顶尖财经网(www.58188.com)2021-4-28 17:46:06讯：
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山西汾酒
太平洋维持山西汾酒买入评级：一季报业绩再超预期青花迅猛、全国化加速目标价465元
太平洋04月28日发布研报称，维持山西汾酒(600809.SH，最新价：421.91元)买入评级，目标价格为465元。评级理由主要包括：1)全年量价齐升，青花表现亮眼，省外占比大幅提升；2)Q1回款进度超预期及青花高增长带动收入高增；3)贴现操作减少及收入规模扩大带来应收款项融资增加较多；4)产品提价+结构提升叠加销售费用率下降提升净利率；5)青30复兴版推出，品牌势能持续提升；6)全国化加速扩张，省外市场占比持续提升；7)十四五路径清晰，期待再创佳绩。风险提示：疫情对白酒需求影响超预期，经济波动剧烈，市场策略不及预期等，食品安全问题等。
东北证券维持山西汾酒买入评级：青花品牌势能加速释放十四五开门红确定性高
东北证券04月28日发布研报称，维持山西汾酒(600809.SH，最新价：425.31元)买入评级。评级理由主要包括：1)全面深化改革创新机制，实现更有质量的增长；2)青花品牌势能加速释放，2021Q1增速环比提升明显。风险提示：食品安全问题；行业竞争加剧。
中泰证券维持山西汾酒买入评级：青花引领高增开启十四五新征程
中泰证券04月28日发布研报称，维持山西汾酒(600809.SH，最新价：424.88元)买入评级。评级理由主要包括：1)20年圆满收官，省外高歌猛进；2)21Q1开门红，青花引领业绩高增；3)毛利率明显提升，盈利保持高位；4)全年目标实现具备坚实基础，十四五开启新征程。风险提示：全球疫情持续扩散；次高端酒竞争加剧；食品品质事故。
安信证券给予山西汾酒买入评级：高端化和全国化并进汾酒和竹叶青齐飞目标价格为462.31元
安信证券04月28日发布研报称，给予山西汾酒(600809.SH，最新价：427.8元)买入评级，目标价格为462.31元。评级理由主要包括：1)Q1开门红，青花占比提升，结构升级主线连贯；2)营销组织架构升级，全国化势头势不可挡，省外占比大幅提升；3)结构升级顺畅，Q1毛销差持续扩大，抵消营业税金率回升影响；4)2021力争收入增速30%，青花30引领汾酒复兴。风险提示：疫情存在反复可能从而影响消费场景；估值分歧；千元价位可能低于预期。
西南证券维持山西汾酒买入评级：业绩持续超预期汾酒复兴势不可挡
西南证券04月28日发布研报称，维持山西汾酒(600809.SH，最新价：428.06元)买入评级。评级理由主要包括：1)产品结构加速升级，省外市场拓展顺利；2)盈利能力大幅提升，现金流稳步向好；3)产品结构加速升级，全国化势不可挡，汾酒强势复兴立潮头。风险提示：市场开拓或不及预期。
福能股份
中银证券给予福能股份增持评级：业绩保持较快增长海上风电逐步收获
中银证券04月28日发布研报称，给予福能股份(600483.SH，最新价：10.38元)增持评级。评级理由主要包括：1)公司发布2020年年报与2021年一季报，盈利保持较快增长。公司各项发电业务经营稳定，新风电项目并网与集团资产注入增厚业绩；2)2020年业绩增长20%符合预期；3)经营现金流持续靓丽；4)鸿山热电高效运行，六枝电厂盈利稳增；5)海上风场继续并网，风电业绩大幅增长；6)气电替代电量影响业绩确认节奏；7)集团注入资产有望增厚后续盈利。风险提示：疫情导致用电量不达预期；新项目投产进度不达预期；发电业务盈利不达预期；政策风险。
天风证券维持福能股份买入评级：一季报业绩高增近400% 当前估值具备吸引力
天风证券04月27日发布研报称，维持福能股份(600483.SH，最新价：9.7元)买入评级。评级理由主要包括：1)风电：装机量叠加风况向好，风电利润同比大增65%；2)火电：鸿山热电业绩增长11.38%，晋江气电亏损拖累整体业绩；3)一季报高增近400%，看好海上风电持续投产带来的业绩增量。风险提示：行业发展低于预期的风险、行业竞争加剧的风险、技术替代的风险、市占率降低的风险、原材料价格大幅提高的风险。
尚品宅配
浙商证券给予尚品宅配买入评级：全面转型整装股权激励激发管理活力
浙商证券04月28日发布研报称，给予尚品宅配(300616.SZ，最新价：72.5元)买入评级。评级理由主要包括：1)整装渠道延续高增，数字化技术保持领先；2)深耕自营城市、份额持续提升，招大商开大店策略践行；3)把握MCN趋势，发挥自身流量优势；4)限制性股票激励激发活力，彰显发展信心；5)21Q1盈利能力向好，现金流有所承压。风险提示：渠道拓展不达预期，行业竞争加剧。
中泰证券维持尚品宅配增持评级：全面推进整装股权激励助推成长
中泰证券04月28日发布研报称，维持尚品宅配(300616.SZ，最新价：68.29元)增持评级。评级理由主要包括：1)事件一：尚品宅配发布2020年年报；2)事件二：尚品宅配发布2021年一季度财务报告；3)事件三：尚品宅配发布2021年限制性股票激励计划(草案)；4)业务结构及会计准则变化影响毛利率，长期盈利具备提升空间；5)家居业务下滑，整装业务中高速增长；6)优化存量加盟门店，深耕自营城市，2021年全面推进整装。风险提示：地产景气程度下滑风险、行业竞争加剧风险。
国金证券维持尚品宅配买入评级：整装持续高增全面转型号角吹响
国金证券04月28日发布研报称，维持尚品宅配(300616.SZ，最新价：68.11元)买入评级。评级理由主要包括：1)2020年压力已过，2021年全面转型整装；2)毛利率开始企稳，费用率管控较为优异；3)股权激励助力坚定转型，整装业务亟待放量。风险提示：国内疫情反复；招商不达预期；整装业务拓展不畅。
恒立液压
中国银河维持恒立液压推荐评级：致力成为国际高端市场参与者支撑未来业绩高增长
中国银河04月27日发布研报称，维持恒立液压(601100.SH，最新价：91.94元)推荐评级。评级理由主要包括：1)公司业绩略超预期，受益于下游行业高景气；2)规模效应显现，产品结构优化，盈利能力大幅提升；3)高研发支出，拓展海外市场，致力成为国际高端市场参与者。风险提示：基建投资不及预期的风险，工程机械销量不及预期的风险，市场竞争加剧的风险。
国元证券维持恒立液压买入评级一季报点评：业绩增长亮眼长期竞争实力突出
国元证券04月27日发布研报称，维持恒立液压(601100.SH，最新价：92.49元)买入评级。评级理由主要包括：1)收入增长亮眼，主因下游持续高增长以及公司各产品市占率不断提升；2)受规模效应和产品结构优化影响，公司盈利能力稳步提升；3)泵阀马达崛起、下游应用领域多元化，公司长期成长空间广阔。风险提示：基建投资不及预期，海外客户拓展不及预期，海外市场风险。
中泰证券维持恒立液压买入评级：经营业绩高速增长盈利能力持续提升
中泰证券04月27日发布研报称，维持恒立液压(601100.SH，最新价：87.66元)买入评级。评级理由主要包括：1)经营业绩高速增长，盈利能力持续提升；2)一季度，挖机油缸收入增长89.22%，非标油缸收入增长40.82%；3)泵阀业务快速放量，非挖领域逐步拓展。风险提示：宏观经济下行压力加大，原材料价格大幅波动，工程机械行业周期性波动，市场竞争加剧，海外拓展不及预期等。
重庆啤酒
民生证券维持重庆啤酒推荐评级，2020年年报点评：资产重组顺利完成经营业绩稳健增长
民生证券04月28日发布研报称，维持重庆啤酒(600132.SH，最新价：138.43元)推荐评级。评级理由主要包括：1)资产重组顺利完成，2020年业绩实现稳健增长，产品高端化持续推进；2)注入产品定位更高提升毛利率水平，同口径下毛利率同比稳定；3)并表完成后嘉士伯全面深化与公司合作，中长期业绩有望稳健增长。风险提示：疫情反复导致需求不及预期、原材料成本价格异常上涨、食品安全风险等。
巴比食品
华安证券维持巴比食品买入评级：开店速度受疫情影响营收符合预期
华安证券04月28日发布研报称，维持巴比食品(605338.SH，最新价：37.69元)买入评级。评级理由主要包括：1)疫情致使营收减少，开店速度降低；2)原材料价格上涨+固定成本摊薄影响毛利；3)异地扩张稳步推进。风险提示：原材料价格波动，食品质量控制，开店不及预期的风险。
复星医药
浙商证券维持复星医药买入评级：利润端略超预期看好业绩向上加速拐点
浙商证券04月28日发布研报称，维持复星医药(600196.SH，最新价：50.69元)买入评级。评级理由主要包括：1)利润端超预期，看好公司业绩向上加速拐点；2)研发投入延续高增长，创新进入加速兑现期。风险提示：审评进度不及预期风险；产品销售不及预期；市场竞争风险；临床结果不及预期风险；政策风险。
（文章来源：东方财富研究中心）