有色金属方面，章源钨业、华锋股份、金田同业等涨停，江西铜业、神火股份等涨超7%。

　　机构：“新繁荣”的起点

　　由于去年一季度的低基数影响，钢铁、有色为代表的顺周期行业今年一季报都有可观的业绩增量，随着市场进入业绩炒作期，钢铁、有色等顺周期行业有望再迎一波行情。

　　对于钢铁板块，国泰君安证券指出，碳中和并非主题性投资，而是确认了钢铁行业过去二十年产能扩张周期和产量增长的结束。展望未来十年，当下正是钢铁行业新繁荣的起点。

　　对于有色板块，中信证券看好其中的稀土品种。中信证券指出，一季度稀土主要产品价格同比大幅上涨，环比持续上行，相关上市公司业绩或超预期。

　　中信证券认为，涨价顺周期配置策略，新能源汽车、风电、节能变频空调等下游需求或持续增长，预计2021年氧化镨钕、氧化镝、氧化铽价格或将分别突破60万元/吨、400万元/吨、1500万元/吨，稀土价格有望开启长牛。

　　而东方财富Choice数据显示，自3月以来，向来被市场视作“先知先觉”的北向资金就开始悄悄的低吸相关个股。钢铁、有色个股净买入27家公司，合计吸筹6.86亿股。

　　钢铁：爆买3.95亿股

　　比如钢铁股方面，3月以来北向资金合计增持12只个股，共买入3.95亿股，其中马钢股份就增持了1.5亿股，较3月初持股数量暴增了139%！从财务数据看，业绩可能是北向资金狂吸筹的主要原因，去年马钢股份净利润同比暴增了75%。

　　此外包钢股份、河钢股份、南钢股份、三钢闽光、重庆钢铁等个股北向增持数量也至少在1000万股以上。

　　根据中钢协数据，2021年1月到2月，全国累计生产粗钢1.7亿吨左右，较20年同期上升明显。假设21年粗钢产量同比持平，则21年3-12月粗钢产量将同比下降。而全球复苏背景下，美国钢价大幅上涨，国内钢材需求良好，钢铁行业将出现供需缺口。

　　有色：狂扫2.91亿股

　　而有色股方面，东方财富Choice数据显示，3月以来北向资金合计增持15只有色股，共买入2.91亿股，其中方大炭素就增持了1.38亿股，较3月初持股数量暴增了144%！

　　此外云铝股份、紫金矿业、洛阳钼业、金钼股份、华友钴业、横店东磁等个股也获得了北向资金至少500万股以上的增持。

　　“新繁荣”能否延续？

　　对于板块的投资机会，机构指出，碳中和背景下大宗品供给端的限制，有色金属行业整体进入需求和流动性共振的上升期，特别是铜、锌等对制造业需求敏感的基本金属类，以及排放大、高耗能的电解铝行业，碳中和带来行业供给收缩进而推升景气上行。益于下游需求行业的良好复苏情况，特钢企业或将在国产替代、产品升级刺激下获得利好。

　　巨丰投顾认为，对于周期股来说，核心的受益就是经济的复苏，尤其是顺周期品种，在去年下半年以来的经济复苏以及加速复苏过程中，行业明显受到提振，上市公司业绩也开始回升，公司股价整体表现良好。而除了经济复苏，全球放水之下，对于通胀预期也在不断增强，这在无形当中也增加了有色等大宗商品涨价的刺激和影响，对股价产生较大的提振。而目前看，通胀预期还在升温，在业绩的支撑下，有色等大宗品种的整体上行趋势有望延续。

　　中国银河表示，市场对于通胀以及政策提前收紧担忧下致使美债收益率持续上行，引发美元走强压制了有色金属价格，使有色金属价格在高位震荡。随着需求逐步回暖，有色金属处于流动性充裕的有利环境中，即将进入去库存阶段，将成新行情催化剂。看好全球经济复苏、通胀归来利好下的铜行业，推荐紫金矿业、西部矿业、江西铜业。

（文章来源：东方财富研究中心）