公募基金最新预判指出，当前宏观经济态势发展符合市场预期，且市场对于流动性的担忧已基本消退。在这一背景下，基本面好、景气度高、增长性强的成长板块，可能仍然是市场下半年主线。尤其是随着中报披露时间节点临近，“缺货涨价”的半导体板块是本轮科技成长行情的重点布局所在。

　　科创板八成个股飘红

　　21日A股大小指数分化明显，截至收盘，沪指和深证成指勉强收平；创业板指盘中一度涨超1%，最终以0.97%的涨幅报收3270.58点，而科创50指数却大涨2.24%，创下今年以来新高，科创板八成个股飘红。

　　与科创50指数相呼应，A股科技板块继续走强，鸿蒙概念板块再度领涨，半导体芯片产业链持续拉升，锂电池板块指数再创新高……热门科技细分赛道精彩纷呈，延续了近期以来的科技成长行情风格。

　　科技行情持续演绎之下，A股成交量再次破“万亿”。数据显示，21日两市成交量为1.01万亿元，连续两个交易日维持在万亿元以上。

　　景顺长城基金指出，近期指数虽维持震荡格局，但板块内却是热点纷呈，许多行业都有亮眼的结构性表现，可持续关注市场的情绪面变化和政策的边际变化。

　　诺安基金表示，在国家加大芯片研发和制造项目政策扶持力度、鸿蒙系统发布等利好消息下，半导体和通讯等板块持续上涨；军工板块也在中报预期提升背景下出现一定上行。从目前情况来看，国内经济处于平稳恢复阶段，可重点关注科技、新能源、高端制造等领域的投资机会。

　　成长板块是下半年主线

　　景顺长城基金表示，从目前情况来看，基本面好、景气度高、增长性强的成长板块，可能仍然是市场下半年主线。

　　从近期债券收益率和市场情绪来看，5月的金融数据基本符合市场预期，并且市场对于流动性的担忧已经基本消退。“市场的四担忧近期都逐渐缓解。信用债到期高峰过去，并未出现群体性违约；社融增速由正转负的关键时点已度过，市场对此的预期较为充分；政策‘不急转弯’定调之下，流动性收紧步伐比预期更温和；大宗商品涨价也已快速被市场消化。”

　　具体来看，创金合信科技成长基金经理周志敏对中国证券报记者表示，中国完善的工业门类和规模庞大的国内外市场，为最近几年中国经济由“量变”转向“质变”打下扎实基础。中国在传统制造业、重化工业、基建和房地产、消费产业建立起来的优势地位，极有希望在科技产业上延续。

　　以科创50指数所在的科创板为例，周志敏认为，科创板为中国优秀的科技型企业搭建了资本市场舞台，成立两年来已挂牌了约300家公司，分布在电子、通信、计算机、生物医药、新材料、新能源等多个领域，其中不乏一些欣欣向荣的朝阳行业和一批细分领域的隐形冠军。

　　“公司数量的持续增多，好似源源不断的活水，为主动选股型的投资机构提供精选更多优秀的标的机会。同时，科技公司普遍研究门槛高，细分领域多，变化快，需要投入更多的精力，也有助于让投资回归专业化和机构化。”周志敏表示。

　　半导体增速或超市场预期

　　在科技行情的布局上，半导体板块重新回到了基金经理的视野中来。

　　鹏华芯片ETF基金经理罗英宇指出，近期半导体板块的上行，有着政策面、行业基本面、估值等多方面因素支持，整体投资价值已在凸显。从行业基本面来看，中报披露时间节点临近，芯片板块上半年营收和利润将有望呈现出高增长态势，增速或将超出市场预期。目前来看，整个行业处于高景气周期，各类产品供不应求、轮番涨价，而且缺货涨价潮预计将持续到2022年底。

　　长城久嘉创新成长基金经理尤国梁表示，半导体板块的基本面近年来一直很好，相关公司普遍增速非常高。去年四季度芯片开始缺货，行业景气度进一步提高。可以看到不少半导体相关上市公司业绩持续快速增长，特别是一些功率类半导体公司，由于汽车电动化与智能化的拉动，一季报业绩亮眼，超出市场预期。

　　汇丰晋信科技先锋的基金经理陈平表示，半导体紧缺导致部分半导体产品涨价以及下游的部分整机(手机、电脑、汽车等)出货量下调，但目前来说总体影响可控，而且这种紧缺会随着海外产能的逐渐恢复而得到缓解。他认为，涨价不是投资半导体的主线逻辑，出量、市占率持续提升才是。

　　陈平指出，半导体的主线逻辑主要有三点：第一，行业空间巨大，且目前处于5G和新能源汽车发展初期，这个市场空间还在快速增加；第二，中国市占率低，大量领域、环节的市占率都是个位数乃至空白；第三，未来市占率确定性提升，中国半导体行业发展正迎来战略机遇，且这是一个5-10年的大趋势。

（文章来源：中国证券报）