顶尖财经网(www.58188.com)2021-9-8 8:54:12讯：

【08:47 华侨城Ａ(000069)：受项目毛利率及权益比下降等拖累H1业绩承压 销售稳增文旅复苏看好长期价值】

　　9月8日给予华侨城Ａ(000069)强烈推荐-A评级。

　　投资建议：上半年受毛利率下滑和项目权益比下降拖累业绩负增长，全年看或平稳增长。公司土储资源优厚，激励体系不断完善（跟投+股权激励），经营层面扩规模和加速周转逻辑持续兑现，近几年销售额和并表销售回款大幅增长，经营性现金流逐步改善；预计随着销售的进一步增长及筹资的结构调整等，公司整体现金流结构稳健性有望回升；另外，公司文旅资源丰富，纯文旅收入规模或在百亿级别，华侨城集团也步入全球主题公园集团三强，看好长期价值。维持“强烈推荐-A”投资评级，目标价10.4 元（对应2021PE=6.0X）。

　　风险提示：房地产调控政策趋严超预期，公司周转速度低于预期，三四线项目去化率低于预期，文旅综合业务发展不及预期。

　　该股最近6个月获得机构25次跑赢行业评级、11次买入评级、3次强烈推荐-A评级、2次优于大市评级。


【08:37 紫光股份(000938)：御风而起 “芯云网边端”ICT全产业链布局王者】

　　9月8日给予紫光股份(000938)强烈推荐-A评级。

　　风险提示：云计算发展不及预期、运营商投资不及预期、5G 发展低于预期
　　该股最近6个月获得机构27次买入评级、13次增持评级、10次买入-A评级、3次强烈推荐-A评级、3次优于大市评级、2次推荐评级、1次强推评级。