违规情况明显转好

　　“新《证券法》实施一周年之际，刑法修正案（十一）正式施行，意味着证券领域法治时代掀开新的篇章，行政、民事、刑事‘三驾马车’全面追责体系的进一步完善，有助于积极推进中国证券市场健康、稳健发展。”浙江裕丰律师事务所律师厉健表示。

　　一年前即2020年3月1日，新《证券法》正式实施。

　　《大众证券报》记者梳理发现，在新《证券法》实施后5个月，违规情况明显转好。2020年8月至11月，违规公司罚金额度明显下降：2020年8月的罚金额度为4517.13万元，9月份受罚公司累计罚金为782万元，10月罚金额度为630万元，而11月罚金额度降至170万元，罚金额度连续三个月环比下滑，同时也是2020年单月罚金最低的一个月。2020年12月如果剔除银保会对一家上市银行5050万元的处罚，12月份的罚金也只有448万元。

　　刑法修正案与新证券法顺利衔接

　　政策方面，新《证券法》通过新增信息披露条款凸显出重要性。其中，不仅包括扩大信息披露义务人的范围，信息披露内容简洁明晰、通俗易懂（第七十八条）以及披露义务人应具有自愿性原则（第八十四条）等，而且也就对信息披露的真实程度做了严厉的惩罚力度，即相比于原来《证券法》的最高惩罚金额只有60万元，提高到1000万元。针对欺诈发行，新《证券法》同样提高了处罚的幅度，将其金额提升到2000万元，位于处罚金额居首。

　　刑法修正案将刑期上限由5年有期徒刑提高至15年有期徒刑，并将对个人的罚金由非法募集资金的1%至5%修改为“并处罚金”，取消5%的上限限制，对单位的罚金由非法募集资金的1%至5%提高到20%至1倍。

　　对此，广东一证券维权律师向记者表示：“刑法修正案（十一）与新证券法顺利衔接，将有效震慑违规行为，违规行为有望持续减少。”

　　需要提及的是，2020年12月31日，围绕《证券法》新一轮退市制度改革，沪深交易所正式发布新修订的《上海证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所股票上市规则》以及《上海证券交易所科创板股票上市规则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等多项配套规则。

　　对此，前瞻产业研究院认为：“未来，证监会将继续拓宽多元退出渠道，强化退市监管力度，加快制定相关投资者保护制度，强化发行上市、再融资、并购重组、退市、监管执法等全流程全链条监督问责，推进《健全上市公司退市机制实施方案》不折不扣落实落地。”