顶尖财经网(www.58188.com)2021-7-6 9:49:37讯：

【09:41 中国中免(601888)2021H1业绩快报点评：淡季不淡 行稳致远】

　　7月6日给予中国中免(601888)强推评级。

　　盈利预测、估值及投资评级：往期正常年份海南Q2、Q3 为淡季（其中Q2 最淡），Q1 和Q4 为旺季，2020.7.1 海南离岛免税新政实施，在上半年的需求积压和新政刺激下，Q3 基数相对较高，但从一年当中的淡旺季情况看，预计Q3同比仍有高速增长。在疫情反复情况下，出入境客观分流的时间线预期仍将后移，同时国内疫情零星复现对公司阶段性业绩存在扰动，但公司中期逻辑依然不变，龙头规模效应显著（供应链优化，人工、租金成本边际递减明显），全球疫情反复也将促进品牌商加码我国业务布局。该机构维持公司业绩预期，预计2021-2023 年归母净利润约 124、176、217 亿元，给予 2022 年42 倍 PE，维持年内目标价379 元，维持“强推”评级。

　　风险提示：疫情反复、新政策颁布、牌照新增、离岛免税竞争加剧等。

　　该股最近6个月获得机构88次买入评级、29次增持评级、9次买入-A评级、9次强烈推荐评级、8次推荐评级、6次强烈推荐-A评级、5次跑赢行业评级、3次区间操作评级、3次审慎增持评级、2次优于大市评级、2次强推评级、1次中性评级。