“地惨”强劲反弹

　　今日板块再度轮动，高景气赛道方面，轮到储能和氢能源板块；而前两日强劲反弹的大消费熄火，地产、煤炭、钢铁等顺周期行业爆发。

　　尤其是被压制已久的地产股方面，传统四大巨头“招保万金”全线反弹。保利地产收盘大涨超8%，金地集团收涨近7%，招商蛇口、万科A收涨近6%。

　　尤其是地产股龙一的万科A自今年3月初以来，累计最大跌幅高达近40%！不过自7月28日以来，万科持续反弹，累计反弹幅度已接近15%。

　　突然反弹的原因

　　对于地产股突然集体反弹的原因，据中国基金报报道，一份网传文件显示土地出让政策调整，其中规定：单宗住宅用地溢价率不得超15%，不得通过提高起拍价方式调整溢价率，在达到上限后可通过竞一次性合理报价、摇号、竞更高更优建筑品质方式确定竞得人。

　　市场分析称，该文件正视房地产行业的发展规律，在严控房价的基础上，调控地价，并为房企减负，减少拼配建、拼自持、拼溢价等这种不必要的现象，为房企留出合理利润。

　　平安证券称，土拍制度日臻完善，拿地端毛利率有望逐步企稳，调整后土地溢价率不超过15%，达限价后摇号竞拍。集中供地制度持续完善，叠加融资端收紧影响显现，均将带来下半年土拍市场逐步降温及拿地端毛利率的企稳。

　　平安证券并表示，房地产中长期投资价值已经显现，当前板块估值已经反映业绩及毛利率方面的担忧，同时随着各地土拍制度逐步完善、叠加监管对拿地销售比的限制，重点城市土地热度有望逐步降温，带来拿地端毛利率的企稳。优选财务稳健、现金流健康、销售高增的行业龙头。

　　有人回本

　　有人割肉

　　而行情总是在绝望中产生，有网友在7月27日晒单“哭着”补下了一笔万科，成本价为23.46元/股，而今日万科A盘中最高触及23.95元/股，假如把握机会，应该已实现回本！

　　也有网友调侃称，从盐湖逃出来的几百亿资金正在赶往地产股的路上，目前的地产股实在是估值太低了。

　　但也有网友自称“倒在黎明前”，拿了5个月万科，20元割肉，刚转到宁德时代没想到万科眨眼就反弹到23了。

　　储能暴涨7成

　　机构称有万亿蓝海

　　高景气赛道方面，受益于政策利好，储能板块今日再度爆发，单日涨幅超6%，而近二个多月区间涨幅接近70%！

　　消息面上，8月10日，发改委、能源局联合发布《关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规模的通知》。通知明确指出，超出保障性并网规模的部分，需要配备储能来寻求并网。

　　国金证券认为，本次《通知》的意义在于设定标尺。此前由于储能相关投资不被电网计入输配电价核算的成本端，电网几乎没有投资积极性。但《通知》或将直接催生电网侧储能盈利模式，并驱动电网成为储能项目的重要投资主体。且后续配套电价政策仍可期。

　　中信证券认为，预计2025/2030年非化石能源发电量占比将提升至20%/25%，风光发电预计将贡献主要增量。未来在光伏风电发电量占比持续提升下，为防止弃风弃光情况恶化和波动性电源对电网的冲击，配储渗透率有望提升，拉动储能需求。

　　根据浙商证券测算，2025年中国储能预计新增45GWh，“十四五”期间装机CAGR=70%，对应市场规模499亿元。2025年全球储能预计新增172GWh，5年CAGR=75%，对应市场规模2370亿元。中国及全球5年增长空间均超过10倍。

　　东吴证券最新研报表示，考虑到储能经济性拐点已至，且目前国内外多项支持政策密集落地，万亿蓝海市场空间广阔。

　　高标龙头被特停

　　不过A股每当有新东西，首先就是炒一波概念，储能板块目前就处于该阶段。比如高标龙头股上能电气今日就被特停！

　　昨日晚间，复牌两个交易日大涨34.58%的上能电气公告，公司将就股票交易异常波动情况进行核查，股票8月11日起停牌。

　　此前，深交所向上能电气下发关注函，要求说明近期股价涨幅与基本面是否匹配等。

　　此外，关注函还提及此前上能电气部分董监高集体减持，公司是否存在利用信息披露和互动易平台答复影响股票交易、拉抬股价以配合股东减持的情形，并补充相关人员近一个月买卖公司股票的情况。

　　市场人士激辩

　　从8月9日龙虎榜数据看，虽然也有机构席位身影，但博弈的主要还是以游资营业部为主。且一般游资或小私募也有借机构席位来拉抬热门品种的习惯。

　　财经评论人士皮海洲表示，上能电气现在的股价疯涨，已经跟价值没有什么关系了，主要原因是投机炒作。

　　但也有私募人士并不认同。深圳新里程总经理赖戌波则认为，上能电气一直被低估，最近暴涨虽然有些意外，但也依旧在情理之中。国家政策最近聚焦在能源方面，上能电气受其影响上涨也并不奇怪。

　　后市展望

　　对于后市大盘走向，机构纷纷发表看法。

　　银河证券提到，目前来看，短期恐慌情绪已阶段性释放，在基本面未有系统性风险的情况下，对后市不必过度担忧，对市场保持谨慎乐观。同时8月是中报密集披露期，可筛选基本面较强的优质个股。

　　万和证券认为，市场短期仍将处于震荡期，在中报披露窗口业绩不确定性也将加剧个股的波动，这也是市场短期对各种扰动因素的风险释放，但整体来看，市场逻辑未出现转变，内部风险释放后成长股更优。行业方面可关注医药生物、机械设备、电子。

　　山西证券表示，8月以来，市场风格变化符合预期，预计未来风格切换还将持续，投资者可适当关注大盘龙头股表现。中期来看，科技行业持续维持高增速，消费题材或将有所回暖，A股整体基本面支撑较强，震荡向上走势延续。

（文章来源：顶尖财经研究中心）