10月14日，医药股全面爆发，A股涨幅前20个股中，医药个股超过14只，且多数以“20CM”的涨停涨幅出现，其中今日新上市医疗股美好医疗收涨24.86%，盘中最大涨幅33.33%，这在近日新股多破发情形中较为少见。

　　一位新能源分析师刚“嘲笑”完医药分析师，就迎来了“打脸”时刻。

　　10月12日深夜，某头部券商新能源分析师在微信朋友圈分享了一篇新能源行业研报，其同公司医药分析师同事评论“又来抽我们的水”，岂料上述新能源分析师不无“嘲笑”称，“你们有水吗”。14日，“大水”涌向医药股。

　　医药板块的疯涨，也被分析师们在自媒体撰文引述为“恐慌性上车”，并与9月份一天杀一个龙头大白马或者一个一天杀一个赛道的情形作对比，形容为“是一样的逻辑”。

　　此外，医药股的大涨也让投资者向各家券商首席分析师们询问手上股票前景几何。招商证券策略首席分析师张夏在朋友中笑侃，“这两天问的多的，已经变成，这个能不能涨，那个能不能涨。没事，都能涨，耐心”。

　　德邦证券医药研究人士高呼，“医药牛市正式来了！！政策催化下今日医药大涨！！政策底、估值底、配置底，当前为医药牛市起点！！制造、消费和科技或将依次崛起！强烈建议大胆加仓医药！”

　　从上述呼声中，可以看到多个感叹号，侧面反映的是，医药行业分析师被弱势市场压抑许久的情绪，迎来爆发。

　　12只医疗股收20CM涨停

　　医药细分板块医疗器械股指数收涨9.18%，板块内12股“20CM”涨停，此外药明康德、长春高新、恒瑞医药等医药权重股均涨停。

　　多只医药指数基金更是大幅上涨，医药ETF(512010)收涨10.05%，医疗ETF基金(159891)收涨10.03%。

　　六大利好消息刺激

　　本次医药板块的上涨，既有“肝功能生化试剂集采温和”的直接利好消息刺激，又和9月以来医药行业各种利好消息，或政策出现边际改善有深度关联关系，细数下来有六大利好消息。

　　利好消息一是10月13日晚间，江西牵头的22省区肝功能生化试剂集采方案征求意见稿传出。

　　银河证券研报指出，生化集采相对此前高值耗材集采更加温和，IVD控费压力或好于预期。江西肝功能生化试剂联盟集采是IVD行业真正意义上的大范围带量采购，对后续ivd其他产品有很强的政策指引，考虑到化学发光、血球等产品技术壁垒更高，预计后续IVD集采压力要好于市场预期。

　　海通证券认为，集采目前来看降价幅度较为温和，有利于头部企业市占率进一步提升，同时上游企业直接和医院对话，经销商的利润将进一步被压缩，有利于生产企业销售费用率的控制。

　　德邦证券称，昨晚江西生化集采征求稿出台，集采政策相对温和，好于预期，带动IVD困境反转机会，可参考骨科。

　　利好消息二是10月12日，国家医保局对全国人大代表、恒瑞医药董事长孙飘扬，全国人大代表、荣昌生物制药董事长王威东提出的有关“谈判药品续约”的建议做出了回复“充分考虑相关方面意见建议”后，已将新增适应症纳入进了简易续约考虑范围，与代表所提建议“思路基本一致”。

　　有分析人士认为，一些药物新增适应症可能不用重新谈判，而是通过“简易续约”规则直接纳入医保。如果所有品种新增适应症，都能纳入简易续约程序，无疑对相关企业是重大利好。

　　利好消息三是近期国家医保局明确创新医疗器械暂不纳入集采。

　　国家医保局表示，当前集中带量采购重点将部分临床用量大、临床使用成熟、采购金额高、市场竞争较充分带医用耗材纳入采购范围，通过公开透明带竞争规则，促使价格回归合理水平。

　　利好消息四是“十一”长假前，第三批国家组织高值医用耗材集采中选结果公布，骨科脊柱耗材集采靴子正式落地。总体来看，本次集采平均降价84%。

　　业内人士称，从我国脊柱类骨科植入耗材来看，国内企业利润空间仍存。本次集采竞价规则中，将保障能力最强分为一组，次之分为一组，企业之间竞争更加趋同，这样保证了价格更加合理。

　　利好消息五是9月8日，国家医疗保障局发布《关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知》。

　　《通知》明确了三级公立医疗机构种植牙医疗服务价格调控目标为4500元/颗，相较于目前常规种植约6000元/颗的医疗价格，价格降幅约为25.00%。

　　利好消息六，数千亿财政贴息贷款支持医疗设备更新。9月23日，国家卫健委发布通知，拟使用财政贴息贷款更新改造医疗设备。

　　具体而言，相关财政贴息贷款原则上对所有公立和非公立医疗机构全面放开，每家医院贷款金额不低于2000万。贷款使用方向也包括了诊疗、临床检验、重症、康复、科研转化等各类医疗设备购置。

　　当前为医药牛市起点

　　对医药板块的前景，卖方研究已经形成较为一致的看法，这从券商10月金股环比变化可以发现一二。

　　每市数据显示，医药、房地产、计算机等前期跌幅较大的行业推荐度提升均超过40%，其中医药生物行业热度提升48.21%。医药行业景气度触底回升，本月再次进入前3。

　　东吴证券发布研究报告称，四因素导致医药板块做空动能枯竭、四季度有望大反攻。

　　东吴证券看多的理由包括，一是疫情后复苏及医保支出稳增长，二是创新药政策端回暖；三是医药板块估值较低，处于约近十年较低位置；四是医药板块被公募基金严重低配，做空动能枯竭、低位板块有估值修复的内在驱动。

　　东吴证券认为，四季度应把握两大机会，一方面是疫情精准科学防控带来的疫情后复苏的机会。另外一方面是寻找三季报超预期及估值切换共振点，重点配置科研服务、消费医疗、处方药及集采后耗材等。

　　德邦证券认为，政策底、估值底、配置底，当前为医药牛市起点，制造、消费和科技或将依次崛起，强烈建议大胆加仓医药。

　　德邦证券推荐的重点关注方向包括，一是医药制造崛起，医疗设备、体外诊断、医疗耗材类上市公司；二是医药消费复苏，医疗服务、消费药械类上市公司；三是医药科技崛起，如创新药、CXO所属的上市公司。

（文章来源：财联社）