顶尖财经网(www.58188.com)2021-8-27 13:02:09讯：

　　今日(8月27日)A股三大股指全线低开，盘初震荡整理之后，股指逐步攀升上行，整体走势偏强劲。从盘面上来看，行业与概念板块涨跌不一，汽车、工业母机、有色相关产业链标的全面走强，局部赚钱效应仍存。

　　光大证券提到，国内宏观经济数据的下行压力较大，随着中报的披露进入末期，市场对于盈利增速顶点预期加大，未来不可避免转为震荡，可以考虑逐渐加码稳定增长风格的板块，保持成长和价值的均衡配置。但另一方面，在市场有效向上突破之前仍要控制好总体仓位，短期回撤蓄势之际切勿追涨，适宜低吸，可留意券商、军工，周期等板块轮动机会。

　　在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。

　　【主题一】工业母机

　　中国银河证券表示，工业母机，即数控机床，是制造机器的机器，是体现国家综合实力的重要基础性产业，代表了工业发展水平。我国机床产业大而不强，千亿产值，但数控化率仍较低，中高端市场国产化率仍较低。产业链环节上来看，国产竞争力排序数控刀具>机床整机>数控系统等核心零部件。此次国资委会议定调，工业母机是未来关键核心技术攻关重点首要方向，未来有望针对数控机床产业出台配套支持政策，利好行业发展。

　　中国银河证券进一步分析，后疫情时代制造业投资增速提升，机床行业需求景气向上。我国机床行业自去年疫情后需求景气向上，月度产量数据持续正增长，截至2021年7月，金属切削机床累计产量35万台，同比增长44.2%。草根调研显示产业链公司订单饱满，排产至年底，行业景气度持续。

　　另外，新时代证券提到，重磅政策催化，“工业母机”迎来发展风口。国资委党委扩大会议强调针对工业母机、高端芯片、新材料、新能源汽车等加强关键核心技术攻关；十四五规划加快高档数控机床与智能加工中心研发与产业化；扶持“专精特新”企业发展，集中在新一代信息技术、高端装备制造、新能源、新材料、生物医药等产业。

　　太平洋证券认为，数控机床的应用领域十分广泛，主要包括航空航天、船舶制造、汽车、工程机械、电力设备、工业模具等方面。数控化水平越高，国家整体制造实力水平就越强，根据国家统计局数据，我国数控率从2013年的28.38%提升至2020年的43%，尽管我国机床数控率提升明显，但相较国外发达国家，如德国、日本超过80%的数控率水平，我国数控率仍处于较低水平，未来仍有广阔的提升空间。此外，机床替换周期一般为10年，2011年为需求最高点，2021年迎来更新替换周期。在增量替代与存量更新的趋势下，我国机床行业需求潜力巨大。

　　【主题二】钴锂

　　中泰证券表示，新能源上游原材料锂钴稀土铜箔铝箔磁材等，“供给+需求+库存”三周期共振恰提供了布局窗口，中长期三年景气上行周期大方向不变。

　　信达证券提到，在“双碳”目标大背景下，重视新能源和新材料的历史性投资机遇。 重点关注强需求弱供给格局的新能源金属(锂钴镍稀土)和受益于产业升级和国产替代的金属新材料。锂建议关注天齐锂业、赣锋锂业、江特电机、永兴材料等；新材料建议关注石英股份、豪美新材、宁波韵升、和胜股份、联瑞新材；工业金属建议关注云铝股份、西部矿业、紫金矿业、立中集团；钛建议关注安宁股份、宝钛股份等。

　　国盛证券指出，补库诉求或放大锂盐市场供给缺口；硫酸镍供给增量尚待兑现，价格有望高位维稳。(1)锂： ①碳酸锂需求热度再次提升，锂辉石价格上行下压力开始显现，下游补库与稳生产诉求支撑价格看涨预期；②临近“金九银十”下游采购热情逐渐强烈，锂盐补货备库需求更为明显。合意库存需求下，氢氧化锂供不应求行情预计将持续维持；(2)镍：海外 MHP 到货量开始增加，但仍未体现在供给端上，目前镍豆高消耗维持。但近期货源到港增加，镍豆价格或将边际下滑；(3)钴：市场对南非暴乱交易已完毕，尽管当前月内进口量受波及，但预计9月进口将有效弥补，市场对后续供给偏乐观态度导致当前仅谨慎采购。建议关注：华友钴业、赣锋锂业、浙富控股、天齐锂业、融捷股份、雅化集团、盐湖股份、西藏矿业、寒锐钴业、厦门钨业、厦钨新能、盛屯矿业、金力永磁。

　　【主题三】稀土永磁

　　天风证券表示，政策预期稳定稀土供给刚性，需求拉动中长期支撑可期。供给刚性优化，经过2017-2020年产能爬坡和原料库存去化，供给端中国稀土配额可能稳步提升，供给刚性优化，短中期来看，伴随新能效标准执行，国内家电变频空调占比/钕铁硼渗透率持续提升，有望带来2021-2022年空调用磁材年化增速持续超过60%；长期来看全球新能源汽车保持较高增速，预计伴随渗透率的提升对于高性能钕铁硼需求拉动超过6万吨(到2025年)，消费电子企稳，龙头磁材厂持续扩张，补库需求带来轻重稀土价格联动上涨有望创新高，氧化镨钕、氧化铽、氧化镝月涨幅达到16%、23%、10%，产业链毛利率水平实现充分回归。关注盛和资源、北方稀土、五矿稀土、金力永磁、正海磁材。

　　浙商证券指出，稀土行业的投资逻辑相较于过往多年，有非常明显的变化，核心在于，国内龙头企业掌握了核心资源，随着中国制造业在全球的竞争力的体现，以及制造业复苏的大逻辑下，龙头企业将具有更高的价值。在现在时点，我们向各位投资者强调，稀土板块值得重视。经过近期上下游产业链对稀土价格的博弈，我们认为价格会从现在的平台向上突破，稀土板块的龙头标的如北方稀土、五矿稀土、盛和资源等标的将有很好的表现。

　　国金证券提到，供需关系重构，稀土价值亟待重估。复盘我国稀土价格三波上涨行情，均为政策短期驱动，缺少长期增长逻辑。今年以来，稀土迎来第四波上涨行情，此次上涨主要因下游需求旺盛，稀土材料有明确性的中长期需求增量，叠加供给刚性作用，稀土供需结构重塑，价值有望重估。

　　【主题四】汽车

　　山西证券表示，极端天气、疫情反复、芯片缺乏共同影响下，传统燃油车销量表现一般，新能源车替代一部分燃油车市场的趋势较为明显，目前在基础设施较为完善的城市选择新能源车型已有较高性价比，预计新能源车的渗透率还将逐渐提升。细分市场方面，自主品牌更新速度较快，新车密集发布，反响较好的车型或将迎来超预期的销量。建议关注新能源产业链、新车发布频繁的乘用车标的等。

　　渤海证券认为，近期财政部与商务部均表态积极支持新能源汽车发展，国内新能源汽车政策支持仍处于蜜月期，动力电池产业链投资与全球布局快速推进，未来有望持续受益于全球电动车高增红利。我们预计，今年国内及全球新能源汽车销量将继续快速增长，沿着全球化供应链主线，我们看好：1)国内进入并绑定大众等国际车企以及造车新势力、强势自主品牌供应链的公司。

　　渤海证券进一步分析，智能汽车方面，近期美国正式对特斯拉Autopilot开启调查以及蔚来车祸事故对智能驾驶板块造成短期利空，但我们认为，随着未来以高端芯片为代表的核心技术不断迭代升级，功能不断完善，国内及全球智能驾驶市场发展将长期持续向好。当前科技巨头与车企的合作持续推进，未来我国智能电动汽车市场将呈现多元竞争格局。

　　天风证券提到，随特斯拉、造车新势力、自主品牌头部企业为代表的国内新能源汽车产销逐月高增长，以及大众、福特等传统汽车巨头加速转型电动化，华为、百度、苹果、小米等科技巨头纷纷布局“造车”新战场，多方入局有望加速汽车行业电动化智能化变革。

（文章来源：东方财富研究中心）