对于银行机构来说，加速完成理财产品的全部净值化转型无疑是目前的“头等大事”。

　　《证券日报》记者根据中国理财网披露的数据发现，截至12月2日，目前市场上在售的573款理财产品中，非净值型理财产品仅有16款。其中产品期限仅有3-6个月或6-12个月两类，并没有过去的T+0或1年期以上期限产品。同时，有多款非净值化产品都标注了“财富级客户专属”“邀约专属”“私行客户专属”或“新客专属”，仅对特殊客户群体开放。而目前市场上仍存续的31612款理财产品中共2540款非净值型理财产品，占比仅有8%左右。

　　随着资管新规过渡期结束日期的临近，银行的老产品也在加速退出。《证券日报》记者注意到，自上个月以来，已有多家银行发布公告提前终止了多款理财产品。

　　比如，11月26日，民生银行发布公告称，根据监管政策要求，拟提前终止旗下两款老产品；11月17日，华夏银行发布公告称，拟于11月25日提前终止旗下2只非保本浮动收益型理财产品；11月10日，农业银行发布公告称，拟提前终止其某款委托资产管理理财产品。

　　其实，除上述银行外，早前，华夏银行、郑州银行也曾发布过理财产品提前终止的公告。根据普益标准统计数据显示，2018年至今共有4086款理财产品提前终止，其中今年以来，截至11月初，有1605款理财产品提前终止。

　　对于目前银行提前终止部分理财产品的原因，北京看懂研究院研究员卜振兴对《证券日报》记者表示，一是资管新规要求2021年年底前实现净值化产品转型目标，并设定了分阶段的方案，因此，原有的预期收益型产品不满足净值化需求，面临转型压力，所以提前终止。二是当前债券市场下行压力较大，按照预期兑付也存在很大的压力。这是合法合规的，在产品说明书中都有免责事项，并且也符合监管和市场指引的方向。

　　那么，提前终止理财产品将会对银行和投资者产生哪些影响？投资者又该如何应对？普益标准研究员董翠华对《证券日报》记者表示，理财产品提前终止能够加速清理不符合资管新规、理财新规要求的理财产品，但单方面提前终止可能引起客户不满，尤其是终止高收益理财产品，客户会因利益受损而产生明显的抵触情绪，对银行声誉产生不良影响。对投资者而言，理财产品提前终止会造成投资者的收益损失，并不得不重新制定资产配置方案。

　　董翠华认为，商业银行首先应在过渡期内尽可能对存续老产品进行整改规范，确实无法完成整改的，应与投资者进行充分沟通、协商解决。另外，可为客户提供预期收益率、风险等级等较为接近的产品作为替代以承接到期资金，尽可能避免客户损失。

　　对于投资者来说，董翠花建议，应当明晰所持有产品的合同条款，密切关注产品公告，了解产品整改动向，及时调整资产配置方案。

　　截止时间临近，银行理财产品是否能完成全部的整改呢？中和元良高级研究员薛敏对《证券日报》记者表示，过渡期将至，据估计仍有10%左右的理财存量资产不能完成整改，需要进行个案处理，实施差异化管理措施，银行需要定期向监管部门披露整改情况。同时，银行的大部分客户风险偏好较低，当前存续的净值类理财产品中几乎没有中高风险和高风险产品。

　　薛敏认为，未来随着投资者教育的逐步完善，客户的风险偏好会逐渐分化，未来也将会出现中风险和高风险的产品。这本质上是对银行的资产管理能力提出更高的要求。银行应拓展自身的能力边界，同时扩大产品类型，做到产品按时披露，满足客户的需求。

（文章来源：证券日报网）