顶尖财经网(www.58188.com)2021-8-29 9:07:11讯：

【08:58 邮储银行(601658)：新零售转型加速 中收增长亮眼】

　　8月29日给予邮储银行(601658)强烈推荐评级。

　　投资建议：新零售转型升级，看好估值修复
　　邮储银行作为唯一一家定位零售银行的国有大行，凭借“自营+代理”的模式、领先的网点数量、在县域和中西部地区的区位优势，负债端优势稳固，客户基础扎实。目前公司继续坚持零售主导、批发协同，促进“新零售”提质升级，加快推进“轻型化”发展，中收保持强劲增长。同时，公司把财富管理摆在了突出的位置，不断深入推进财富管理体系建设，上半年末零售AUM已经突破12 万亿。因邮储银行21 年中报业绩表现超预期，该机构相应上调公司盈利预测，预计公司2021/2022 年EPS 分别为0.85/0.97（原预测值分别为0.77/0.85 元/股），对应利润增速分别为22.0%/14.3%（原预测值分别为10.9%/10.3%）。目前公司股价对应21/22 年PB 分别为0.74x/0.67x，综合考虑公司负债端扎实的客户基础、资产端的潜在提升空间、领先同业的资产质量表现，该机构维持公司“强烈推荐”评级。

　　风险提示：：1）宏观经济下行导致行业资产质量压力超预期抬升；2）利率下行导致行业息差收窄超预期；3）中美摩擦升级导致外部风险抬升。

　　该股最近6个月获得机构75次买入评级、31次增持评级、17次跑赢行业评级、9次强烈推荐评级、2次审慎增持评级、2次优于大市评级、1次买入-A评级、1次未评级评级。