5月21日晚间，安井食品发布的定增预案显示，拟非公开发行A股股票募集资金总额不超过574,000.00万元(含本数)，发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的20%，即不超过48,884,872股(含本数)。

　　本次定增项目分为新基地建设和老基地扩建两大类。其中投向新基地建设共计36.88亿元，包括广东、山东、河南、泰州、辽宁等地。投向老基地项目建设共计5.11亿元。此外，信息化建设项目共计1亿元，品牌形象及配套营销服务体系建设项目投入3亿元，补充流动资金11.41亿元。

　　21世纪经济报道记者发现，这与安井食品一个月前发布的定增预案有所调整，募集资金总额从不超过70亿元调低至57.4亿元，发行股数也从不超过30%降低至20%。

　　定增预案发布后的第一个交易日，5月24日，安井食品高开低走，截至记者发稿，报250.50元，跌幅0.55%，总市值612.28亿元。

　　而前次发布定增方案后，安井食品也曾遭遇了一记跌停。从投资者反应来看，认为增发稀释小股东市值，而且公司股价已经处于高位。或是鉴于市场表现，安井食品才调整了定增预案。

　　5月24日，记者就调整定增规模的原因致电安井食品证券部，在被要求发送采访邮件后，截至发稿，暂未得到回复。

　　缩小定增规模

　　4月29日晚，安井食品曾发布筹划定增的提示性公告，彼时，公告显示，本次募集资金的总额初步预计不超过人民币70亿元(含70亿元)，主要用于与公司主营业务相关的产能新建和扩建、技术改造、信息化建设、营销网络建设及补充公司流动资金等，本次非公开发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%，具体以后续披露的非公开发行股票预案为准。

　　同日，或是为了对冲大手笔定增带来的负面情绪，安井食品还发布了一份亮眼的一季报。数据显示，2021年一季度，公司实现营业总收入18.84亿元，同比增长47.35%；归属母公司股东净利润1.74亿元，同比增长97.83%；基本每股收益为0.74元。

　　尽管有亮眼的一季报作为支撑，但安井食品还是遭遇了资金杀跌。4月30日，安井食品股价跌幅0.82%，5月6日，录得一记跌停，5月7日、10日股价连续下挫。

　　就在10日晚间，安井食品还收到了上交所的监管函，要求公司就披露非公开发行股票提示性公告相关事宜明确监管要求，要求公司信息披露应当依法合规，公司、全体董事、高级管理人员及相关中介机构尽快推动非公开发行股票事宜，尽快编制相关预案，并履行相应的审议程序和信息披露义务。

　　或是考虑到市场反应，安井食品最新发布的定增预案就募资规模进行了调整。募集资金总额从不超过70亿元调低至57.4亿元，发行股数也从不超过30%降低至20%。

　　突破产能瓶颈

　　从定增项目来看，安井食品此次大手笔定增的目的是为扩大产能，同时完善区域布局。

　　公司表示，新基地建设包括广东安井年产13.3万吨速冻食品新建项目、山东安井年产20万吨速冻食品新建项目，合计新增33.3万吨速冻食品产能，主要生产速冻火锅料、速冻米面制品及速冻菜肴制品，将有效缓解公司面临的产能不足问题，进一步提高公司的市场份额，此外，公司在广东佛山、山东乐陵两地新建生产基地，开拓华南市场，深度发展华东市场，从而完善公司的全国性战略布局。

　　安井食品称，随着速冻食品行业的发展和市场需求持续增长，公司销售收入呈现快速增长的趋势。虽然近年来公司产能也在逐步提升，但产品需求仍超过公司已有产能，2020年产能利用率继续超过100%。本次募集资金投资项目的实施，将使公司速冻食品的生产能力得到充分扩充，有效满足市场需求。

　　在项目地点的选择上，安井食品称，公司以华东大区为根据地市场，东北和华北大区为重点市场，进一步快速发展华南、华中、西南等其他区域市场。目前，公司已在福建、江苏、辽宁、四川、河南、湖北等地建立生产基地，并计划在广东、山东等地建立生产基地，同时对江苏、辽宁、河南的生产基地进行扩建，完善全国生产布局。

　　去年新冠疫情以来，虽然国民经济遭到冲击，但食品行业仍保持较快的增长速度，而安井食品作为速冻产品龙头，业绩表现良好，股价表现更是亮眼。

　　2020年，公司实现营业收入69.65亿元，同比增长32.25%；净利润6.04亿元，同比增长61.73%。每股收益2.61元。公司拟每10股派发7.42元(含税)。股价也在一年内实现了翻番。

　　根据中商产业研究院数据，2018年我国速冻食品市场规模约1,342亿元，并且保持9%稳健增速。速冻食品行业整体格局较为分散，2018年安井食品的速冻火锅料、速冻米面制品的市场占有率为10.2%、4.2%，分别排名行业第一和第四。

　　“公司虽已处于行业领先位置，但是市场份额仍有较大提升空间。”安井食品称。

　　国盛证券指出，随着消费者对便捷化饮食的需求提升和餐饮连锁化趋势演进，速冻食品行业正处于快速成长期，空间广阔。公司近年来正处于产能全国布局的关键节点，现阶段公司加大资本性投入很有必要，为后续产能释放和规模优势建立夯实基础。

（文章来源：21世纪经济报道）