绝味食品

　　开源证券维持绝味食品增持评级公司信息更新报告：一季报开门红 看全年高成长

　　开源证券04月27日发布研报称，维持绝味食品(603517.SH，最新价：87.29元)增持评级。评级理由主要包括：1)受益就地过年，门店全面恢复；2)净利润大幅增长，毛利率表现优异；3)推出股权激励，长期趋势向好。风险提示：食品安全风险，原材料涨价风险，疫情反复风险。财务摘要和估值指标。

　　平安证券给予绝味食品推荐评级双高增共筑开年红 Q1盈利能力提升

　　平安证券04月27日发布研报称，给予绝味食品(603517.SH，最新价：87.29元)推荐评级。评级理由主要包括：1)双高增共筑开年红，营收同比+41.2%；2)经营水平逐步恢复，各类产品均高增；3)毛利率提升和费用率下降的共同作用，21Q1净利率实现大幅提升。风险提示：1、宏观经济疲软的风险：经济增速下滑，消费升级不达预期，导致消费端增速放缓；2、重大食品安全事件的风险：消费者对食品安全问题尤为敏感，若发生重大食品安全事故，短期内消费者对品牌信心降至冰点且信心重塑需要很长一段时间；3、原料价格上涨风险：产品主要原料鸭副的价格波动性较大，价格大幅上涨或导致业绩不及预期。

　　西南证券给予绝味食品买入评级 Q1加速反弹 股权激励奠定长期成长

　　西南证券04月27日发布研报称，给予绝味食品(603517.SH，最新价：87.29元)买入评级。评级理由主要包括：1)疫情好转带动业绩加速反转；2)成本控制叠加费用缩减，盈利能力大幅提升；3)把握机遇加速扩张，股权激励叠加渠道深化，中长期成长性依旧乐观。风险提示：原材料价格或大幅波动；食品安全风险。

　　安信证券维持绝味食品买入评级：Q1业绩略超预期毛销差持续扩大

　　安信证券04月27日发布研报称，维持绝味食品(603517.SH，最新价：84.77元)买入评级。评级理由主要包括：1)收入相较于2019Q1增29.7%，收购精武鸭脖致包装类产品大幅提升；2)毛销差持续扩大，规模效应持续显现；3)展望：2021年内外并举。风险提示：行业竞争加剧、公司加密开店或对同店收入有一定影响、构建美食平台进度不及预期。

　　国金证券维持绝味食品买入评级：门店经营快速恢复显著 利润弹性凸显

　　国金证券04月27日发布研报称，维持绝味食品(603517.SH，最新价：84.77元)买入评级。评级理由主要包括：1)门店经营恢复不负众望，局部疫情不改恢复大势；2)门店收入改善后利润弹性恢复较快，降本增效持续带来费用下行；3)终端复苏带来投资收益改善，归母净利率稳中有升。风险提示：宏观经济下行风险、终端消费恢复不及预期、区域性竞争态势变化风险。

　　恒生电子

　　平安证券维持恒生电子强烈推荐评级：新会计准则等因素致收入增长放缓 看好其长期业务布局

　　平安证券04月27日发布研报称，维持恒生电子(600570.SH，最新价：89.92元)强烈推荐评级。评级理由主要包括：1)受会计政策调整、疫情等因素影响，公司收入增长明显趋缓；2)公司主要业务保持持续增长，大零售、大资管业务是主要收入来源；3)公司正在加强金融科技生态圈的战略布局，国际化业务也取得进展。风险提示：金融机构IT预算不及预期。

　　安信证券维持恒生电子买入评级：现金流质量突出加速保险、全球化布局

　　安信证券04月27日发布研报称，维持恒生电子(600570.SH，最新价：89.88元)买入评级。评级理由主要包括：1)经营性现金流质量突出，反映实际业绩增长；2)提升保险IT市场竞争力，加速全球化业务布局；3)基金主导力加强，机构化打开长期发展空间。风险提示：创新业务发展不及预期；监管政策风险；员工持股计划变更风险。

　　华西证券维持恒生电子买入评级：现金流验证基本面 2021业绩乐观

　　华西证券04月27日发布研报称，维持恒生电子(600570.SH，最新价：89.07元)买入评级。评级理由主要包括：1)会计准则/疫情拖累表观业绩，但现金流/合同负债验证基本面向好；2)收入指引边际改善彰显公司经营信心，毛利率调整影响有限；3)零售、资管双轮驱动仍是主基调，政改红利与新品迭代逻辑有望延续。风险提示：金融创新政策推进不及预期的风险、创新业务进展不及预期的风险。

　　芒果超媒

　　西南证券给予芒果超媒买入评级：优质内容驱动高成长 Q1业绩超预期

　　西南证券04月27日发布研报称，给予芒果超媒(300413.SZ，最新价：68.02元)买入评级。评级理由主要包括：1)盈利能力提升，优质内容驱动高成长；2)芒果TV会员数大幅增长，期待破圈进一步推高会员数；3)积极探索新业态，‘小芒’有望成为新增长极。风险提示：国家政策发生变化的风险、核心作品市场效果不如预期的风险。

　　国信证券维持芒果超媒买入评级 20年年报和21年一季报点评：更强的执行力和更迅猛的增长势头打开全新成长空间

　　国信证券04月26日发布研报称，维持芒果超媒(300413.SZ，最新价：67.78元)买入评级。评级理由主要包括：1)21Q1公司业绩高增超预期，维持高频爆款项目推出；2)主业增长符合预期，内容端打造“季风”新品牌，“小芒”小步快跑。风险提示：新业态不及预期；人才流失风险；行业政策风险。

　　民生证券给予芒果超媒推荐评级：高速增长的业绩不断破圈的芒果

　　民生证券04月26日发布研报称，给予芒果超媒(300413.SZ，最新价：67.82元)推荐评级。评级理由主要包括：1)2020年高增长，成长性持续；2)一季度依旧出色，《姐姐2》为最大功臣。风险提示：广告招商不及预期；剧集综艺内容上线节奏不及预期。

　　坤彩科技

　　东北证券维持坤彩科技买入评级：国内业绩增长良好产能规划清晰明确

　　东北证券04月26日发布研报称，维持坤彩科技(603826.SH，最新价：41.72元)买入评级。评级理由主要包括：1)国内营收显著增加，市场占有率稳步提升；2)项目积极开展投融资增加，技术创新能力领跑；3)产能规划明确，未来前景广阔；4)给予公司“买入”评级。鉴于公司二氧化钛项目建设情况调整盈利预。风险提示：产能投放不达预期，盈利预测与估值不达预期。

　　中粮糖业

　　安信证券首予中粮糖业增持评级：国内糖业龙头糖价上行助力业绩释放

　　安信证券04月27日发布研报称，首予中粮糖业(600737.SH，最新价：9.52元)增持评级。评级理由主要包括：1)糖源掌控能力强，主营业务稳定；2)糖价扰动因素繁杂，近期减产催化糖价上行。风险提示：政策变动风险；原油价格波动风险；汇率变化风险。

　　长阳科技

　　天风证券维持长阳科技买入评级：收入大幅增长新产品有望推升盈利能力

　　天风证券04月27日发布研报称，维持长阳科技(688299.SH，最新价：26.34元)买入评级。评级理由主要包括：1)1季度业绩符合预期；2)销量快速增长，盈利能力维持较高水平；3)产能释放，全年有望保持高增长。风险提示：技术替代风险；核心人员流失和技术扩散风险；募投项目进展不达预期。

　　锦浪科技

　　民生证券首予锦浪科技推荐评级：业绩高增长研发投入提升明显

　　民生证券04月27日发布研报称，首予锦浪科技(300763.SZ，最新价：185元)推荐评级。评级理由主要包括：1)国内、海外均实现高增长，盈利能力稳中有升；2)研发投入提升明显，新产品持续迭代。风险提示：光伏装机不及预期、逆变器价格下降超预期、原材料价格大幅上涨。

（文章来源：东方财富研究中心）