钢铁、化工、纺织等周期行业上市公司业绩出现较大幅度的增长。

　　相比之下，由于医药、计算机等热点行业2020年上半年疫情期间业绩整体保持较高景气度，基数较大，业绩增幅相对有限。但由于业务量处于高位，这两个行业的盈利性仍然较好。

　　超六成预喜

　　净利润方面，上述529家上市公司中，预计2021年上半年实现归属于上市公司股东的净利润超过1亿元的有131家，预计超过5亿元的有47家，预计超过10亿元的有21家，鞍钢股份(行情000898,诊股)、中信特钢(行情000708,诊股)、立讯精密(行情002475,诊股)、分众传媒(行情002027,诊股)、龙蟒佰利(行情002601,诊股)、南钢股份(行情600282,诊股)等6家上市公司预计2021年上半年实现归属于上市公司股东的净利润超过20亿元。

　　鞍钢股份以预计48亿元的净利润上限，暂列A股“盈利王”。

　　公司预计2021年上半年共实现归属于上市公司股东的净利润为48亿元，同比增长860%。业绩变动的主要原因是，2021年上半年，公司抓住钢铁市场复苏的有利时机，努力提升效率，大力开拓市场，有效配置资源，优化品种调整，严格精细管理，生产经营指标持续提升。

　　净利润增长率方面，剔除扭亏公司影响，209家上市公司预计2021年上半年实现归属于上市公司股东的净利润增长幅度超过10%，164家预计超过50%，116家预计超过100%。双环传动(行情002472,诊股)、蓝黛科技(行情002765,诊股)、粤高速A(行情000429,诊股)、森马服饰(行情002563,诊股)、柘中股份(行情002346,诊股)、美锦能源(行情000723,诊股)、华立科技(行情301011,诊股)、惠伦晶体(行情300460,诊股)、云南旅游(行情002059,诊股)、多氟多(行情002407,诊股)、哈三联(行情002900,诊股)、共达电声(行情002655,诊股)、潮宏基(行情002345,诊股)等13家上市公司预计2021年上半年实现归属于上市公司股东的净利润增幅超过1000%。

　　双环传动以预计超过109倍的净利润增长上限，暂列A股“预增王”。

　　公司预计2021年上半年共实现归属于上市公司股东的净利润为1.1亿元至1.3亿元，同比增长9264.09%至10966.66%。业绩变动的主要原因是，借力于齿轮制造领域进口趋势加速，公司多个新项目进入稳定批量供货状态；公司紧随行业发展趋势提前布局产能，产能利用率逐步提升，降低单位成本，从而推动业绩增长。此外，公司不断加大在技术研发上的投入，实现技术上的升级和工艺优化革新，从而推动生产效率的提高。

　　周期行业全面复苏

　　从行业角度看，报告期内，钢铁、化工、纺织等周期行业上市公司业绩出现较大幅度的增长。相比之下，由于医药、计算机等热点行业2020年上半年疫情期间业绩整体保持较高景气度，基数较大，业绩增幅相对有限。但由于业务量处于高位，这两个行业的盈利性仍然较好。

　　钢铁行业方面，受益于下游地产、基建开工率提升，需求驱动钢铁类上市公司产销量出现较大幅度的增长。此外，供需两旺背景下，钢铁价格持续位于高位，吨钢利润处于较高水平。

　　以南钢股份为例，公司6月25日晚间公告，预计2021年上半年共实现归属于上市公司股东的净利润22.61亿元，同比增长约102.67%。今年以来，我国经济运行持续稳定恢复，钢材市场产销两旺，钢铁企业盈利明显好转。此外，公司坚持做精做强特钢，聚焦高强度、高韧性、耐腐蚀 、高疲劳等特钢产品， 核心高端产品放量、利润贡献稳定提升，经营业绩同比大幅增长。

　　需要指出的是，多数钢铁类上市公司是基于一季度以来的高景气作出的业绩预期。但是，6月份中旬以来，受到淡季需求明显减弱的影响，国内钢材现货市场出现了持续的震荡下跌行情。兰格钢铁网数据显示，截至6月24日，全国三级螺纹钢现货均价4880元/吨，较6月中旬下跌242元/吨；全国热轧卷板现货均价5340元/吨，较6月中旬下跌212元/吨。

　　化工行业方面，原材料涨价驱动相关产品跟涨，叠加下游需求回升，不少上市公司开足马力扩充产能，上半年产销两旺，持续处于高景气周期。

　　兴业证券(行情601377,诊股)研报显示，目前，工业大宗已较充分反映需求与流动性因素，涨价可能进入“中后期”。股票方面，随着经济增速向中枢回归、宏观波动下降，市场主线从“短期博弈”向“长期逻辑”的风格切换较为确定；债券方面，利率债长期下行趋势较为明确，下半年信用风险有待释放。

　　前海开源基金首席经济学家杨德龙分析指出，从经济转型受益的方向来看，建议关注消费、新能源和科技互联网三大方向投资机会。消费领域又包括传统消费和新兴消费。其中，传统消费领域主要看好白酒、医药、食品饮料等行业。新兴消费领域主要看好医美、免税店等行业。这些都属于长期增长较为确定的方向。新能源替代传统能源是大势所趋，一方面可以配置光伏、新能源汽车等行业的龙头股，另一方面可以配置节能减排方向的概念股。

　　针对目前的A股市场，杨德龙指出，整体上A股市场会延续慢牛长牛的格局，特别是在白龙马股被错杀之后，将会迎来再次投资的机会。