独角兽”、国家级专精特新“小巨人”企业艾森股份（江苏艾森半导体材料股份有限公司）日前公布招股书，拟赴上交所科创板上市。公司主营电镀液、光刻胶及配套试剂等半导体产业链的高端电子化学品。在其股东榜上，不仅包括中金资本、苏民投、云栖创投等众多大牌机构，京东方、士兰微) href=http://stockpage.10jqka.com.cn/600460/>士兰微（600460）、兆易创新) href=http://stockpage.10jqka.com.cn/603986/>兆易创新（603986）等上市公司也间接参与其中。

　　△艾森股份前十大股东

　　多家上市公司间接参股

　　成立于2010年的艾森股份，主要从事电子化学品的研发、生产和销售业务，围绕电子电镀、光刻两个半导体制造及封装过程中的关键工艺环节，形成了电镀液及配套试剂、光刻胶及配套试剂两大产品板块布局，下游客户主要集中在集成电路封装和新型电子元件制造领域，涵盖了长电科技) href=http://stockpage.10jqka.com.cn/600584/>长电科技（600584）、通富微电) href=http://stockpage.10jqka.com.cn/002156/>通富微电（002156）、华天科技) href=http://stockpage.10jqka.com.cn/002185/>华天科技（002185）、日月新等国内集成电路封测头部厂商以及国巨电子、华新科等国际知名电子元件厂商。招股书显示，公司本次拟在上交所科创板发行不超过2203万股，募资7.1亿元，用于年产12000吨半导体专用材料项目、集成电路材料测试中心项目及补充流动资金。

　　芯片行业的快速发展拉动了电子化学品的巨大需求，艾森股份于2018年入选江苏省“科技小巨人企业”，2020年入选国家工信部公布的第二批专精特新“小巨人”企业，并于2021年5月成为第一批工信部建议支持的国家级专精特新“小巨人”企业。在2020世界半导体大会上，艾森股份入选“IC独角兽企业”。

　　资料显示，艾森股份最早由张兵、庄建华、倪玉良、潘咏海四人创立。目前公司控股股东为张兵，实际控制人为张兵、蔡卡敦夫妇，合计持有及控制公司48.03%的股份。天眼查信息显示，艾森股份2019年和2021年共经历两轮融资，投资方包括芯动能投资、鹏鼎控股) href=http://stockpage.10jqka.com.cn/002938/>鹏鼎控股（002938）、士兰创投、屹唐华创、IDG资本、中金资本、苏民投、苏州国发等众多机构。

　　而如今招股书显示，北京芯动能投资持有艾森股份6.65%的股份，为公司第五大股东，也是实控人和高管团队之外最大的机构股东。上市公司鹏鼎控股持有公司3.93%的股份，位居第七大股东。此外，多家上市公司及关联方也通过创投基金间接参股艾森股份。芯动能的股东中包括京东方，屹唐华创的股东中包括兆易创新，士兰创投的大股东士兰控股同时也是上市公司士兰微的大股东。

　　光刻胶收入占比逐年提升

　　从财务数据来看，2019年到2021年，艾森股份分别实现营收1.76亿元、2.09亿元、3.14亿元，净利润1709万元、2335万元、3499万元，稳步增长。今年一季度，公司实现营收8766万元，净利润658万元。

　　△艾森股份主要财务数据

　　公司产品中，电镀液及配套试剂一度为最重要的收入来源，2019年占比超过六成。不过到今年一季度，这块业务的收入占比已经降至42.52%。而光刻胶及配套试剂的收入占比，则由2019年的9.4%提升至今年一季度的17.03%。艾森股份表示，已在主要客户处确立了传统封装用电镀液及配套试剂主力供应商地位；先进封装用光刻胶配套试剂（附着力促进剂、显影液、去除剂及蚀刻液等）也已在长电科技、通富微电、华天科技等知名封测厂商广泛使用。

　　不过，近年来，公司主营业务毛利率却出现下降趋势，2019年到2022年一季度，公司主营业务毛利率分别为36.32%、 35.87%、29.31%和23.74%。其中，电镀液及配套试剂板块的毛利率分别为48.76%、50.61%、46.41%和44.44%，光刻胶及配套试剂板块的毛利率分别为53.63%、45.70%、31.96%和20.17%。公司表示，毛利率下降主要受锡材价格大幅上涨影响，同时由于光刻胶及配套试剂产品收入仍处于快速增长阶段，收入结构变化较大，低毛利的去除剂、显影液类的产品占比提高，使得2021年及2022年一季度板块毛利率大幅下降。