在“反攻”行情中，芯片板块是绝对主力。Wind芯片指数(884160)当日暴涨6.54%，成分股全部收红，且半数以上个股涨幅超过5%，行情火爆程度可见一斑。

　　行业专家分析指出，芯片股的大爆发，是基本面供需逻辑、政策面支持转向可能性微乎其微、市场面整体存在反弹需求共同作用的结果。同时，芯片股的上涨逻辑一直未出现明显变化，下一步有望成为白酒大趋势向下后的新抱团方向。

　　芯片股全线收红，过半成分股涨超5%

　　截至7月29日收盘，上证综指涨1.49%，报3411.75点；科创50指数涨4.59%，报1588.47点；深证成指涨3.04%，报14515.32点；创业板指涨5.32%，报3459.72点。

　　其中，芯片板块迎来大爆发。Wind芯片指数(884160)暴涨6.54%，且73只成分股全部收红。

　　具体来看，芯片指数成分股中，涨幅超过10%的便有13只。其中，国民技术(300077)、圣邦股份(300661)、振芯科技(300101)涨停，中微公司(688012)涨超15%。

　　此外，成分股中涨幅在8%以上的个股有21只，涨幅在7%以上的有27只，涨幅在5%以上的股票多达41只，占比过半达56%。

　　“芯片股出现大幅走强，主要逻辑有三方面。”某券商电子板块首席分析师告诉澎湃新闻记者：“首先，是基本面上，芯片持续紧缺，但下游需求可观。其次，是政策面上，芯片受到积极支持且政策转向可能性非常低。再次，则是市场层面上，连续大幅调整后，市场有反弹需求。”

　　基本面上，华安证券研报指出，目前芯片仍处于供不应求的状态，英飞凌为代表的半导体厂商、整车厂为代表的下游需求方，均在7月下旬表示了未来芯片短缺仍然会持续较长的时间。同时，晶圆代工方面，龙头台积电据报道也将部分8寸和12寸制程价格上涨一到两成，且12寸制程涨幅高于8寸，显示出这一轮的半导体缺货一时之间难以缓解。

　　华安证券进一步指出，从下游需求方面看，手机快充、Type-C接口等消费电子、两轮电动车、共享电单车、新能源车、光伏风电、工控替代等下游领域快速发展，促进了半导体持续繁荣。去年至今一波三折的疫情，对海外的厂商产能和物流带来了诸多的限制，但国内疫情率先控制，供给端竞争格局得到优化，国产替代进程加速。目前，芯片大厂排队加价大抢产能，国内外的8寸和12寸晶圆产能持续紧张。

　　市场层面上，前海开源基金首席经济学家杨德龙指出，A股市场近几个交易日的下跌主要是受情绪面的影响，并没有实质性利空。对于信息的错误性解读，导致很多投资者信心受到很大的影响，导致近几个交易日市场连续出现大跌。随着市场信心的提振，大盘也应声而起。

　　聚焦三大细分领域

　　芯片板块暴涨后，投资者还能“上车”吗？

　　对此，有券商首席经济学家、研究所所长对澎湃新闻记者说：“其实芯片板块的景气度一直很高，行情从今年3月份至今一直很好。总的来说，芯片股的上涨逻辑是没有变过的，在白酒大趋势向下后，芯片板块很大概率将成为新的抱团方向。”

　　在A股周四全面反弹过程中，白酒股继续逆市调整，龙头贵州茅台(600519)和五粮液(000858)当日小幅收跌。舍得酒业(600702)、水井坊(600779)等跌逾5%，泸州老窖(000568)等跌逾3%。

　　国泰君安指出，半导体板块是目前景气度较高的行业之一。一方面，“缺芯潮”持续蔓延。另一方面，我国芯片自给率偏低，超过半数依赖进口，半导体芯片成为我国发展先进制造业破解卡脖子环节，芯片领域的自主可控战略意义重大。

　　在芯片股的配置方面，上述券商电子板块首席分析师指出，就行业发展而言，虽然近些年芯片工艺不断演进，但硅的工艺发展趋近其物理瓶颈，晶体管再变小已变得愈加困难。一方面，技术难度加大。另一方面，集成电路制造设备的资本投入越来越高。随着5G及物联网的发展，接入网络的设备越来越多，对于算力及存储的需求迅速提升，以硅为主体的经典晶体管已很难维持集成电路产业的持续发展。

　　“因此，建议投资者下一步聚焦在先进封装、特色工艺、第二代及三代半导体等三个细分领域，下一步应该会获得较大的发展机遇。”该券商电子板块首席分析师进一步指出。

　　华安证券建议投资者持续关注半导体的三条主线：一是受益于行业需求爆发、产品升级、国产替代逻辑的功率半导体。二是AIOT的数据采集、数据传播、数据处理环节相关的半导体厂商，包括有产能保障的半导体IC设计细分龙头。三是自有产能的IDM和代工厂和其上游材料和设备厂商。

　　个股方面，中信证券在7月29日发布的最新研报中，则表示坚定看好中芯国际(688981.SH，00981.HK)和华虹半导体(01347.HK)。

　　中信证券指出，从基本面来看，中芯国际和华虹半导体今年业绩有望持续高增长。从景气度来看，2022年产能供给仍然非常紧张，了解到芯片设计公司与晶圆厂已经开始沟通2022年产能，仍处于供不应求状态。从工艺能力来看，中芯国际和华虹半导体工艺进展迅速。

（文章来源：澎湃新闻）