整体上来看，正如德讯证顾所述，目前A股中期调整，底部基本探明，但是量能不足使得反弹一波三折。总体来看，市场情绪有所修复，但炸板率偏高，板块持续性较弱，资金追高动力不足。市场上方压力较大，短线机会还在于事件刺激和低估绩优股。

　　与此同时，粤开证券表示，目前指数再次逼近上限，指数能否突破，一在于经济增长的韧性，以及业绩风险、信用风险、国际贸易风险演化情况，二在于后续一季度政治局会议对于货币财政政策的定调，货币流动性边际收紧的情况下，内外资能否提供增量资金。

　　配置方向上，粤开证券进一步分析，建议均衡配置，关注三条主线：一是，关注景气向上的中上游顺周期、地产后周期、军工上游、新能源汽车、半导体产业链等。二是，业绩密集披露期，关注超预期、谨防业绩雷。三是，关注政策利好的智能制造、海南、碳中和、数字货币、一带一路等主题投资机会。

　　板块方面：

　　一、消费电子

　　中国银河证券指出，供需仍趋紧叠加原材料紧缺，涨价行情仍将延续。海外疫情仍存不确定性，新一轮的财政刺激政策及居家办公举措下，笔电需求有望维持旺盛；东京奥运会等大型体育赛事有望催化大尺寸电视的需求；行业新增产能较为有限，供需格局仍然趋紧。玻璃基板、偏光片、驱动IC 等原材料供应紧张纷纷涨价，预计上游材料涨价将延长 LCD 的涨价周期， 本轮 LCD 涨价行情有望持续至 2021Q3。 中长期来看，市场新增产线意愿较低，预计未来三年行业供需将处于平衡线以下， LCD 价格有望维持在较为合理的区间， LCD 制造业务的平均净利率有望维持在 10%左右。

　　天风证券表示，关注iPad pro相关产业链，国内厂商有望快速提高份额。Mini LED产业链可以划分为LED芯片、LED设备、固晶打件、PCB背板、驱动IC和背光模组、液晶面板等环节，根据行家说资料显示，iPadpro12.9英寸产品供应商目前预计将由晶电主力提供LED芯片，台表科打件贴装、鹏鼎提供FPC等；同时，中国大陆LED芯片厂商得益于前瞻投入，且拥有充足产能，有望快速提高供应份额。

　　主流品牌积极推广Mini LED，Mini LED市场有望快速成长。当下，包含TCL、海信、康佳、小米、LG、三星、创维、长虹、飞利浦在内的多家主流品牌厂商推出Mini LED电视，且消费电子领军品牌苹果推出搭载有Mini LED技术的iPad pro，Mini LED市场有望快速成长。我们认为，Mini LED应用有望在未来几年成长LED行业主要的应用之一，2019-2024年复合增速有望达到317%，Mini LED快速成长，将有利于进一步缓解LED行业产能过剩的现况，同时为行业带来更高的附加值，提高产业链盈利能力。投资建议：看好苹果、三星等多家主流品牌推出Mini LED产品后，快速提升Mini LED渗透率。看好Mini LED产业链公司相关公司，重点推荐三安光电、木林森、鹏鼎控股等。

　　二、低碳冶金

　　万和证券指出，碳中和概念为未来主要战略方向。“十四五”时期是碳去化进程的关键期。我国当前仍是全球最大的碳排放经济体，对能源需求仍处于增长阶段。目前实现碳达峰大部分为发达国家。

　　从各省出台政策来看，主要集中在约束高能耗行业和发展新能源行业。传统工业生产大省政策出台和推进较为积极。主要方向包括：优化能源结构，大力发展新能源；推动绿色消费、绿色交通；严控高能耗行业，优化产业结构，实行差别化电价；节能环保。

　　行业方面：短期上游周期行业受益于供给侧改革，带来配置机会。中长期可把握光伏、风能、新能源产业链及环保节能领域。1)新能源行业产业链需求扩张，从发电、电网到用电端均有较大提升空间。2)黑色、有色供给侧改革带来行业变局。3)公用事业与环保行业长、短期均有布局，节能与环保是碳减排的必经之路。

　　另外，平安证券表示，氢能是替代化石能源实现碳中和的重要选择：氢能已经成为应对气候变化、建设脱碳社会的重要能源。欧、美、日、韩等发达国家纷纷制定氢能路线图，加快推进氢能产业技术研发和产业化布局。氢能产业已成为我国能源战略布局的重要组成。2019年氢燃料电池产业相关投资及规划资金1805亿元。尽管受到疫情影响，2020年氢能投资金额仍有1600亿元，市场对于氢能产业依旧充满信心。

　　一张图汇总：

（文章来源：东方财富研究中心）