机构指出，今年以来，稀土迎来第四波上涨行情，此次上涨主要因下游需求旺盛，稀土材料有明确性的中长期需求增量，叠加供给刚性作用，稀土供需结构重塑，价值有望重估。

　　天风证券指出，在需求端，稀土下游应用主要为永磁材料、催化材料、储氢材料、抛光粉和冶金材料等，其中磁材在全球稀土消费领域占比最高，约为26%，主要应用于新能源、变频空调等领域。当前正处于碳中和的大背景下，新能源、变频空调等下游需求持续回暖，强势拉动对上游稀土的需求。

　　在供给端，海外仅有的两大放量矿山美国MP、澳大利亚lynas产能爬坡到瓶颈，短期内均无扩产计划。同时，缅甸局势动荡使得缅甸矿进口或将进一步面临扰动。全球范围内经过2017-2020年产能爬坡和原料库存去化，当前供给端只有中国轻稀土配额可能稳步提升满足刚需。

　　在政策方面，2021年1月15日工信部发布《稀土管理条例(征求意见稿)》，2021年7月7日工信部副部长王江平在出席2021年工业和信息化系统产业政策与法规工作视频会议时强调将推动《稀土条例》尽快出台。国家层面立法将规范稀土行业高质量发展，稀土上游的供给端扰动将大幅减少。

　　综合来看，稀土行业的供需基本面与政策有望共振，对稀土价格形成支撑，稀土产业链利润空间有望持续增长。

　　国金证券表示，稀土近年来受益新能源汽车、风电和变频空调等领域对永磁材料需求的持续增长，叠加供给端受到产能指标的限制，供需结构有望持续优化，行业迎来下一波景气周期，价值有待重估。行业龙头有望享受从周期股到成长股的转变，建议关注稀土上游矿资源端相关标的：五矿稀土、北方稀土、厦门钨业等；磁材类公司关注宁波韵升、金力永磁等。

（文章来源：证券时报网）